：信用卡授信額度與借貸余額的“剪刀差”現(xiàn)象。

2024年末，信用卡卡均授信額度達(dá)3.12萬元，但同期信用卡借貸余額增速卻從兩位數(shù)驟降至1%。這種“銀行敢給、用戶不用”的矛盾，信用卡普遍使用的時(shí)代過去了，信用卡貸款余額增速斷崖下降，背后的原因還是信用卡分期貸款的利率最高可以高達(dá)15%左右，和當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)貸、普惠貸比起來太高。

銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客群的授信競(jìng)爭(zhēng)加劇，國有大行憑借低利率消費(fèi)貸搶占市場(chǎng)，2024年四大行消費(fèi)貸規(guī)模激增，而信用卡利率普遍在15%以上，自然失去價(jià)格優(yōu)勢(shì)，形成“扶貸抑卡”的行業(yè)趨勢(shì)。

截止到2024年12月末，信用卡逾期半年未償還金額從981億（2023年）飆升至1240億（2024年）。

這里面比較詭異的是，2016-2022年間，信用卡逾期半年未償還金額占信用卡未償還的比例是下降的，同期的信用卡逾期半年未償還金額在上升，充分反映信用卡貸款的突飛猛進(jìn)。

利率水平的評(píng)判標(biāo)尺是“r-g長(zhǎng)期利率黃金法則，即剔除通脹的真實(shí)利率(r應(yīng)與實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率(g)相等，換言之，名義利率水平與名義GDP增速增長(zhǎng)率要大體相當(dāng)。

現(xiàn)實(shí)是，實(shí)際利率高于GDP增長(zhǎng)率，也就是不合時(shí)宜。按理說是r稍微低于g保持貨幣政策靈活度;央行能夠起到窗口指導(dǎo)的是商業(yè)銀行利率，確實(shí)是在不斷下降;但溫州民間借貸卻出現(xiàn)提升現(xiàn)象;

誰在拉高溫州民間借貸?

當(dāng)下商業(yè)銀行貸款貸不出去，按理說商業(yè)銀行不缺錢，是誰不去銀行借款，反而去溫州民間借款?

莫非是風(fēng)險(xiǎn)客戶?

一個(gè)猜測(cè)是，商業(yè)銀行把優(yōu)質(zhì)非風(fēng)險(xiǎn)客戶都拉走了，這部分客戶不差錢，貸款就是日常現(xiàn)金流的置換，并沒有投資端的擴(kuò)張。而市場(chǎng)上反而是風(fēng)險(xiǎn)客戶在進(jìn)行賭博性創(chuàng)業(yè)，加大投資力度，哪怕是一個(gè)小小的奶茶店或其他形式，就是所謂的小微創(chuàng)業(yè)，不成功便成老賴。

另一個(gè)猜測(cè)是，隨著居民收入不斷降低，越來越多居民靠消費(fèi)貸或者高利貸，拆東墻補(bǔ)西墻，彌補(bǔ)前幾年信貸虧空，但是由于商業(yè)銀行違約或逾期導(dǎo)致信用下降，無法在商業(yè)銀行續(xù)貸或者新增貸款，不得不求助高風(fēng)險(xiǎn)的網(wǎng)絡(luò)民間貸款，拉高了溫州借貸利率。