全球智能手機市場結束兩年負增長后，產業鏈企業業績出現明顯改善。光學龍頭歐菲光（002456.SZ）發布的2025年一季報顯示，公司營業收入48.82億元，同比增長5.07%；值得關注的是，2025年第一季度，公司經營活動現金流3754.94萬元，同比大幅增長111.43%，實現由負轉正。

市場研究機構IDC數據顯示，2024年全球智能手機出貨量同比增長6.4%至12.4億臺，中國市場表現尤為突出，出貨量達3.14億臺，增長8.7%。作為光學賽道重要參與者，歐菲光手機業務占比近八成，充分受益于行業復蘇。其智能手機業務收入達161.92億元，同比激增32.15%，毛利率同比提升2.97個百分點至11.44%。這背后，技術升級成為關鍵驅動力。

生成式AI技術的普及顯著拉動了高端機型需求。2024年，高端智能手機（售價600美元以上）市場份額從2020年的15%攀升至25%，超高端機型（1000美元以上）增速領先。國產手機品牌加速突圍，小米、OPPO、vivo等廠商通過徠卡影像、專業影像系統等創新沖擊高端市場。歐菲光精準捕捉這一趨勢，其7P光學鏡頭、潛望長焦鏡頭、可變光圈鏡頭等高端產品已量產，并進入主流廠商旗艦供應鏈。

為保持技術領先，歐菲光持續加大研發投入。2024年，公司研發投入達15.91億元，占營收比重7.79%。高強度投入轉化為扎實的技術成果。在生物識別領域，公司是屏下指紋識別模組主要供應商，指紋識別模組單月出貨量穩居全球前列。2024年，歐菲光還推出了側邊固態按鍵產品，通過融合原有側邊指紋技術形成整合型解決方案；ToF人臉識別產品在國內安卓陣營占據大比例市場份額，其成本優勢與低功耗特性成為終端廠商的重要選擇。

影像系統升級方面，歐菲光攻克0倍連續變焦、MGL多群組鏡頭對位等技術，一英寸大底主攝已實現量產。該技術通過Sensor-Shift和Lens-Shift工藝，顯著提升防抖性能與拍攝穩定性，成為高端機型的核心賣點。此外，公司已完成超聲波指紋模組、分體結構潛望模組等研發，并推進高精度無人機攝像頭、車載艙內鏡頭等跨領域項目，技術遷移至VR/AR、智能門鎖等新賽道。

專利布局進一步強化了技術壁壘。截至2024年末，歐菲光在全球擁有有效專利2096件，其中授權專利1619件，發明專利628件。國內發明專利478件，海外發明150件，形成覆蓋光學設計、模組封裝、智能制造的全鏈條保護。例如，自研的CMP/GMP小型化模組封裝技術、浮動微距模組等技術均已獲得專利認證，有效鞏固技術護城河。

展望未來，政策支持與技術革新有望形成雙輪驅動。2025年“國補”政策首次惠及消費電子，疊加生成式AI、折疊屏、續航技術迭代，換機潮有望持續。歐菲光在高端鏡頭、車載光學等領域的前瞻布局，有望充分受益于市場升級。

從智能手機到智能汽車、新領域業務，歐菲光正通過技術復用打開增長空間。智能駕駛艙內鏡頭、車載指紋識別模組等產品已進入量產階段，智能門鎖、機器人視覺方案逐步商業化。這種“技術深耕+跨域拓展”的模式，既分散了單一市場風險，又發揮了光學領域的積累優勢。

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