4月22日，浙商銀行股份有限公司常州分行因銀行承兌匯票業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性審核不到位被常州金融監(jiān)管分局罰款50萬(wàn)元。同時(shí)，該行兩名客戶經(jīng)理被警告。

2024年年報(bào)顯示，浙商銀行不良貸款率成功實(shí)現(xiàn)“三連降”，不良率進(jìn)一步降低到了1.37%，全年處置不良貸款274.96億元，處理不良資產(chǎn)創(chuàng)下歷年之最。

但在3萬(wàn)億規(guī)模之上，浙江銀行整體不良率水平仍然居高，合規(guī)依然有待加強(qiáng)。

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不良率仍居“浙系三杰”之首

“浙商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置已經(jīng)回到了常態(tài)化的狀態(tài)”，在浙商銀行最近的業(yè)績(jī)會(huì)上，浙商銀行行長(zhǎng)助理、首席風(fēng)險(xiǎn)官潘華楓如是描述浙商銀行當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)處置能力。

過(guò)去一年，將“化風(fēng)險(xiǎn)”作為首要目標(biāo)的浙商銀行，成功實(shí)現(xiàn)“三連降”，將銀行不良率進(jìn)一步降低到了1.37%，全年處置不良貸款274.96億元，處理不良資產(chǎn)創(chuàng)下歷年之最，現(xiàn)金回收增長(zhǎng)58%。

為解決“影子銀行”歷史遺留問(wèn)題，2024年浙商銀行延續(xù)高計(jì)提撥備，在2024計(jì)提530億元，用自身經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)填補(bǔ)歷史窟窿。據(jù)了解，2022—2024年三年間，浙商銀行已累計(jì)化解影子銀行2000億元不良資產(chǎn)，歷史包袱已基本出清。

在2021年恒大暴雷事件為整個(gè)銀行業(yè)敲響警鐘后，浙商銀行近年來(lái)也在嚴(yán)控行業(yè)和客戶集中度，不斷調(diào)整優(yōu)化貸款投放行業(yè)方向。2024年，浙商銀行通過(guò)進(jìn)一步深化房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控，提升產(chǎn)業(yè)投研能力，調(diào)整貸款行業(yè)投向，使得房地產(chǎn)行業(yè)貸款進(jìn)一步壓降，不良率大幅下降0.93個(gè)百分點(diǎn)至1.55%，新增貸款向制造業(yè)、科創(chuàng)、綠色金融傾斜，2024年科技貸款增速超26%。

在風(fēng)控管理上，浙商銀行新上線了“智慧風(fēng)控平臺(tái)”，借助技術(shù)賦能加速對(duì)公貸款審批時(shí)效和高風(fēng)險(xiǎn)客戶識(shí)別準(zhǔn)確率提升，此外，浙商銀行還針對(duì)長(zhǎng)三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域制定差異化授信標(biāo)準(zhǔn)，降低區(qū)域集中度風(fēng)險(xiǎn)。

盡管2024年浙商銀行處理不良的決心尤堅(jiān)成功實(shí)現(xiàn)“三連降”，但對(duì)比同業(yè)，不良率仍處于高位水平。

按銀行性質(zhì)來(lái)看，2024年全國(guó)股份制銀行的平均不良率為1.22%，比浙商銀行要低0.16個(gè)百分點(diǎn)；按地區(qū)來(lái)看，與浙商銀行并稱“浙系三杰”的寧波銀行與杭州銀行2024年的不良率均為0.76%，顯著低于浙商銀行。

且目前浙商銀行前十大貸款客戶中，仍有4家為房企，集中度風(fēng)險(xiǎn)仍存，交通運(yùn)輸、批發(fā)零售行業(yè)不良率分別為6.36%、2.23%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。不僅如此，浙商銀行的關(guān)注類貸款從2023年末的350.83億元增長(zhǎng)至444.88億元，對(duì)應(yīng)的關(guān)注類貸款遷徙率也從2023年末的28.32%攀升至42.78%。

較高水平的不良率也使得浙商銀行的信用成本高企，撥備覆蓋率創(chuàng)下三年來(lái)新低。年報(bào)顯示，2024年，浙商銀行計(jì)提信用減值損失再度增加近21億元至281.95億元，在營(yíng)收中的占比達(dá)到了41%，撥備覆蓋率較2023年下降3.93個(gè)百分點(diǎn)至178.67%，創(chuàng)下近三年最低，同為“浙系三杰”的杭州銀行、寧波銀行撥備覆蓋率分別為541.45%、389.35%。

此外，浙商銀行當(dāng)前的核心一級(jí)資本充足率僅為8.38%，已經(jīng)十分接近監(jiān)管設(shè)定的7.5%紅線，浙商銀行未來(lái)若繼續(xù)維持當(dāng)前較高水平的分行率，資本補(bǔ)充壓力將進(jìn)一步增加，需通過(guò)永續(xù)債或配股補(bǔ)充資本。

02

合規(guī)仍有待加強(qiáng)

在“降低不良”上，浙商銀行交出了不錯(cuò)的答卷，但在“合規(guī)經(jīng)營(yíng)”這份答卷上，成績(jī)卻并不理想。

在過(guò)去的2024年，浙商銀行累計(jì)收到超20張監(jiān)管罰單，罰沒(méi)金額超1000萬(wàn)元。進(jìn)入2025年，浙商銀行還在不斷碰觸監(jiān)管紅線。

開年1月，浙商銀行上海分行就因小微企業(yè)劃型錯(cuò)誤、跨境貸款違規(guī)等15項(xiàng)違規(guī)被罰1680萬(wàn)元；3月，濱海新區(qū)分行因貸后管理不到位被罰30萬(wàn)元；4月，杭州分行因簽訂空白合同、員工資金往來(lái)問(wèn)題被罰70萬(wàn)元，常州分行因銀行承兌匯票業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性審核不到位被罰款50萬(wàn)元。

截至目前，浙商銀行在2025年累計(jì)被罰金額已超1800萬(wàn)元。

通過(guò)梳理浙商銀行近年來(lái)的處罰案例不難發(fā)現(xiàn)，浙商銀行的違規(guī)行為主要集中于信貸資金挪用、貿(mào)易背景不實(shí)、貸后管理缺失等，這背后或許與浙商銀行存貸壓力的高企不無(wú)相關(guān)。

從年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年浙商銀行攬儲(chǔ)壓力凸顯。2024年末，浙商銀行存款總額1.92萬(wàn)億元，同比僅增長(zhǎng)2.87%，顯著低于貸款8.21%的增速，2024年下半年存款流失嚴(yán)重，三季度環(huán)比減少245億元。

從存款結(jié)構(gòu)來(lái)看，2024年浙商銀行定期存款占比飆升，從2023年的60.54%激增至72.24%，活期存款占比則從37.75%降至25.97%，存款結(jié)構(gòu)的變動(dòng)抬升了浙商銀行的負(fù)債成本，存款付息率達(dá)2.10%，疊加資產(chǎn)端收益率下降，凈息差進(jìn)一步收窄至1.71%，與2021年相比下降56BP。

貸款業(yè)務(wù)中，浙商銀行對(duì)公貸款（含票據(jù)）同比增長(zhǎng)11.3%，占比達(dá)67.59%，主要投向科技金融、綠色金融以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)；在公司內(nèi)部被定位為“第一板塊”的零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)疲軟，零售貸款僅增長(zhǎng)0.41%，按揭貸款增長(zhǎng)22%，其中個(gè)人消費(fèi)貸下滑顯著降幅達(dá)20%，余額幾乎零增長(zhǎng)。

生息資產(chǎn)中投資類資產(chǎn)同比增長(zhǎng)19.86%，占比提升至28.78%，主要配置債券等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但收益率低于貸款，進(jìn)一步壓縮盈利空間。

在當(dāng)前低利率、低息差、高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)背景下，20歲的浙商銀行雖已站上3.3萬(wàn)億資產(chǎn)的新臺(tái)階，但未來(lái)發(fā)展仍面臨著重重挑戰(zhàn)。

本文不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，操作需