最近這段時間負面消息是鋪天蓋地而來，

受特朗普加征關稅的影響，做投資的，美股、A股一起虧，

做外貿的，訂單銳減，薪資削減了三分之二，僅供溫飽，

再加上就業率本來就不好，不少人被裁員、降薪，

2025年，還有1222萬“嗷嗷待哺”的高校畢業生，想想都替國家頭疼。

眼前的經濟形勢，哎，不好說啥，有種昔日重現的感覺，

剛好我也在看日本的資料，干脆今天跟大家聊聊隔壁日本的故事。

當然，我們不是日本，結局也可能截然不同，但以史為鑒，可知興替，或許可以給當下的自己一些啟示。

把時間線拉回到1973年，

當時日本可是紙醉金迷，

在國外也是特別豪橫，最愛的事情就是買買買。

有多夸張呢？

曾經的日本富豪們說過這樣一句話：我們可以買下整個美國的地皮房產，然后再把它們高價租給美國人。

有人就納悶了，日本不是經歷戰爭嘛，為啥這么有錢？

二戰后的日本承接了美歐的產業轉移，主要搞紡織、鋼鐵，然后大量出口，后面遇上了石油危機，又搞產業升級。

結果就是短短幾十年，日本成為全球第二大經濟體，GDP以兩位數的速度增長。

就跟咱們現在一樣，制造業特別發達，紡織、家電、半導體、汽車均位于全球第一。

舉個例子：

1980年，日本汽車產量 1104 萬輛，居世界第一。

1986年，日本半導體營業收入占全球的 39%，居世界第一。

這就讓老美很沒面子，自己國內通脹高漲，不得不加息，結果美元大幅升值，出口受損，貿易逆差也越來越大。

于是，美國對日本發起了關稅戰、貿易戰，

是不是很熟悉？

說起來，日本還是很厲害的，幾乎啥事沒有。

于是老美再生一計，在1985年，美國協同日德英法簽訂了《廣場協議》，

美國想美元貶值，增強出口競爭力，而日本想著日元升值，增加本幣購買力，因此一拍即合。

很快日元匯率從262變成120，升值54%。

日本一看這升值有點猛，商品價格變貴了，賣不出去咋整？

為了穩住出口，日本央行選擇了降息，13個月的時間，把基準利率從5%干到了2.5%。

于是，市場上的錢是越來越多，徑直流入兩大資本市場：股市和房地產。

在1986-1990四年時間里，

股市，日經指數225從13000點漲到了38000點，

房地產，東京房價指數從130漲到了310，漲了2.4倍。

……

問題來了，在1990年這樣經濟繁榮的情況下，假如你不懂投資，你又有等值100萬美元的日元，你會選擇什么樣的資產呢？

1)房子

2)日經指數

3)現金存銀行

4)儲蓄險

這些資產在30年后的今天，又分別價值多少錢呢？

1) 房子

在1990年，你入手了一套東京的房子，

當時1美元=140日元，而市中心的房價差不多7142美元/㎡。

也就是說，100萬美元可以買到140/㎡的房子。

當你坐等房價增值，意想不到的事情發生了，全國房價出現暴跌！

91年下跌4.6%，92年跌幅擴大至15.5%，1993年的六大主要城市住宅地價較1990年下降了28.58%，

到了2000年，房價為4285美元/㎡，房價價值下跌約40%。

到了2010年，房價為5713美元/㎡，房價價值仍虧損20%。

30年后，也就是2020年，日本東京房價回升到8570美元/㎡，140/㎡的房子價值119萬美元。

注意，這還是在日元升值的前提下，按日元算，現在還虧著呢。

2）日經指數

1990年，正是全民炒股的時候，日經指數225，四年翻三倍，

于是你拿著100萬美元沖進去，買了日經指數225，當時約38000點。

結果股災開始了，到了2000年，日經指數225只有20000點，100萬美元還剩50萬美元，折損一半。

到了2010年，途經互聯網泡沫和08年金融風暴，日經指數跌到了10000點，100萬美元還剩25萬美元，折損3/4。

2020年，日經指數恢復到了27000點，100萬美元還剩69萬美元。

一直到了2024年，日經指數才再創歷史新高，重新站上38000點，這整個過程共耗費了34年。

3） 現金存銀行

1990年，當別人都在炒股、炒房，你覺得太狂熱了，還是穩妥點好，

于是你把手上的100萬美元兌換成了1.4億日元存銀行（1美元=140日元）

結果銀行利率也斷崖下跌，1年期定存利率從1990年的6.08%降到了0%，后面的幾十年里，存款利率也是接近為0，

到了2020年，如果以0.1%的存款利率計算，當初的100萬美元差不多還剩131萬美元(1美元=110日元)。

4） 儲蓄險

日本經濟騰飛后，保險業也發展迅速，壽險預定利率普遍在6.5%左右，最高為8%，

到了2002年，預定利率已經降到了1%，

而你此前買的一份6.5%預定利率的保單（1.4億日元），受股市、房地產泡沫的影響，最終平均收益率只有3%，但也比其他資產的收益要高。

算下來，30年后實際到手約308萬美元。（1美元=110日元）

……

最后，概括一下：

如果你只是一個不懂得海外投資的普通人，那保險和銀行或許是你最好的選擇。

100萬美元分別配置房子、日經指數、銀行、保險等資產，

保險（308萬美元）＞銀行（131萬美元）＞房子（119萬美元）＞日經指數（69萬美元）

在日本失落的三十年里，資產價格集體滑落的情況下，配置高利率儲蓄險的那波人是最爽的，即便收益打折，但也還有3%的復利。

而高杠桿買房或者炒股的那批人最慘，接近二三十年的低谷期。

還有一組數據也很有意思，

在2023年的日本央行的國民財富報告中，52.5%為銀行或銀行存款，25.6%為儲蓄險保險和養老金，投入股市的只有12.9%。

這可能也是“失落30年”的后遺癥吧，在經歷了樓市、股市泡沫，大量資產蒸發后，日本人迫切的追求資產的安全感。

說起來，我們當下與日本還真有些相似，比如貿易戰、存款利率下調、房價下跌，人口老齡化...

但國情不同，所以未來我們也不一定會走日本的老路，

但要記住一點，盡可能的為自己的家庭打造一條護城河，最好具備以下三個特征：

1、能夠帶來穩定的，較為可觀的收益；

2、滿足分散風險的實際需求；

3、具備傳承功能，確保經濟形勢不好的時候，還能順利傳給下一代。

在經濟下行的情況下，如何進行家庭資產配置，我之前也寫過文章，可以關主我的gzh，了解更多干貨~