廣東
半導體板塊9日盤中大幅走高，截至發稿，華嶺股份30%漲停，國民技術20%漲停，臺基股份、圣邦股份、路維光電、華大九天、龍芯中科、寒武紀等漲超10%，紫光國微亦漲停。
中信證券認為，在當前時點，自主可控繼續成為重要且緊迫的任務，短期模擬芯片方向最受益，長周期維度下低國產化率細分賽道均有望受益。另外，預計受益于科技強國趨勢，科技產業領域會出現更多自上而下的資源整合趨勢，加速解決卡脖子問題。為解決需求問題，未來中國民族品牌出海，拓展美國以外的市場仍是大勢所趨，配合民族品牌出海的全球化布局的供應鏈龍頭中長期也有望受益于品牌端格局洗牌趨勢，同時受益于國內高效率的成本優勢。
國信證券亦表示，國際貿易摩擦加劇有望加速半導體國產替代進程，建議重點關注模擬芯片板塊，一方面，模擬芯片國產化率較低，且全球前兩大模擬芯片企業均為美國廠商，另一方面，我國模擬芯片企業近幾年加大研發投入，儲備了眾多新料號，且模擬芯片采用成熟制程，國內產能充足，具有國產替代的能力和空間。同時，4月進入2024年年報和2025年一季報密集披露期，業績變化趨勢受到關注，模擬芯片企業前兩年整體盈利水平偏低，2025年隨著新產品放量、下游去庫完成，以及2024年開始的毛利率修復和控費，業績改善趨勢明顯。
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