本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

英偉達(dá)昨日美股盤前發(fā)布公告稱，正在聯(lián)合臺積電、富士康等供應(yīng)商制造工廠，將在未來幾年里實(shí)現(xiàn)AI超級計(jì)算機(jī)（芯片）的美國本土化制造——未來四年，英偉達(dá)的AI基礎(chǔ)設(shè)施總價(jià)值可能達(dá)到5000億美元。

關(guān)稅風(fēng)暴下，AI芯片之王這一表率，既可視為對“特朗普2.0政策”的迎合，也可理解為再度為“后deepseek時(shí)代”那些失去遠(yuǎn)期信心的投資者畫下的又一個大餅。

根據(jù)昨日高開低走的股價(jià)表現(xiàn)來看，市場或?qū)@一計(jì)劃的落地充滿遲疑。不過透過英偉達(dá)這一動作，我們還是可以管窺以芯片為代表的美國制造行業(yè)的“復(fù)興”邏輯。

據(jù)英偉達(dá)稱，這一計(jì)劃的輪廓大致為：

·為了實(shí)現(xiàn)首次在美國實(shí)現(xiàn) AI 芯片和超級計(jì)算機(jī)制造的本地化，將與臺積電、富士康、緯創(chuàng)、安靠 和 矽品精密展開合作。

·亞利桑那州和德克薩斯州的 Blackwell 芯片和 AI 超級計(jì)算機(jī)已投入使用超過 100 萬平方英尺的制造空間。

·這些芯片預(yù)計(jì)將在 12-15 個月內(nèi)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)。

·未來四年，英偉達(dá)的 AI 基礎(chǔ)設(shè)施總價(jià)值可能達(dá)到 5000 億美元。

“預(yù)計(jì)未來幾年將建造數(shù)十個'千兆瓦級 AI 工廠'，”英偉達(dá)表示，并補(bǔ)充說，“為美國 AI 工廠制造英偉達(dá) AI 芯片和超級計(jì)算機(jī)預(yù)計(jì)將在未來幾十年創(chuàng)造數(shù)十萬個工作崗位，并推動數(shù)萬億美元的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出?！?/p>

黃仁勛亦對“美國制造”AI芯片及AI超級計(jì)算機(jī)發(fā)表了評論：“全球 AI 基礎(chǔ)設(shè)施的引擎首次在美國建造”，并且“增加美國制造有助于我們更好地滿足對 AI 芯片和超級計(jì)算機(jī)不斷增長的難以置信且不斷增長的需求，加強(qiáng)我們的供應(yīng)鏈并提高我們的彈性。

英偉達(dá)此舉將支持美國的芯片制造行業(yè)，并可被視為臺積電產(chǎn)業(yè)鏈北美轉(zhuǎn)移的標(biāo)志。

隨著特朗普關(guān)稅大棒，業(yè)界普遍認(rèn)為世界到 2030 年代，將分裂成更嚴(yán)重的兩極狀態(tài)，全球供應(yīng)鏈戰(zhàn)爭將因此一觸即發(fā)。英偉達(dá)的這番動作難免令人尋味。

與此同時(shí)，根據(jù)媒體報(bào)道，另一家科技巨頭蘋果公司，亦正在通知供應(yīng)商“加快將印刷電路板等零部件生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到泰國和其他東南亞地區(qū)”。

據(jù)報(bào)道，該公司還告訴供應(yīng)商，面向美國市場的大部分 MacBook 和 iPad 都需要在越南制造?！拔覀儽灰蟊M可能通過空運(yùn)將所有組件運(yùn)送到東南亞和印度。這就像客戶正在哄搶所有庫存，以便將它們運(yùn)出中國，“蘋果零部件供應(yīng)商的一位高管告訴媒體，并補(bǔ)充說他的公司將不得不承擔(dān)額外的空運(yùn)成本。

Meta、惠普和戴爾也已指示供應(yīng)商增加在越南和其他東南亞國家的生產(chǎn)。

很顯然，由特朗普關(guān)稅大棒掀起的風(fēng)暴還遠(yuǎn)未到可以蓋棺定論之時(shí)，由此引發(fā)的全球新一輪，可能也是近60年最猛烈的一輪全球供應(yīng)鏈戰(zhàn)爭，已經(jīng)打響。

我們對此需要深刻理解的是，這一過程中，主戰(zhàn)場不再是傳統(tǒng)貿(mào)易內(nèi)容，而將是 AI 芯片及其應(yīng)用——包括電動汽車、清潔技術(shù)、人形機(jī)器人、無人機(jī)、近地軌道 （LEO） 衛(wèi)星和大型語言模型 （LLM））。

因?yàn)?，雖然這些行業(yè)看起來是獨(dú)立的行業(yè)，但它們都共享一個共同的技術(shù)和供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)。

換句說，誰主導(dǎo)了這些行業(yè)，誰就將主導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)未來30年。

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