從機器人能歌善舞，到機器人股市埋人，追進去的投資者又經歷了一輪過山車行情！

那現在是走是留，不能只靠一腔熱血，咱們可以借著一季報看看手里拿的機器人基金是提前埋伏還是追高入場，是基因純正，還是半路出家，或者早就又進行了行業輪動，基民所托非人。

順便可以看看它們在一季報里面怎么說的，看多or看空？

先劇透一點，這些基金經理并沒有無腦看多。

目前披露的基金一季報，規模多以小基金為主，但整體業績還行。業績比較靠前的三只基金，都是重倉機器人的基金，今年一季度的漲幅都在30%以上，分別是平安先進制造、華富科技動能、長城久鑫。

先說平安先進制造。這只基金從2023年成立以來就重點布局機器人行業，業績曲線和機器人指數走勢一致，跑出了一定的超額收益。

基金經理張蔭先也憑借機器人的風口，把這只規模處于清盤邊緣的基金救了回來。規模從去年的5000萬不到，直接來到了14多億，機會永遠是留給有準備的人，這位基金行業的新人也一舉破圈。

而且這個基金經理的做的比較好的一點是賭性比較弱。

雖然看好機器人行業，但并沒有單壓某一細分行業，甚至是在去年三季度以前除了配置機器人相關個股外，還配了一些出海相關個股，直到四季度才把倉位主要集中在機器人行業。

今年一季度大漲的時候趁機還把持股集中度降到了40%以下，可以說是膽大心細，風險意識強。

基金經理張蔭先在一季報中也說了，接下來還會布局機器人這個方向。

但是，重點來了，他認為短期內行業上漲過多，錢后面就不好掙了，以后大家就各憑本事，他選擇換倉的方向是感知類零部件以及電機電控等方向。

我總接下來就一句話，要靠選股能力打敗同行，相信自己，這一點可以從他比較高的換手率來得到佐證。

排名第二的是由沈成管理的華富科技動能，這只基金因為布局較早，也憑機器人的風口來了個華麗轉身，規模暴漲8倍。

這只基金在2021年以前主要布局在通信行業，沈城2022年任職以后布局的方向是儲能，和他在管的另外一只華富新能源基金算是同策略，可是當時新能源行業有點像還披著落日的余暉，看著金光閃閃，實則已經開始出現產能過剩的情況。

好在及時調整，在2023年三季度才開始逐漸布局機器人相關行業，單論這只基金的話沈城屬于先進制造行業的風格輪動型選手。

換倉理由也很簡單，當時儲能的市場競爭已經進入白熱化。

企業盈利能力開始出現問題，而機器人方向，正是紅火的時候，國內政策不斷加碼，企業紛紛布局，國外的特斯拉發布的人性機器人讓大家砍刀了產業加速的可能，國內處于產業鏈上的企業最先受益。

因此該基金經理在當時機器人行業鋪天蓋地的政策利好的轟炸下，確立了機器人的景氣度，基金持倉也開始從儲能完全偏向機器人。

今年一季度布局的大方向雖然沒有變化，還是相信國家對機器人行業的政策扶持，但持倉行業出現了一些微調。

例如從去年年末的電機電控，偏向了汽車零部件，持股集中度也從超過60%降到了40%左右。

而且雖然在一季報里面沒有提到機器人行業短期波動，但從他個股的持倉權重來看，一季度有做止盈，風險意識還是很到位的。

排名第三的是由余歡管理的長城久鑫，這只基金很具有傳奇色彩。

在2024年三季度以前還是滿倉消費醫藥，給它打的標簽也是大盤價值藍籌風格，畢竟基金經理余歡就是長城基金消費研究組的組長。目前旗下在管的三只產品中，兩只都是消費主題基金。

但在沒有更換基金經理的情況下，長城久鑫的倉位發生了兩極反轉，開始舍棄消費醫藥，重倉大科技、大制造，更讓人驚嘆的是他在四季度倉位開始偏向機器人行業，也算是趕上了機器人好戲開場前的最后一班列車。

因為持股集中度比較低，所以基金的整體爆發力稍微弱一點，但因為有選股能力的加持，該基金在今年一季度還是跑出了15%以上的超額收益。

整個基金的規模也憑借大幅增長的業績暫時擺脫了清盤風險，最新規模已經超過1個億。

至于為什么倉位機器人行業，用他的話說就是他對行業和個股的選擇更多的是順應當前產業的發展方向，而這個方向在《中央經濟工作會議》有被提及——科技創新和產業融合，機器人行業非常符合。

而且基金一季報寫的很有詩意。

道阻且長，行則將至；行而不輟，未來可期。這句話的意思就是說，道路是曲折的，前途是光明的，短期可能要謹慎樂觀，長期可以樂觀，要相信行業。

所以我們總結一下，就是基金經理可能對短期行情并不是特別樂觀，但長期來看大家覺得很有堅持的必要，有人相信自己，覺得人定勝天，有人相信國家，覺得政策力度會加大，有人相信行業自身，因為需求可以倒逼技術發展。

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