金透社 |蔡垡

在中國區域經濟版圖中，西南地區城商行正以差異化戰略和特色化經營，構建起服務地方經濟的金融生態圈。貴州銀行、富滇銀行、四川銀行、成都銀行、重慶銀行五家機構，憑借資產規模、業務創新和風險管控的多元實踐，展現出西南金融力量的獨特韌性。

資產分層：萬億龍頭與千億梯隊的競合格局

從資產規模看，成都銀行以1.25萬億元總資產穩居西南城商行之首，其體量接近重慶銀行（8566億元）的1.5倍，更遠超四川銀行（4318億元）、貴州銀行（5899億元）和富滇銀行（4059億元）。這種分層不僅反映區域經濟集聚效應——成都作為成渝雙城經濟圈核心引擎，催生了萬億級城商行；也揭示出梯隊追趕潛力：重慶銀行12.73%的資產增速、四川銀行54.65%的凈利增幅，顯示后發者的增長勢能。

值得注意的是，資本運作能力成為規模躍升的關鍵。成都銀行通過80億元可轉債轉股夯實資本，核心一級資本充足率達12.24%；貴州銀行核心一級資本充足率提升至12.24%，資本充足率突破14.3%；富滇銀行發行30億元二級資本債后，資本充足率升至12.44%。這種“資本-規模-效益”的正向循環，為區域金融競爭注入新變量。

戰略分化：五篇大文章的西南解法

在踐行金融“五篇大文章”的頂層設計下，五家銀行探索出特色路徑：

貴州銀行：聚焦“四化”建設，2024年投放新型工業化、城鎮化等貸款709.83億元，涉農貸款余額1075億元，通過“茶青貸”“藥采貸”等產品激活鄉村經濟，其綠色信貸余額578.58億元，占貸款總額16.7%，居區域首位。

富滇銀行：瞄準云南“三大經濟”，資源經濟貸款增長52.38億元，跨境人民幣結算量143.84億元，數字化貸款余額322億元，科技金融貸款增速31.98%彰顯沿邊金融特色。

四川銀行：成立僅四年即實現凈利潤20.29億元，增速54.65%，依托300億元注冊資本優勢，重點發力二級資本債發行（54億元），支撐科創、綠色領域快速擴張。

成都銀行：科技金融貸款超300億元，服務成都市80%科創板企業，綠色貸款余額居四川法人銀行首位，其“蓉易貸”“稅電指數貸”等產品形成差異化競爭力。

重慶銀行：深度融入成渝雙城經濟圈，支持重大基建項目超250個，信貸投放1500億元，陸海新通道業務量破1200億元，公司貸款增速25%領跑區域。

這種戰略分化背后，是區域資源稟賦與政策紅利的精準對接。貴州銀行依托山地農業和生態優勢深耕綠色金融，重慶銀行借力西部陸海新通道打造跨境金融樞紐，成都銀行則受益于成渝科創走廊的產業升級需求。

風控博弈：不良率背后的治理密碼

資產質量是檢驗銀行經營成色的試金石。成都銀行以0.66%的不良率、479.28%的撥備覆蓋率位居區域最優，其風險管控能力可比肩全國性股份行；重慶銀行不良率連續兩年下降至1.25%，撥備覆蓋率提升至245.08%，顯示出成渝經濟韌性對資產質量的支撐。

相比之下，貴州銀行不良率1.72%、富滇銀行1.97%的數據，暴露出欠發達地區的風險挑戰。但兩者通過差異化策略改善資產質量：貴州銀行撥備覆蓋率提升28個百分點至315.98%，風險抵補能力躍居行業前列；富滇銀行通過數字化風控將關注類貸款壓降15.62億元，潛在風險持續出清。

四川銀行作為新生力量，在凈利潤大增54.65%的同時，撥備覆蓋率微降至315.53%，凈息差收窄至1.62%，提示需平衡規模擴張與風險覆蓋的節奏。

創新突圍：從數字化到生態化

數字化轉型成為西南城商行破局同質化競爭的關鍵：貴州銀行手機銀行月活突破百萬，搭建1.52萬條數據核驗規則，實現產業鏈數據穿透；富滇銀行“富企通”平臺提升對公服務效率，個人APP活躍度躋身全國城商行前30；重慶銀行推出“信保e融”等數字產品，落地全國首單陸海新通道數字提單信用證；成都銀行“數據智慧大腦”整合全行數據資源，手機銀行迭代至7.0版本；四川銀行發力線上化轉型，數字金融收入占比持續提升。

這種科技賦能不僅優化運營效率（如富滇銀行企業開戶縮短至40分鐘），更推動生態化服務升級。成都銀行承銷全國首單版權資產支持票據、重慶銀行創設信用風險緩釋憑證，顯示區域銀行正從傳統信貸向投行化、綜合化服務進階。

挑戰與進路：在規模與效能間尋找平衡

西南城商行的崛起亦伴隨隱憂。成都銀行對公貸款占比81.73%，重慶銀行公司貸款增速25%，顯示過度依賴對公業務的結構性風險；貴州銀行、四川銀行凈息差分別收窄至1.77%、1.62%，考驗利率市場化下的定價能力。

未來破局需在三方面發力：

客群深耕：從區域龍頭向細分市場滲透，如重慶銀行針對城鄉居民優化適老服務，成都銀行拓展“專精特新”企業覆蓋至60%；

收益重構：提升非息收入占比，重慶銀行非息收入增長26.72%、成都銀行財富管理收入增36%，提示財富管理、投行業務的潛力；

區域協同：打破行政邊界，如富滇銀行服務“一市三省”、重慶銀行融入西部陸海新通道，構建跨區域金融生態。

西南城商行的競合圖譜，既是中國區域金融發展的縮影，也是銀行業服務實體經濟轉型的試驗場。當成都銀行以萬億規模樹立標桿，貴州銀行以綠色金融開辟特色，重慶銀行以雙城戰略構建樞紐，這些差異化實踐共同勾勒出中國金融供給側改革的區域樣本。在規模與特色、效率與風險的多重平衡中，西南金融力量正書寫屬于自己的進化論。