作者 | 劉銀平、姚悅

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

4月25日，東莞銀行同時發布了2024年年報及2025年一季度信息披露報告，2024年營收、凈利雙雙下降，為成立以來首次“雙降”。

存貸業務遭遇雙重挑戰，存款、貸款規模增速均放緩，高成本的定期存款規模占比超過6成，且存款利率降幅不及貸款利率降幅，導致凈利息收入同比下降14.57%。

營收方面，投資收益成為亮點，同比增長35.95%，四年翻了近2倍。

自2008年3月第一次遞交上市申請材料以來，東莞銀行的IPO之路已走了17年，根據今年3月深交所披露的信息，東莞銀行IPO審核狀態為“中止”。股權分散、A股IPO市場遇冷、業績下滑是東莞銀行面臨的主要障礙。

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首次營利“雙降”，

存貸業務遭遇雙重挑戰

2024年東莞銀行營業收入101.97億元，同比下降3.69%，近8年來首次下滑；歸母凈利潤37.38億元，同比下降8.1%，近9年來首次下降。

2017-2023年期間，東莞銀行業績整體良好，保持營收、凈利雙增趨勢，尤其是2021-2022年凈利潤增速均在15%以上，雖然2023年增速有所下滑但仍然保持正增長，此次營收、凈利為成立以來首次“雙降”。

東莞銀行對盈利下滑做出解釋，2024年為助力經濟復蘇，降低社會融資成本，主動調整業務結構，加大對中小微企業信貸支持力度，短期盈利能力承壓。

2024年東莞銀行總資產同比增長6.97%至6272.3億元，業務規模穩步增長，但在總資產增長的同時，總資產收益率卻連年下降，2022-2024年分別為0.75%、0.7%、0.57%，已低于0.6%的標準值，進一步反映了盈利能力減弱。

具體來看，存貸業務表現不佳、利息凈收入下降是導致業績下滑的主要原因。

從利息收入方面來看，2024年末貸款余額3655.53億元，同比增長11.54%，連續兩年增幅保持在10%以上，主要因票據貼現金額同比大增241.13%至269.01億元，公司及個人貸款規模增長則相對緩慢，同比增幅分別為7.94%、1.84%。

由于票據貼現規模占比較低，且2024年平均收益率只有1.39%，同比下降40BP，對利息收入的貢獻較小。2024年總體貸款利息收入減少了3.38億元，同比下降1.66%。

圖源：罐頭圖庫

從利息支出方面來看，2024年末存款余額為4384.24億元，同比增長4.77%，增速放緩，上一年存款規模增速在15%以上。

由于高成本的定期存款規模占比超過6成，存款利率整體下降幅度不大，存款利息支出增長了2.15億元。

此外，在利息支出中，應付債券金額同比增長20.62%至26.81億元，主要是增加了同業存單和金融債的發行規模。同業存單、金融債的成本要高于普通存款，規模大幅增長進一步推升了利息支出，2024年利息支出增加8.76億元。

在利息收入減少、利息支出增加的雙重作用之下，2024年利息凈收入71.19億元，同比下降14.57%。在這種情況下，東莞銀行凈息差也由1.61%降至1.26%。

值得注意的是，2024年東莞銀行的其他非息收入為23.41億元，同比增長65.13%。其中，投資收益2.09億元，同比增長35.95%，在一定程度上緩解了營收下降的步伐，主要由于2024年債券市場情況較好，交易性金融資產規模增長。投資收益連續四年增長，四年翻了近2倍。

博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博表示，2024年債券市場的持續走牛為銀行投資收益的增長提供了有力基礎，使投資收益成為緩解銀行營收壓力、穩定利潤表現的重要支撐。如果銀行能夠不斷提升自身的投資管理能力和市場預判能力，優化投資組合，合理配置資源，投資收益有望在銀行利潤增長中發揮更重要的作用。

2024年東莞銀行不良貸款率為1.01%，相較前兩年0.93%的不良率有所提升，不過整體來看處于較低水平，資產質量相對穩定。

不良貸款撥備覆蓋率為212.01%，同比下降40.85個百分點，連續三年下降。撥備覆蓋率下降，一方面說明銀行通過調節撥備水平以支撐利潤增長，另一方面也與加大不良貸款處置力度有關。

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17年IPO“長跑”，

股權分散問題受關注

東莞銀行前身為成立于1999年的東莞市商業銀行股份有限公司（下稱“東莞市商業銀行”）。

2007年，A股掀起銀行IPO上市潮，據Wind數據顯示，當年，北京銀行（601169.SH）、寧波銀行（002142.SZ）、南京銀行（601009.SH）等7家銀行紛紛成功登陸A股，作為對比，2006年上市成功的僅為2家，這也讓城商行上市沖動愈發高漲。2007年底，東莞市商業銀行召開臨時股東大會，確定籌備IPO上市，2008年3月正式更名東莞銀行，并向證監會遞交上市申請材料。

據證監會官網披露，2012年東莞銀行已進入IPO“落實反饋意見”階段，這一度被外界解讀為該行IPO曙光初現。

然而，2014年6月，因未完成預披露，東莞銀行IPO被終止審查。據《中國基金報》報道，當年還傳出過東莞銀行赴港上市消息，但之后無疾而終。

彼時，距東莞銀行2008年3月第一次遞交上市申請材料已過去6年。

2016年，A股又掀起一次銀行IPO上市潮，據Wind數據顯示，當年，江蘇銀行（600919.SH）、貴陽銀行（601997.SH）、江陰銀行（002807.SZ）等8家銀行成功登陸A股。不過，彼時東莞銀行并無動靜。

距離首次IPO被終止約4年半，2019年2月，東莞銀行終于二度向證監會遞交IPO申請材料，并于當年3月獲銀保監局批復。2019年，又是銀行IPO上市大年，據Wind數據顯示，當年，青島銀行（002948.SZ）、浙商銀行（601916.SH）、西安銀行（600928.SH）等8家銀行實現上市。但東莞銀行IPO進度遲遲未推進。

此后，2023年3月，隨著全面注冊制正式落地，東莞銀行“平移”至深交所，目標主板上市，并很快“獲受理”。

圖源：罐頭圖庫

根據深交所2025年3月31日最新披露的信息，東莞銀行IPO審核狀態為“中止”，原因是“IPO申請文件中記錄的財務資料已過有效期，需要補充提交。”

截至目前，距東莞銀行2008年3月第一次遞交上市申請材料，已過去17年。

針對第一次IPO被終止審查的原因，東莞銀行并沒有對外界回應。據《21世紀經濟報道》報道，不少業內人士認為，該原因就包括股權分散。

當前，東莞銀行的股權分散問題仍是外界關注的焦點。

東莞銀行不存在控股股東及實際控制人。根據東莞銀行2024年年報，直接持有5%以上股份的股東只有東莞市財政局一家。

截至2024年底，該行股東總數達5190戶。其中，法人股東79戶，合計持股占比76.91%；自然人股東5111戶，合計持股占比23.09%。

來源：東莞銀行2024年年報

據《21世紀經濟報道》報道，有分析指出，“盡管股權分散可以讓管理層決策更加自由，但不利于該行股權結構的穩定，銀行重大經營決策的效率有可能被降低，也有可能出現管理層‘監守自盜’，股東難以約束現象。”

王蓬博認為，有實際控制人的公司的好處在于決策更加高效，在創業初期更能把握市場機會，而無實控人的機構則更適合穩定市場，在決策上會相對民主，決策客觀性較大。無實控人公司由于股權分散，更容易保護中小股東的權利，但同時也可能增加運營和決策成本。

此外，東莞銀行歷史上還存在5家法人股東代持情形。不過，東莞銀行表示，該行代持股東存在代持的情形并不符合銀行業監督管理機構的相關要求，該行已在得知代持股東存在代持情形后第一時間要求相關的代持股東按照法律法規的規定進行解除代持。

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A股銀行IPO“啞火”三年，

東莞銀行新任“將帥”肩負重任

近兩年東莞銀行先后完成了董事長和行長的人事變動。

2023年，前任董事長盧國鋒調任掌舵東莞農商銀行，程勁松獲選東莞銀行董事長；當年11月，東莞銀行公告稱，程勁松的任職資格獲核準。

資料顯示，程勁松2014年底加入東莞銀行，隨后出任該行副董事長、行長，主持日常經營管理工作。

2024年2月，東莞銀行董事會選舉謝勇維為該行副董事長，并同意聘任謝勇維為該行行長，不再任該行副行長。4月，東莞銀行公告稱，謝勇維任職資格獲核準。

資料顯示，謝勇維現年53歲，在東莞銀行工作20余年。據2024年12月30日的《招股書》顯示，截至簽署日，謝勇維持有該行30.31萬股，2023年薪酬121.63萬元。

新任董事長程勁松和新任行長謝勇維共同掌舵東莞銀行后，帶領東莞銀行完成A股IPO上市，無疑是擺在兩人面前的一項重任。

圖源：罐頭圖庫

自2022年1月蘭州銀行上市以來，銀行A股IPO已“啞火”三年。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜認為，對于2025年銀行IPO能否“破冰”，雖然中小銀行上市熱情仍存，但考慮到目前的市場和監管環境，以及銀行自身的經營狀況和合規問題，預計短期內銀行IPO過會仍然較為不易。

金樂函數分析師廖鶴凱表示，現在銀行IPO的難點主要在于，目前還未上市的除了個別資產規模較大的股份制銀行，主要都是中小城農商行，監管部門對于中小銀行IPO審核更為嚴格，這部分銀行普遍存在股權結構結構穩定性不佳、監管指標不達標、高管團隊大幅變動、近年來的經營穩定性和發展情況不佳、內部治理存在多項問題、不良率得不到有效控制、受到的監管處罰整改尚未完成等。

根據東莞銀行披露的2025年一季度信息披露報告，營業收入20.34億元，同比下降24.91%，歸母凈利潤7.99億元，同比下降43.52%，降幅進一步擴大。

業績下滑之下，東莞銀行的IPO之路還有多遠？評論區聊聊吧。