最近A股最靚的仔是創新藥 ，恒生醫療ETF直接沖擊4連漲 ， 近一周漲幅超7.6% 。

對于創新藥 ， 這肯定不是炒作 ， 而是行業周期 。

其實最近醫藥板塊有點 “ 逆市突圍 ” 的意思 。 本周大盤漲0.96% ， 生物醫藥板塊整體卻跌了0.36% ， 可創新藥逆勢大漲 ， 背后藏著三個關鍵信號 。

一是政策東風 ， 北京剛出臺的 《 支持創新醫藥高質量發展若干措施 》 堪稱 “ 王炸 ” ， 把臨床試驗啟動時間壓縮到20周以內 ， 多中心試驗倫理審查互認率提高到90%以上 。

這意味著什么 ？ 以前藥企從研發到上市可能要耗5年 ， 現在至少能縮短1-2年 。 更絕的是 ， 北京還鼓勵AI賦能藥物研發 ， 計劃建成5個基于器官的高質量數據集 ， 數據規模達50TB 。 這就是加速加速再加速 。

二是國產創新藥正在改寫全球規則 ， 比如映恩生物剛完成港股IPO ， 這家成立才6年的公司 ， 已經有12款自研ADC藥物管線 ， 7款進入臨床 ， 還和BioNTech 、 百濟神州等巨頭達成合作 。

更讓人振奮的是 ， 2025年一季度 ， 國產創新藥企業完成了幾十筆對外授權交易 ， 恒瑞醫藥 、 聯邦制藥這些老將都在和海外藥企搶市場 。

以前咱們是跟跑 ， 現在是并跑 ， 甚至在ADC 、 雙抗等領域開始領跑 。

三是資金正在瘋狂涌入 ， 2025年一季度 ， 主動權益基金凈流入510億元 ， 港股創新藥板塊被大幅增持 ， 占比提升4.74個百分點 ， 創港股通開通以來最大加倉幅度 。

就連美聯儲降息的利好也吹到了創新藥 ， 利率下行讓資金更愿意追逐高成長的科技型藥企 。

由于目前的當紅炸子雞是凱萊英 ， 那就簡單聊聊 。

作為小分子CDMO的全球霸主 ， 凱萊英的看家本領是 “ 連續化反應技術 ” ， 這是全球少數幾家能把實驗室技術應用到大規模生產的企業 。 簡單來說 ， 別人生產1公斤藥物可能要3天 ， 凱萊英用自動化設備1天就能搞定 ， 成本還能降低30% 。 它服務的客戶包括美國五大藥企30%的臨床II/III期小分子藥物 ， 是隱形冠軍 。

并且凱萊英可不是只會做仿制藥 ， 它在多肽 、 寡核苷酸等領域的布局已經開始放量 。 2023年上半年 ， 寡核苷酸業務收入同比增長76% ， 承接新項目17項 。 更絕的是 ， 它還通過并購冠勤醫藥 、 醫普科諾 ， 把業務延伸到臨床CRO和制劑生產 ， 形成了 “ 研發-生產-銷售 ” 的全鏈條能力 。 現在手握120個制劑項目 ， 其中21個已經提交NDA 。

政策端也有利好 ， 醫保談判對創新藥的傾斜 ， 2025年新增的91個醫保藥品中 ， 38個是 “ 全球新 ” 創新藥 ， 凱萊英的訂單只會越來越多 。

至于創新藥怎么買 ， 怎么上車 ， 結論很簡單 。只買ETF ， 但不建議買個股 。

因為創新藥相當于科技股 ， 不確定性極大 ， 換個說法 ， 機構買創新藥也未必能玩得轉 。所以對于普通人來說 ， 創新藥ETF ， 堅持定投就對了 。大跌大買 ， 小跌小買 ， 大漲大賣 ， 小漲不賣 。化繁為簡 ， 就這么簡單 。

風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。作者：安穩小股東 來源：雪球