4 月 2 日，今天的上證指數在十字路口徘徊，靠著 60 日均線勉強支撐，反彈的力度真的不強。

接下來這幾天，估計它得放量做個 “突破還是下跌” 的決定。要是向上放量，那就相當于打響了反彈的號角。

再看恒生指數，技術形態跟一團亂麻似的，主要是一些權重股像 “豬隊友” 一樣，不斷釋放利空消息。不過我覺得這些都是短期的 “小插曲”，掀不起什么大風浪。

在港股這片 “江湖” 里，醫藥板塊就像個獨樹一幟的高手，持續走強，個別權重股想顛覆港股大方向，那簡直是癡人說夢。

在港股權重股里，小米最近就像坐過山車，股價跌得很慘。年初的時候，很多人對小米和雷軍那是盲目崇拜，就差 “頂禮膜拜” 了。

可如今呢，風向突變，同樣是這些人又開始瘋狂吐槽。為啥罵小米呢？

一是前段時間搞配股，讓投資人心里像吃了蒼蠅一樣難受；

二是這幾天小米 SU7 出了惡性交通事故，消費者自然也不樂意了。這兩件事一疊加，小米瞬間陷入了生死存亡的危機之中。

關于這起事故，我可得說道說道。一方面，駕駛員想用智駕，起碼得搞清楚智駕到底是個啥東西。L2 級智駕本質上只是輔助工具，可不是讓司機當甩手掌柜放手開車的。

有些人居然天真地認為，上了高速把車交給智駕，自己就能安心睡大覺，這想法簡直太危險了。在關乎生命安全的問題上，可千萬不能犯糊涂。

另一方面，未來車企競爭，安全絕對是首要因素。還有，消費者千萬不要以為，只要安裝了激光雷達，就是安全無憂了。

智能駕駛是模仿人類駕駛，當人看不清楚路況的時候，一定會大幅減速緩慢行駛，激光雷達是超越人的視力，沒有雨霧，就不存在看不清。所以，智駕這東西關系到生命安全，可不能拿半成品來糊弄消費者，得多做各種極端路況實驗，像碰撞實驗、障礙物實驗等等。

說不定以后有些車企出問題，不是因為燒錢虧損，而是因為車禍。我記得 2016 年比亞迪也出過一起事故，結果好幾年時間，比亞迪的電車業務都一蹶不振。

這么多利空消息輪番轟炸，小米要是不跌，那才叫不正常呢。但具體會跌多少，還得看市場這個 “裁判” 怎么判。交通事故每天都在發生，如果消費者恐懼情緒占了上風，肯定會引起一陣焦慮。

不過，我覺得這起事故不能完全怪智駕，所以對小米的影響有限，這說不定還是小米股票倒車接人的好機會呢。

除了一直惦記著的創新藥板塊，最近國防板塊也得適當關注一下，畢竟現在正有軍事演習。但國防板塊也像個大雜燴，有很多細分領域。

咱們可以參考之前的局部戰爭，比如俄烏戰場，主角不再是傳統的飛機大炮，而是無人機和星鏈。對應到 A 股板塊，就是低空經濟和衛星互聯網。星鏈的價值已經不言而喻了，關鍵是美國人不給咱用。

萬一發生局部戰爭，對手有星鏈，咱們沒有，那豈不是要吃大虧？再說了，就算美國人給，咱也不敢用啊。所以衛星互聯網建設迫在眉睫，預計未來 2 - 3 年就會落地。

還有 AI 文生圖板塊最近也值得關注。全球現在都在瘋狂用 ChatGPT 生成 “吉卜力風格作品”，吉卜力不了解？宮崎駿總知道吧，就是宮崎駿那種畫風。這股潮流一下給 GPT 帶來了百萬用戶，看來 AI 在娛樂創作領域的潛力就像一座待挖掘的寶藏。

從前年開始，我就盯上電信運營商板塊了。年初的時候，這板塊像火箭一樣蹭蹭往上漲，可到了 2 月底 3 月初，又像坐滑梯一樣大幅回調，漲得快跌得也快，K 線圖上留下了一個尖尖的山峰。有朋友問我，電信運營商還值得投資嗎？我的答案是肯定的。

為什么看好醫藥板塊？因為中國人口老齡化加劇。那為什么看好電信運營商呢？因為它們是中國數智化和互聯網的基礎設施。

從 3G 到 5G，網速有沒有變快我不知道，但我們的網費肯定是越來越多了，而這些錢都進了運營商的口袋。所以從長期來看，我十分看好電信運營商。

但短期來說，電信運營商作為成熟行業，投資者得學會和市場 “砍價”，想買就得等它跌了再入手。價值投資者可千萬要避免追高，不然就成了 “接盤俠”。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】