蘇州眾捷汽車零部件股份有限公司（以下簡稱“眾捷汽車”）目前已完成創(chuàng)業(yè)板IPO注冊，正處于發(fā)行及上市準(zhǔn)備階段。據(jù)悉，本次募集資金主要投向包括“數(shù)字化智能工廠建設(shè)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“新建研發(fā)中心項(xiàng)目”以及補(bǔ)充流動資金，從而提升公司產(chǎn)能和智能化生產(chǎn)水平，增強(qiáng)研發(fā)、設(shè)計(jì)實(shí)力以及未來持續(xù)盈利能力。

積極錨定全球新能源汽車發(fā)展，順勢而為

眾捷汽車自成立以來深耕汽車熱管理系統(tǒng)精密加工零部件生產(chǎn)制造領(lǐng)域，經(jīng)過十余年的發(fā)展，目前已經(jīng)積累了豐富和專業(yè)的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)。公司主要產(chǎn)品包括汽車熱管理系統(tǒng)零部件（涵蓋空調(diào)熱交換器及管路系統(tǒng)、油冷器、熱泵系統(tǒng)、電池冷卻）、汽車發(fā)動機(jī)系統(tǒng)零部件以及模具等，多為符合輕量化趨勢的鋁合金制品。此外，公司產(chǎn)品以外銷為主，近幾年海外銷售占比均保持在八成以上。

從市場格局來看，由于汽車熱管理系統(tǒng)屬于高技術(shù)壁壘行業(yè)，目前全球市場呈現(xiàn)出份額集中、多頭競爭的局面。國外企業(yè)擁有先發(fā)優(yōu)勢，因此市場中多以外資品牌為主，其中國際龍頭日本電裝、韓國翰昂、德國馬勒等合計(jì)占據(jù)全球汽車熱管理系統(tǒng)市場約50%的份額。國際龍頭企業(yè)掌握關(guān)鍵核心零部件，具備強(qiáng)大的熱管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)研發(fā)能力、系統(tǒng)配套能力，基本涵蓋汽車熱管理系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)；國內(nèi)廠商則主要提供壓縮機(jī)、閥類、泵類等熱管理系統(tǒng)零部件，在細(xì)分領(lǐng)域掌握核心技術(shù)，整體市場份額與國際廠商相比仍有一定差距。

目前來看，全球新能源汽車市場已進(jìn)入高速增長期。2024年，全球新能源汽車銷量為1723萬輛，滲透率為18.8%，較2020年提升15個百分點(diǎn)。新能源汽車市場的快速增長為汽車熱管理系統(tǒng)行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機(jī)遇。這其中不僅新增了電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)，同時還帶來了零部件的替換和升級。根據(jù)浙商證券研究所測算，新能源汽車的熱管理系統(tǒng)單車價值約是傳統(tǒng)燃油車單車價值量的3倍左右。在新能源汽車熱管理系統(tǒng)單車價值量提升疊加滲透率快速增長的雙重影響下，汽車熱管理系統(tǒng)行業(yè)未來發(fā)展前景廣闊。據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年全球汽車熱管理系統(tǒng)市場空間或超3000億元，2025年中國汽車熱管理系統(tǒng)市場空間或超1000億元。

眾捷汽車聚焦汽車節(jié)能環(huán)保、新能源方向，與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展深度融合。公司新能源汽車零部件產(chǎn)品形成的銷售收入占比逐年提升，2021-2024年分別占比22.7%、29.2%、33.6%和37.4%。同期公司開發(fā)的新產(chǎn)品數(shù)量分別為416款、638款、494款和422款，其中新能源汽車零部件產(chǎn)品合計(jì)占比約65%。

注：上圖系公司近幾年新能源汽車零部件收入占比情況

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面來看，2022-2024年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.13億元、8.22億元和9.78億元，復(fù)合增長率為17.1%，呈現(xiàn)較好的成長性；同期歸屬于母公司所有者凈利潤分別為0.78億元、0.83億元和0.95億元，累計(jì)增長21.8%。此外，今年以來公司仍保持強(qiáng)勁增長勢頭，且盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。根據(jù)管理層預(yù)測，公司今年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.40億元至2.70億元，同比增長12.8%至26.9%；歸屬于母公司所有者凈利潤為0.19億元至0.23億元，同比增長39.3%至68.6%。

注：上圖系眾捷汽車近幾年收入和利潤表現(xiàn)（億元）

坐擁3000多種型號零部件產(chǎn)品，積極拓展國內(nèi)外客戶

眾捷汽車堅(jiān)持自主創(chuàng)新的研發(fā)路線，注重技術(shù)的積累與創(chuàng)新，密切跟蹤行業(yè)內(nèi)的技術(shù)發(fā)展趨勢，目前已掌握的核心技術(shù)包括智能制造技術(shù)、柔性生產(chǎn)技術(shù)、精密加工技術(shù)、設(shè)計(jì)類創(chuàng)新技術(shù)、數(shù)字化管理技術(shù)等，廣泛應(yīng)用于公司產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)中。

通過多年與全球知名一級汽車零部件供應(yīng)商如馬勒、摩丁、翰昂、馬瑞利、康迪泰克等合作，眾捷汽車積累了豐富的研發(fā)、生產(chǎn)和管理經(jīng)驗(yàn)。公司產(chǎn)品型號齊全，目前已擁有3000余種型號零部件產(chǎn)品，年出貨量達(dá)1億余件，業(yè)務(wù)覆蓋全球主要汽車產(chǎn)業(yè)集群和主流品牌車型。公司產(chǎn)品大部分用于奔馳、寶馬、奧迪、保時捷、大眾、法拉利、瑪莎拉蒂、菲亞特、雷諾、特斯拉、福特、通用、克萊斯勒、沃爾沃、捷豹、路虎、豐田、本田、日產(chǎn)、現(xiàn)代等國際知名整車品牌。

與此同時，眾捷汽車在國內(nèi)市場的開拓取得不錯的進(jìn)展，公司目前已與比亞迪、長城汽車、上汽集團(tuán)等國內(nèi)頭部車企建立了直接業(yè)務(wù)合作關(guān)系，包括已獲得上述車企的相關(guān)項(xiàng)目定點(diǎn)函，部分產(chǎn)品已進(jìn)入量產(chǎn)階段。例如，2024年，眾捷汽車對比亞迪的收入實(shí)現(xiàn)快速增長，達(dá)到1363萬元；截止2024年末，公司對比亞迪在手項(xiàng)目定點(diǎn)函預(yù)計(jì)年量達(dá)到8048萬元。

公司重視技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新，2022年至2024年研發(fā)投入分別為3091萬元、3628萬元和3778萬元，逐年增長，累計(jì)研發(fā)投入占比超4%。公司共有研發(fā)人員164名，占員工總?cè)藬?shù)的9.4%，具有較為豐富的新產(chǎn)品協(xié)同開發(fā)和工藝流程設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，具備快速響應(yīng)并準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)客戶需求的能力。

榮譽(yù)與認(rèn)證方面，公司先后入選江蘇省民營科技企業(yè)、省級工業(yè)企業(yè)技術(shù)中心、首批省工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展示范企業(yè)、江蘇省智能制造示范車間、省級工程技術(shù)研究中心、省級專精特新中小企業(yè)、江蘇省綠色工廠、蘇南國家自主創(chuàng)新示范區(qū)瞪羚企業(yè)、江蘇省智能制造工廠、第六批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)等；此外，公司還獲得摩丁最高層級的“首選供應(yīng)商（ModinePreferredSupplier）”稱號、“電裝供應(yīng)商發(fā)展獎2022（DensoSDAAward2022）”、“德納緯湃2023年度ZDP零缺陷推進(jìn)積極供應(yīng)商”等客戶榮譽(yù)。截至2024年底，公司擁有125項(xiàng)專利和18項(xiàng)軟件著作權(quán)。

募集資金主要用于提升產(chǎn)能，發(fā)力智能制造

本次募集資金主要投向包括“數(shù)字化智能工廠建設(shè)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“新建研發(fā)中心項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動資金”。具體來看：

“數(shù)字化智能工廠建設(shè)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”。包括搭建數(shù)字化智能生產(chǎn)線和智能倉庫。一方面通過加大對自動化生產(chǎn)線、走心機(jī)、加工中心等智能化設(shè)備的投入，進(jìn)一步提高生產(chǎn)效率和工藝水平，實(shí)現(xiàn)自動化生產(chǎn)技術(shù)升級；另一方面將引進(jìn)倉儲管理系統(tǒng)、倉儲控制系統(tǒng)等高效智能化的倉庫系統(tǒng)，建成現(xiàn)代智能制造物流中心，從而支持和推動數(shù)字化工廠戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后公司將實(shí)現(xiàn)年新增4144萬件（套）汽車零部件生產(chǎn)能力，其中，熱泵閥體及其部件64萬套、冷卻器底板及其部件480萬件、熱交換器法蘭3600萬件。

“新建研發(fā)中心項(xiàng)目”。通過加大對研發(fā)場地、研發(fā)設(shè)備、配套專業(yè)軟件等方面的投入，完善技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新體系，提升公司模具等工裝研發(fā)能力和機(jī)加工等工藝技術(shù)水平，助力公司實(shí)現(xiàn)智能制造。主要研發(fā)方向包括膨脹閥量產(chǎn)工藝開發(fā)、油冷器板量產(chǎn)工藝開發(fā)和剎車卡鉗調(diào)節(jié)裝置裝配自動線開發(fā)。

此外，剩余募集資金用于補(bǔ)充流動資金，以緩解成長期面臨的資金周轉(zhuǎn)壓力，保障主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，夯實(shí)公司的競爭優(yōu)勢，助力公司抓住良好的市場機(jī)遇。

往后看，眾捷汽車將持續(xù)專注于輕量化金屬材料鋁合金在汽車節(jié)能環(huán)保、新能源汽車、動力電池、儲能電池的熱管理系統(tǒng)領(lǐng)域的應(yīng)用開發(fā)，進(jìn)一步鞏固和夯實(shí)現(xiàn)有業(yè)務(wù)，引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，不斷提升工藝水平和能力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級；與此同時發(fā)揮豐富的國際化經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)提高研發(fā)創(chuàng)新的投入，致力于成為全球知名的汽車熱管理系統(tǒng)精密加工零部件制造領(lǐng)域先進(jìn)龍頭企業(yè)！