文丨康康 編輯丨杜海

來源丨正經社（ID：zhengjingshe）

（本文約為6000字）

【正經社“銀行升級戰”觀察之27】

曾經的“城商行一哥”北京銀行還沒有擺脫2020年以來的低速增長狀態，正在被更多的競爭對手趕超。

其4月14日發布的2024年度報告顯示，雖然營業收入增速創下了近五年新高，達到了4.81%，但是歸母凈利潤繼續下滑，創下近四年新低，只為0.81%。

當此之際，主要競爭對手卻踩著風火輪趕了上來。江蘇銀行的營收和歸母凈利潤已經是連續多年超過北京銀行，而且增速還繼續大幅領先。

城商行排名第三的寧波銀行，歸母凈利潤已經超過北京銀行一個身位，增速還繼續保持著領先；營收差距已經縮小到不足5%，總資產雖然還有近1萬億元的差距，但增速明顯領先。

三年前，當江蘇銀行營收和歸母凈利潤首次超過北京銀行的時候，媒體開始感嘆：北京銀行城商行一哥地位不保！

而今，寧波銀行又追了上來，媒體又開始感嘆：已經被江蘇銀行搶先的北京銀行，城商行二哥的地位，可能不保！

那么，北京銀行為什么就被趕超了呢？它還能再追上來嗎？

1

邊緣業務成就“城商行一哥”

北京銀行不是成立最早的城商行，卻一度是資產規模增長最快的城商行。

1996年1月，按照國務院要求，北京的90家城市信用合作社重組改制成北京城市合作銀行（1998年更名為北京市商業銀行，2004年更名為北京銀行）的時候，表內外總資產僅有200多億元，凈資產僅有約10億元。

十年后，即到上市前的2006年年底，根據北京銀行招股說明書提供的數據，資產總額和凈資產便已分別達到2729.69億元和98.4億元，分別是成立之初的13倍和10倍；存款余額和貸款余額分別達2330.90億元和1295.77億元，分別是成立之初的13倍和27倍。

彼時，北京銀行的資產規模已名列113家城商行首位。

第二個十年結束后，即到執掌北京銀行21年的閆冰竹卸任董事長的2017年，北京銀行的資產總額和凈資產又分別增長了7.5倍和17倍，分別達到23298.05億元和1767.14億元；存款余額和貸款余額分別增長了4.5倍和7.3倍，分別達到12686.98億元和10771.01億元。

進入第三個十年，北京銀行的資產規模增速慢了下來，第一個十年30%和第二個十年20%左右的高速度已經不再，但截至2023年年底，依然達到了城商行中少有的10%以上的年均增速。

2024年，北京銀行的資產總額和凈資產分別為42215.42億元和3583.40億元，分別是7年前的1.8倍和2.0倍。

事后來看，很容易得出結論：北京銀行能夠實現規模的快速擴張，主要是因為踩對了點、踏進了一片廣闊的藍海。

但是，回到當時的場景里，正經社分析師發現，北京銀行展業的主要領域——醫療、教育、交通、科技、文創、公積金、醫保，基本上是大中型銀行當時不愿意撿的業務。大中型銀行不缺好看又好吃的大企業客戶，自然不愿意碰成本大收益小的業務。而剛剛組建的北京銀行當然想從大中型銀行手中分得一杯羹，可是又夠不著，只好從他們丟棄的邊緣業務下手。

后來的事實表明，北京銀行當初的無奈之選實際上是高明之舉：選擇的領域不僅涉足的銀行少，競爭不激烈，而且很快出現了高增長。比如2000年以后因為中國經濟結構開啟新一輪轉型，科技迅速成為國家政策和資本市場的“新寵”，北京中關村由此成了一個金融機構趨之若鶩的掘金場，而北京銀行憑借先發優勢和地利之便，順理成章地成了大贏家。

不過，開發“邊緣業務”不是沒有成本的，一個顯而易見的成本就是，需要投入更多的人力和鋪設更多的網點。這也是北京銀行長期成為全國網點最多的城商行的重要原因之一，直到2021年12月中原銀行吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行和焦作中旅銀行之后，才被中原銀行超過。

2

“母體”中帶來的風控內控缺陷

與資產規模快速擴張形成鮮明對照的，則是北京銀行違規事件的頻繁曝光和不良貸款率的居高不下。

2023年10月初，中國銀行業協會發布了2023年度商業銀行穩健發展能力“陀螺”（GYROSCOPE）評價結果。40家參與評價的頭部城商行中，北京銀行綜合得分排名第二，但是“公司治理能力”、“收益可持續能力”和“風險管控能力”三項得分明顯偏低，分別排名第12位、第23位和第23位。

媒體的相關報道佐證了“陀螺”的評價結果。

正經社分析師根據最近五六年媒體公開報道的消息統計發現，2019年至2024年，北京銀行收到的罰單張數和罰款金額均是城商行中比較靠前的。比如，2020年和2021年，北京銀行分別以收到16張和13張罰單的“成績”，分別排名當年城商行的第二位和第一位。

2020年全國城商行被罰款總額為11845.70萬元，而當年12月北京銀行因“對外銷售虛假金融產品、出具與事實不符的單位定期存款開戶證實書”等15項違規行為被監管部門開出的罰單金額就達4290萬元，占了當年全國城商行被罰款總額度的三分之一強。

2023年6月又連續收到兩批大額罰單：6月5日，北京銀行衢州分行因存在5項違法違規，被銀保監會衢州監管分局罰款145萬元；6月21日，北京銀行又因“房地產類業務違規”、“地方政府融資管理不審慎”等14項違法違規行為被罰款4830萬元，創下城商行單次罰款金額新紀錄。

2024年，北京銀行被罰沒金額高達600多萬元，其中最大的一次是2月8日公布的處罰：國家金融監督管理總局北京監管局行政處罰信息公開表顯示，因多項EAST數據問題、存款分戶賬流水數據漏報、個人存款分戶賬明細記錄數據錯報等10項違法違規行為，北京銀行被罰330萬元。

2025年1月6日，陜西金融監管局發布的行政處罰信息公開表顯示，由于在辦理保險業務活動中欺騙投保人，北京銀行西安經濟技術開發區支行、北京銀行西安北客站科技支行被責令整改并各罰款13萬元；張新慶（時任北京銀行西安經濟技術開發區支行理財經理）、唐穎杰（時任北京銀行西安北客站科技支行零售業務部副經理）被警告并各罰款0.3萬元。

2月25日，北京銀行烏魯木齊分行被警告，并處罰款133.5萬元，原因是違反支付結算業務管理規定；違反征信管理規定；違反反洗錢管理規定。

與頻繁違規被罰平行的是，北京銀行的不良貸款率長期居高不下。

根據北京銀行歷年財報提供的數據，從2017年至2024年，北京銀行的不良貸款率分別為1.24%、1.46%、1.41%、1.57%、1.44%、1.43%、1.32%和1.31%。2022年北京銀行的不良貸款率出現下降趨勢，但1.43%的不良率仍排名當年6家營收超過300億元的城商行的第一位，即便是放到17家上市城商行中進行比較，仍然位居前列。2023年的不良率又比2022年下降了0.11%，但依然遠高于當年東部地區上市城商行的平均水平（1.21%）。

不過，2024年真正震動金融圈的消息是，北京銀行前董事長閆冰竹3月1日官宣被查。

閆冰竹陷入失聯傳聞是2023年8月。僅僅兩個月后，跟隨他從中國工商銀行北京分行到北京銀行、一路升至北京銀行副行長的杜志紅又被曝出失聯的消息。而此前的2022年11月，他的另一位舊部、北京銀行原副行長許寧躍已被證實落馬。

頻繁被罰和前高管接連被查，直接暴露了北京銀行內控和風控存在的問題。

同所有從城市信用社重組改制而來的城商行一樣，內控和風控能力是北京銀行與生俱來的短板。升級為商業銀行以后，加強內控及風控能力建設，補足內控和風控系統短板，本應成為城商行的當務之急，但是北京銀行急于擴張規模，體系能力建設卻沒能同步，最終不僅導致內控和風控系統漏洞紛呈，而且還嚴重制約了后期盈利能力和輕資產化轉型，而后者反過來又必然會制約規模的擴張。

1994年9月國務院下發《關于組建城市合作銀行的通知》，要求全國2194家城市信用社、農村信用社城鎮部分和部分地方金融機構重組改制成城市合作銀行的一個大背景是，不是銀行類似銀行的城市信用社正在逐步背離合作制原則，而且資金成本高、股權結構不合理、內控制度不健全等問題日益凸顯，成為區域金融風險的主要源泉。

重組改制成城商行后，有的問題很快就得到了化解，但是資本少、規模小、資產差、不良高、內控差等問題顯然不是短時間能夠解決的。比如北京銀行組建之初暴露出來的原中關村城市信用社嚴重違法賬外經營案件，不僅折射出城市信用合作社內控體系存在的巨大漏洞，居然可以出現高達239億元的賬外經營，而且表明要徹底解決城市信用社遺留下來的內控問題絕非一朝一夕之功，67億元的損失可以用10年時間抹平，但是內控及風控至今仍是北京銀行管理體系的兩塊急需補足的短板。

3

城商行二哥地位也岌岌可危

財報顯示，2024年，北京銀行實現營收699.17億元，同比增長4.81%；實現歸母凈利潤258.31億元，同比增長0.81%；資產總額達到42215.42億元，較年初增長12.61%。

正經社分析師注意到，2020年以來，北京銀行的營收和歸母凈利潤就一直保持低速增長狀態。2020年至2023年，營收同比增速分別為1.85%、3.07%、0.00%和0.66%；歸母凈利潤同比增速分別為0.20%、3.45%、11.40%和3.49%。

經過4年的持續低迷，營收增速終于出現反彈，總資產增速則創下了2017年以來的新高，但是歸母凈利潤增速仍繼續下滑。

財報顯示，2024年，江蘇銀行實現營業收入808.15億元，超出北京銀行108.98億元，同比增長達8.78%，比北京銀行高出3.97個百分點；實現歸母凈利潤318.43億元，超出北京銀行60.12億元，同比增速達10.76%，高出北京銀行9.95個百分點。資產總額達到39520.42億元，與北京銀行還有6.38%的差距，但增速比北京銀行高出3.51個百分點，達到了16.12%。

江蘇銀行的營收和歸母凈利潤2022年首次超過北京銀行，時至今日差距越拉越大。雖然北京銀行還依然是唯一一家總資產超過4萬億的城商行，但與江蘇銀行的領先優勢已經不大。

2024年，寧波銀行實現歸母凈利潤271.27億元，首次超過北京銀行，同比增速6.23%，高出北京銀行5.42個百分點；實現營收666.31億元，比北京銀行低，但增速高達8.19% ，比北京銀行高出3.38個百分點；差距最多的是總資產，還相差10963.10億元，但增速高達15.25%，高出北京銀行2.64個百分點。

已經“淪為”城商行二哥的北京銀行，應該已經聽到背后寧波銀行的呼吸聲。

4

輕資產化轉型步子慢了些

通過同江蘇銀行和寧波銀行的橫向比較可以發現，在市場利率不斷走低，利息收入持續下降的過程中，多數銀行選擇了加快發展中間業務，拓寬非利息收入來源，以填補利息收入下降的空白，但是北京銀行轉型的步子明顯邁得不夠大，加上貸款業務增速放緩，營收和凈利潤增速放緩就變得不可避免了。

正經社分析師注意到，2008年金融危機爆發后，央行連續5次降息，市場利率出現大幅下滑。彼時，以招商銀行為代表的一批中型銀行便開始了輕資產化轉型，著力發展資金占用較少的中間業務。2014年至2015年經濟增速換擋和2020年新冠疫情全面爆發以后，更多的銀行啟動了輕資產化轉型，非利息凈收入占比迅速提升。

但是，直到2020年，北京銀行的利息凈收入占比還高達80.26%。而此時，江蘇銀行和寧波銀行的利息凈收入占比已分別下降至71.09%和67.77%。

2020年以后，北京銀行的利息凈收入占比呈現出了持續下降的勢頭，但是背后的原因不是中間業務的快速增長，而是貸款業務增速的放緩。2015年至2019年，北京銀行貸款金額分別同比增長14.70%、16.06%、19.69%、17.15%和14.63%。但2020年至2024年的同比增速明顯下降，分別只錄得8.39%、6.73%、7.42%、12.14%和9.77%。

貸款規模增速的下降，加上利差的收窄，直接導致2020年以來利息凈收入增速的明顯下滑。期間，北京銀行利息凈收入分別為516.05億元、513.97億元、514.58億元、503.50億元和519.10億元，分別同比增長4.09%、-0.40%、0.12%、-2.15%和3.10%。

當利息凈收入增速大幅放緩的時候，非利息凈收入的增速相對快一些，但這種增長仍不足以彌補利息凈收入下滑對整體營收的影響，導致北京銀行整體營收和凈利潤增速放緩。期間，北京銀行分別錄得非利息凈收入126.94億元、148.78億元、148.18億元、163.61億元和180.07億元，分別同比增長-6.32%、17.20%、-0.40%、10.41%和10.06%。

反觀主要競爭對手江蘇銀行，2020年至2024年間，雖然利息凈收入和非利息凈收入占比變化不大，但背后的原因是利息凈收入和非利息凈收入保持了大致同比例的快速增長。

2020年至2024年，江蘇銀行利息凈收入分別同比增長44.84%、22.96%、14.92%、0.73%和6.29%，整體呈現先高后低的趨勢；非利息凈收入分別同比增長-22.62%、21.62%、0.08%、18.26%和14.82%，雖然中間有波動，但總體保持增長態勢。

寧波銀行的非利息凈收入占比2021年后略有下降，主要利息凈收入增長較快而非利息凈收入出現下滑有關。2020年至2024年，寧波銀行利息凈收入分別同比增長42.40%、17.37%、14.75%、9.02%和17.32%；但非利息凈收入僅分別同比增長-14.60%、51.50%、1.40%、1.57%和-9.87%。

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數字化+零售轉型成效幾何

2022年2月，原北京市地方金融監督管理局局長霍學文帶著使命“空降”北京銀行，隨即出任董事長。

到任后，霍學文便定下目標：“力爭用三年時間，推動北京銀行數字化轉型成效達到銀行同業領先水平。”

數字化轉型被霍學文具體化為以“大零售、大運營、大科技”為核心的“新三大戰役”。

“大零售”，就是全面推動零售作戰單元的轉型，釋放零售組織調整后的轉型新動力。

“大運營”，就是堅持端到端客戶旅程重塑和數字化運營“雙輪驅動”，提升運營體系對全行數字化轉型的聯勤保障能力。

“大科技”，就是基于統一金融操作系統和統一數據底座，強化模塊集成、業技融合、技數智能，完成科技條線組織架構調整，強化對各業務條線、各重點領域的專屬研發力量配置，為業務高質量發展構筑更加堅實的科技支撐體系。

從霍學文到任后進行的一系列人事調整來看，他的目標當然不會僅限于數字化建設。他先是提名了兩名副行長人選，接著又對分支行的行長進行了調整。

果然不出所料，2023年11月舉行的2023年三季度業績說明會上，霍學文宣布了北京銀行的一個重大舉動：完成了零售業務條線的組織架構調整，整合原財富管理與私人銀行部（養老金融部）、電子銀行部職能，形成零售條線“一個統籌部門”（零售銀行部）+“四大利潤中心”（財富平臺部、私人銀行部、個人信貸部、信用卡中心）的組織架構。

正經社分析師注意到，該架構幾乎就是“零售之王”、六大國有商業銀行之外盈利能力最強的銀行——招商銀行兩年前調整形成的組織架構的翻版。

問題是，北京銀行能學到招商銀行的精髓嗎？

單從財務數據來看，霍學文就任董事長之后，北京銀行向零售轉型的步伐明顯加快。

根據年報提供的數據，2022年至2024年，零售業務分別實現營收221.31億元、243.90億元和249.41億元，同比增長21.67%、10.21% 和2.26%，分別占全行營收34.1%、37.73%和36.97%；分別實現利息凈收入200.58億元、228.86億元和239.61億元，同比增長22.86%、14.10%和4.66%，分別占全行利息凈收入40.12%、49.94%和52.42%；AUM分別達9749.42億元、10365.26億元和12153.04億元，同比增長10.23%、6.32%和17.25%。

不過，隱憂已經顯現。根據WIND數據，2022年，北京銀行的個人貸款不良率僅為0.82%，但到了2024年，已上升至1.35%。

北京銀行的零售轉型剛剛展開之際，就遭遇了居民消費需求減少的沖擊。時至今日，如何保持戰略的穩定性和戰術的靈活性，在進一步完善內控和風控能力的同時，奮勇爭先并趕超對手，對霍學文的管理團隊仍然是一個不小的考驗。對此你有什么看法？歡迎評論區留言參與討論。【《正經社》出品】

CEO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衛平·編輯|杜海·百進·編務|安安·校對|然然

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