2025年第一季度，全球光刻機(jī)市場(chǎng)的客戶版圖發(fā)生劇烈震蕩。ASML財(cái)報(bào)顯示，我國(guó)市場(chǎng)在其總營(yíng)收中的占比從去年同期的49%驟降至27%，相當(dāng)于攔腰斬?cái)嘟敕蓊~。而韓國(guó)客戶同期貢獻(xiàn)了40%的營(yíng)收，首次取我國(guó)成為ASML最大買家。這場(chǎng)逆轉(zhuǎn)不是偶然事件，而是多重因素交織的結(jié)果。

三年前我國(guó)市場(chǎng)的瘋狂采購已埋下伏筆，2022-2024年間，我國(guó)企業(yè)累計(jì)從ASML購入價(jià)值1600億元的設(shè)備，相當(dāng)于此前8-10年的采購總量。這種“把未來三年的需求提前兌現(xiàn)”的操作，直接導(dǎo)致2025年采購量斷崖式下跌。更值得玩味的是，我國(guó)在成熟制程的設(shè)備保有量已達(dá)飽和狀態(tài)，28座新建晶圓廠的設(shè)備儲(chǔ)備足以支撐未來2-3年生產(chǎn)需求。

二、斷崖式下跌的三大原因

1. 超前囤貨的后遺癥：我國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)曾陷入“恐慌性采購”的怪圈，美方芯片禁令的持續(xù)升級(jí)，讓行業(yè)產(chǎn)生“光刻機(jī)隨時(shí)斷供”的預(yù)期，導(dǎo)致2023年單年采購量激增至600億元，2024年更飆升至800億元。這種非理性囤積就像給氣球瘋狂充氣——當(dāng)政策預(yù)期趨穩(wěn)（ASML持續(xù)供應(yīng)1980Di等DUV機(jī)型），氣球自然要泄壓。國(guó)內(nèi)晶圓廠庫存設(shè)備的使用率僅65%，大量設(shè)備處于閑置狀態(tài)。

2. 技術(shù)封鎖的硬門檻：ASML對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品供應(yīng)存在明顯“技術(shù)斷層”，盡管DUV光刻機(jī)（仍在正常出貨，但EUV光刻機(jī)及更高端設(shè)備始終被排除在供貨清單之外。這種“只賣老款不賣新品”的策略，讓我國(guó)企業(yè)在先進(jìn)制程研發(fā)上持續(xù)受制。當(dāng)7nm以下工藝成為全球競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)時(shí)，ASML的技術(shù)枷鎖直接卡住了我國(guó)半導(dǎo)體升級(jí)的咽喉。

3. 國(guó)產(chǎn)替代的暗流涌動(dòng)：我國(guó)去年已經(jīng)公布了193nm光源的DUV干式光刻機(jī)，已在65nm分辨率領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)突破。盡管在精密程度和良品率上仍落后ASML設(shè)備10%-15%，但足以滿足汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)芯片等領(lǐng)域的生產(chǎn)需求。更關(guān)鍵的是，國(guó)產(chǎn)設(shè)備價(jià)格比進(jìn)口機(jī)型低30%-40%，維護(hù)成本僅為進(jìn)口設(shè)備的1/35。這種性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，讓中小型晶圓廠開始轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)設(shè)備采購。

三、采購大跌時(shí)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)

光刻機(jī)采購量下降不是衰退信號(hào)，而是我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走向成熟的必經(jīng)階段。過去“造不如買”的短視思維，讓行業(yè)陷入“進(jìn)口設(shè)備依賴癥”。據(jù)悉，2023年數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)80%的半導(dǎo)體設(shè)備依賴進(jìn)口。這種模式在遭遇技術(shù)封鎖時(shí)顯得極其脆弱，2024年某存儲(chǔ)芯片企業(yè)因光刻機(jī)維修配件斷供，導(dǎo)致生產(chǎn)線停工23天的案例就是佐證。

自主研發(fā)的艱難突破正在改寫游戲規(guī)則，國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)的三大核心部件——激光光源、雙工件臺(tái)、物鏡系統(tǒng)，2025年國(guó)產(chǎn)化率分別達(dá)到85%、72%、65%。雖然離完全自主可控還有距離，但已構(gòu)建起基礎(chǔ)技術(shù)護(hù)城河。更深遠(yuǎn)的影響在于產(chǎn)業(yè)生態(tài)重構(gòu)：中芯國(guó)際等頭部企業(yè)開始組建“國(guó)產(chǎn)設(shè)備驗(yàn)證聯(lián)盟”，通過產(chǎn)線實(shí)測(cè)加速技術(shù)迭代。

這場(chǎng)變革倒逼出更務(wù)實(shí)的產(chǎn)業(yè)政策，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期方案明確，將40%的資金投向設(shè)備材料領(lǐng)域，光刻機(jī)研發(fā)專項(xiàng)補(bǔ)貼提高至項(xiàng)目總投入的50%。市場(chǎng)機(jī)制也在發(fā)揮作用：2025年第一季度，半導(dǎo)體設(shè)備板塊IPO過會(huì)企業(yè)中，國(guó)產(chǎn)替代技術(shù)提供商占比達(dá)67%。

四、寫在最后

ASML前總裁彼得·溫寧克曾說：“中國(guó)市場(chǎng)的波動(dòng)性源于其對(duì)自主可控的執(zhí)著”。當(dāng)采購量下降與國(guó)產(chǎn)設(shè)備崛起形成共振，這場(chǎng)看似被動(dòng)的調(diào)整，實(shí)則是我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走向技術(shù)自立的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。畢竟，沒有人能靠買設(shè)備買出芯片強(qiáng)國(guó)，就像不能靠進(jìn)口種子成為農(nóng)業(yè)大國(guó)——這個(gè)道理，經(jīng)歷過“缺芯之痛”的中國(guó)半導(dǎo)體人，比誰都體會(huì)得更深刻。