財(cái)聯(lián)社4月10日訊（編輯 李林）以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

中信證券給予CrowdStrike（CRWD.OQ）“買入”評(píng)級(jí)：

因公司FY2025Q4新增ARR超預(yù)期，且FalconFlex采用率加速，客戶需求旺盛，為未來ARR增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。盡管全年指引保守，但政府收入敞口低，不受關(guān)稅影響。分析師看好公司中長(zhǎng)期投資價(jià)值。

中信證券給予Cyberark Software（CYBR.OQ）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)422美元：

公司本季度訂閱收入超預(yù)期，Venafi貢獻(xiàn)顯著。公司持續(xù)推進(jìn)身份平臺(tái)化，并收購Zilla Security布局IGA領(lǐng)域。作為特權(quán)訪問管理領(lǐng)導(dǎo)者，其身份安全平臺(tái)化及市場(chǎng)策略有望驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)，投資價(jià)值顯著。

中信證券給予FinVolution（FINV.N）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)12.00美元：

公司4Q24業(yè)績(jī)符合預(yù)期，國內(nèi)放款量環(huán)比修復(fù)，海外業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)，存量貸款創(chuàng)新高。全年資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化，資金成本顯著下降。預(yù)計(jì)國內(nèi)業(yè)務(wù)受益消費(fèi)刺激政策，海外業(yè)務(wù)在印尼和菲律賓市場(chǎng)有望突破盈虧平衡，推動(dòng)公司穩(wěn)步增長(zhǎng)。參考可比公司估值，給予7.6x 2025E PE。

中信證券給予Meta Platforms（META.OQ）“買入”評(píng)級(jí)：

其Threads、WhatsApp等產(chǎn)品已進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期，AI廣告、Meta AI、Llama大模型等AI能力持續(xù)增強(qiáng)，有望驅(qū)動(dòng)未來三年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。盡管資本開支擴(kuò)張短期內(nèi)會(huì)對(duì)利潤(rùn)率造成壓力，但公司通過審慎費(fèi)用開支與經(jīng)營(yíng)提效可有效對(duì)沖。目前估值已反映較多負(fù)面預(yù)期，投資性價(jià)比高，未來一年股價(jià)上行催化包括下一代廣告推薦算法上線、Llama 4超預(yù)期表現(xiàn)及Meta AI等商業(yè)化進(jìn)展。

中信證券給予Monday.Com（MNDY.OQ）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)265美元：

公司作為全球SMB項(xiàng)目管理軟件頭部企業(yè)，憑借卓越產(chǎn)品力和銷售執(zhí)行力實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，F(xiàn)Y2024營(yíng)收9.72億美元，Non-GAAP凈利潤(rùn)1.83億美元，同比分別增長(zhǎng)33%和93.1%。AI Block解決方案有望吸引開發(fā)能力較弱的中小企業(yè)，助力公司持續(xù)增長(zhǎng)。公司距離行業(yè)天花板仍有顯著距離，AI布局有望進(jìn)一步提升投資價(jià)值。

中信證券看好Tuya（TUYA.N）：

因其Q4業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，全年非GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)轉(zhuǎn)正。短期內(nèi)，宏觀環(huán)境改善和去庫存周期結(jié)束將推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，降本增效成果將體現(xiàn)在利潤(rùn)端。中長(zhǎng)期，IoT市場(chǎng)廣闊前景和公司在IoT PaaS的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及AI Agent領(lǐng)域的布局，有望使公司受益于全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展和智能場(chǎng)景滲透。

中信證券給予Zeekr（ZK.N）“買入”評(píng)級(jí)：

基于其24Q4亮眼業(yè)績(jī)及未來增長(zhǎng)潛力。公司單季度銷量創(chuàng)新高，銷售毛利率及單車凈虧損均顯著改善。預(yù)計(jì)2025年高端豪華超級(jí)電混SUV上市將進(jìn)一步提升銷量和盈利能力。此外，公司智駕能力預(yù)期差大，長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)中具優(yōu)勢(shì)。2025年目標(biāo)市值900億元，目標(biāo)股價(jià)50美元。

中信證券給予Zscaler（ZS.OQ）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)255美元：

公司Q2營(yíng)收6.48億美元，訂單7.43億美元，超市場(chǎng)預(yù)期，并上調(diào)全年?duì)I收指引。公司持續(xù)推進(jìn)銷售策略改革，平臺(tái)化戰(zhàn)略成效顯著，SASE市場(chǎng)龍頭地位穩(wěn)固。分析師看好其中長(zhǎng)期投資價(jià)值，因銷售改革提升效率，平臺(tái)化戰(zhàn)略增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

中信證券給予美光（MU.O）“買入”評(píng)級(jí)：

盡管短期受消費(fèi)者市場(chǎng)疲軟和NAND產(chǎn)能利用率偏低影響，毛利率低于預(yù)期。但分析師認(rèn)為，未來6-12月，公司業(yè)績(jī)將受益于AI PC&AI Phone、HBM驅(qū)動(dòng)的DRAM業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，以及PC、數(shù)據(jù)中心復(fù)蘇帶動(dòng)的NAND出貨量增加。此外，公司上調(diào)CY2025年HBM市場(chǎng)TAM預(yù)測(cè)至350億美元，業(yè)績(jī)有望進(jìn)入兌現(xiàn)階段。

中信證券維持唯品會(huì)（VIPS.N）“買入”評(píng)級(jí)：

盡管25Q1受消費(fèi)需求平淡及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)影響，GMV/收入同比-2.2%/-4.8%，凈利潤(rùn)同比-13.1%，但分析師預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)刺激政策將提振業(yè)績(jī)，且公司持續(xù)積極回報(bào)股東，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。

中信證券維持亞朵“買入”評(píng)級(jí)：

因24Q4收入符合預(yù)期，加盟業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，新開店數(shù)量及管理效率提升帶動(dòng)利潤(rùn)超預(yù)期。2024年全年收入同比增長(zhǎng)55.3%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)增長(zhǎng)44.6%。2025年計(jì)劃新開500家門店，品牌矩陣完善，中高端市場(chǎng)布局深化。預(yù)計(jì)2025年收入增速25%，RevPAR降幅收窄，酒店行業(yè)估值有望修復(fù)。亞朵重視高質(zhì)量發(fā)展，品牌持續(xù)迭代，開店高增速確定性強(qiáng)，零售業(yè)務(wù)構(gòu)成第二成長(zhǎng)曲線。

海通國際給予中通快遞“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)：

主要基于其2024年業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，2025年預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量增速20%-24%，側(cè)重市場(chǎng)份額提升。盡管下調(diào)了25-26年盈利預(yù)測(cè)，但公司通過優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)提升單價(jià)，并有效控制成本，預(yù)計(jì)2027年經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)為132.00億元。目標(biāo)價(jià)25.89美元，對(duì)應(yīng)2025年15倍估值。風(fēng)險(xiǎn)包括需求、降本及政策不確定性。

中金公司維持新東方（EDU.N）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)62.00美元：

盡管預(yù)計(jì)3QFY25核心業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)21%，但留學(xué)備考和咨詢業(yè)務(wù)需求受消費(fèi)降級(jí)影響，文旅業(yè)務(wù)虧損拖累利潤(rùn)率。分析師看好公司核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)及中長(zhǎng)期盈利改善前景，但短期業(yè)務(wù)壓力下調(diào)目標(biāo)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)包括政策及直播業(yè)務(wù)景氣度風(fēng)險(xiǎn)。