最近這段時(shí)間負(fù)面消息是鋪天蓋地而來(lái)，

受特朗普加征關(guān)稅的影響，做投資的，美股、A股一起虧，

做外貿(mào)的，訂單銳減，薪資削減了三分之二，僅供溫飽，

再加上就業(yè)率本來(lái)就不好，不少人被裁員、降薪，

2025年，還有1222萬(wàn)“嗷嗷待哺”的高校畢業(yè)生，想想都替國(guó)家頭疼。

眼前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，哎，不好說(shuō)啥，有種昔日重現(xiàn)的感覺(jué)，

剛好我也在看日本的資料，干脆今天跟大家聊聊隔壁日本的故事。

當(dāng)然，我們不是日本，結(jié)局也可能截然不同，但以史為鑒，可知興替，或許可以給當(dāng)下的自己一些啟示。

把時(shí)間線拉回到1973年，

當(dāng)時(shí)日本可是紙醉金迷，

在國(guó)外也是特別豪橫，最?lèi)?ài)的事情就是買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。

有多夸張呢？

曾經(jīng)的日本富豪們說(shuō)過(guò)這樣一句話：我們可以買(mǎi)下整個(gè)美國(guó)的地皮房產(chǎn)，然后再把它們高價(jià)租給美國(guó)人。

有人就納悶了，日本不是經(jīng)歷戰(zhàn)爭(zhēng)嘛，為啥這么有錢(qián)？

二戰(zhàn)后的日本承接了美歐的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，主要搞紡織、鋼鐵，然后大量出口，后面遇上了石油危機(jī)，又搞產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

結(jié)果就是短短幾十年，日本成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，GDP以?xún)晌粩?shù)的速度增長(zhǎng)。

就跟咱們現(xiàn)在一樣，制造業(yè)特別發(fā)達(dá)，紡織、家電、半導(dǎo)體、汽車(chē)均位于全球第一。

舉個(gè)例子：

1980年，日本汽車(chē)產(chǎn)量 1104 萬(wàn)輛，居世界第一。

1986年，日本半導(dǎo)體營(yíng)業(yè)收入占全球的 39%，居世界第一。

這就讓老美很沒(méi)面子，自己國(guó)內(nèi)通脹高漲，不得不加息，結(jié)果美元大幅升值，出口受損，貿(mào)易逆差也越來(lái)越大。

于是，美國(guó)對(duì)日本發(fā)起了關(guān)稅戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)，

是不是很熟悉？

說(shuō)起來(lái)，日本還是很厲害的，幾乎啥事沒(méi)有。

于是老美再生一計(jì)，在1985年，美國(guó)協(xié)同日德英法簽訂了《廣場(chǎng)協(xié)議》，

美國(guó)想美元貶值，增強(qiáng)出口競(jìng)爭(zhēng)力，而日本想著日元升值，增加本幣購(gòu)買(mǎi)力，因此一拍即合。

很快日元匯率從262變成120，升值54%。

日本一看這升值有點(diǎn)猛，商品價(jià)格變貴了，賣(mài)不出去咋整？

為了穩(wěn)住出口，日本央行選擇了降息，13個(gè)月的時(shí)間，把基準(zhǔn)利率從5%干到了2.5%。

于是，市場(chǎng)上的錢(qián)是越來(lái)越多，徑直流入兩大資本市場(chǎng)：股市和房地產(chǎn)。

在1986-1990四年時(shí)間里，

股市，日經(jīng)指數(shù)225從13000點(diǎn)漲到了38000點(diǎn)，

房地產(chǎn)，東京房?jī)r(jià)指數(shù)從130漲到了310，漲了2.4倍。

……

問(wèn)題來(lái)了，在1990年這樣經(jīng)濟(jì)繁榮的情況下，假如你不懂投資，你又有等值100萬(wàn)美元的日元，你會(huì)選擇什么樣的資產(chǎn)呢？

1)房子

2)日經(jīng)指數(shù)

3)現(xiàn)金存銀行

4)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)

這些資產(chǎn)在30年后的今天，又分別價(jià)值多少錢(qián)呢？

1) 房子

在1990年，你入手了一套東京的房子，

當(dāng)時(shí)1美元=140日元，而市中心的房?jī)r(jià)差不多7142美元/㎡。

也就是說(shuō)，100萬(wàn)美元可以買(mǎi)到140/㎡的房子。

當(dāng)你坐等房?jī)r(jià)增值，意想不到的事情發(fā)生了，全國(guó)房?jī)r(jià)出現(xiàn)暴跌！

91年下跌4.6%，92年跌幅擴(kuò)大至15.5%，1993年的六大主要城市住宅地價(jià)較1990年下降了28.58%，

到了2000年，房?jī)r(jià)為4285美元/㎡，房?jī)r(jià)價(jià)值下跌約40%。

到了2010年，房?jī)r(jià)為5713美元/㎡，房?jī)r(jià)價(jià)值仍虧損20%。

30年后，也就是2020年，日本東京房?jī)r(jià)回升到8570美元/㎡，140/㎡的房子價(jià)值119萬(wàn)美元。

注意，這還是在日元升值的前提下，按日元算，現(xiàn)在還虧著呢。

2）日經(jīng)指數(shù)

1990年，正是全民炒股的時(shí)候，日經(jīng)指數(shù)225，四年翻三倍，

于是你拿著100萬(wàn)美元沖進(jìn)去，買(mǎi)了日經(jīng)指數(shù)225，當(dāng)時(shí)約38000點(diǎn)。

結(jié)果股災(zāi)開(kāi)始了，到了2000年，日經(jīng)指數(shù)225只有20000點(diǎn)，100萬(wàn)美元還剩50萬(wàn)美元，折損一半。

到了2010年，途經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)泡沫和08年金融風(fēng)暴，日經(jīng)指數(shù)跌到了10000點(diǎn)，100萬(wàn)美元還剩25萬(wàn)美元，折損3/4。

2020年，日經(jīng)指數(shù)恢復(fù)到了27000點(diǎn)，100萬(wàn)美元還剩69萬(wàn)美元。

一直到了2024年，日經(jīng)指數(shù)才再創(chuàng)歷史新高，重新站上38000點(diǎn)，這整個(gè)過(guò)程共耗費(fèi)了34年。

3） 現(xiàn)金存銀行

1990年，當(dāng)別人都在炒股、炒房，你覺(jué)得太狂熱了，還是穩(wěn)妥點(diǎn)好，

于是你把手上的100萬(wàn)美元兌換成了1.4億日元存銀行（1美元=140日元）

結(jié)果銀行利率也斷崖下跌，1年期定存利率從1990年的6.08%降到了0%，后面的幾十年里，存款利率也是接近為0，

到了2020年，如果以0.1%的存款利率計(jì)算，當(dāng)初的100萬(wàn)美元差不多還剩131萬(wàn)美元(1美元=110日元)。

4） 儲(chǔ)蓄險(xiǎn)

日本經(jīng)濟(jì)騰飛后，保險(xiǎn)業(yè)也發(fā)展迅速，壽險(xiǎn)預(yù)定利率普遍在6.5%左右，最高為8%，

到了2002年，預(yù)定利率已經(jīng)降到了1%，

而你此前買(mǎi)的一份6.5%預(yù)定利率的保單（1.4億日元），受股市、房地產(chǎn)泡沫的影響，最終平均收益率只有3%，但也比其他資產(chǎn)的收益要高。

算下來(lái)，30年后實(shí)際到手約308萬(wàn)美元。（1美元=110日元）

……

最后，概括一下：

如果你只是一個(gè)不懂得海外投資的普通人，那保險(xiǎn)和銀行或許是你最好的選擇。

100萬(wàn)美元分別配置房子、日經(jīng)指數(shù)、銀行、保險(xiǎn)等資產(chǎn)，

保險(xiǎn)（308萬(wàn)美元）＞銀行（131萬(wàn)美元）＞房子（119萬(wàn)美元）＞日經(jīng)指數(shù)（69萬(wàn)美元）

在日本失落的三十年里，資產(chǎn)價(jià)格集體滑落的情況下，配置高利率儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的那波人是最爽的，即便收益打折，但也還有3%的復(fù)利。

而高杠桿買(mǎi)房或者炒股的那批人最慘，接近二三十年的低谷期。

還有一組數(shù)據(jù)也很有意思，

在2023年的日本央行的國(guó)民財(cái)富報(bào)告中，52.5%為銀行或銀行存款，25.6%為儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保險(xiǎn)和養(yǎng)老金，投入股市的只有12.9%。

這可能也是“失落30年”的后遺癥吧，在經(jīng)歷了樓市、股市泡沫，大量資產(chǎn)蒸發(fā)后，日本人迫切的追求資產(chǎn)的安全感。

說(shuō)起來(lái)，我們當(dāng)下與日本還真有些相似，比如貿(mào)易戰(zhàn)、存款利率下調(diào)、房?jī)r(jià)下跌，人口老齡化...

但國(guó)情不同，所以未來(lái)我們也不一定會(huì)走日本的老路，

但要記住一點(diǎn)，盡可能的為自己的家庭打造一條護(hù)城河，最好具備以下三個(gè)特征：

1、能夠帶來(lái)穩(wěn)定的，較為可觀的收益；

2、滿(mǎn)足分散風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際需求；

3、具備傳承功能，確保經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好的時(shí)候，還能順利傳給下一代。

在經(jīng)濟(jì)下行的情況下，如何進(jìn)行家庭資產(chǎn)配置，我之前也寫(xiě)過(guò)文章，可以關(guān)主我的gzh，了解更多干貨~