這個(gè)假期，財(cái)經(jīng)圈最受關(guān)注的話題就是所謂的中美“希望談起來(lái)”的話題。

這是導(dǎo)致美股、港股、A50上漲的原因之一，也是離岸人民幣兌美元大幅升值的直接原因。

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，哨兵的觀點(diǎn)不變：做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備，問(wèn)題短期之內(nèi)是解決不了的！

另外，今晚講兩個(gè)最新的“雷”：

今天一早，又傳出最新消息：

特朗普：將對(duì)所有在國(guó)外制作的電影征收100%的進(jìn)口關(guān)稅！

特朗普稱(chēng)，此舉是為了應(yīng)對(duì)“美國(guó)電影業(yè)迅速衰亡”和“國(guó)家安全威脅”。

美國(guó)電影行業(yè)的情況，其實(shí)跟制造業(yè)是一樣的邏輯：成本太高！

比如，加州的演員薪酬比東歐高3-5倍。

于是乎，美國(guó)的電影公司將部分環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到了成本較低的國(guó)外進(jìn)行制作。

特朗普的邏輯其實(shí)跟制造業(yè)一樣，都是想通過(guò)關(guān)稅的方式，迫使部分崗位回流美國(guó)本土。

但特朗普此舉其實(shí)又打開(kāi)了一個(gè)新的潘多拉魔盒：服務(wù)貿(mào)易的關(guān)稅戰(zhàn)！

此前，關(guān)稅戰(zhàn)僅僅涉及到貨物貿(mào)易，在這方面，美國(guó)是巨大的逆差。

但是，在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域，美國(guó)可是巨大的順差！

數(shù)據(jù)顯示，2023年美國(guó)服務(wù)出口額突破1萬(wàn)億美元，占全球總量的13%；2024年美國(guó)服務(wù)貿(mào)易順差總額近3000億美元。

特朗普此舉，等于是給自己挖坑——給了其它國(guó)家對(duì)美國(guó)打服務(wù)貿(mào)易關(guān)稅戰(zhàn)的理由！

而一旦在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域開(kāi)打關(guān)稅戰(zhàn)，那作為服務(wù)貿(mào)易巨大順差國(guó)的美國(guó)，無(wú)疑將面臨巨大的壓力。

就比如好萊塢，中國(guó)已經(jīng)宣布要減少對(duì)于美國(guó)電影的進(jìn)口，如果其它國(guó)家也跟進(jìn)，那對(duì)于好萊塢來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是巨大的利空。

明知道是昏招，特朗普為什么還要打呢？

只有一種解釋?zhuān)捍驌裘裰鼽h！

就像近期特朗普打擊哈佛大學(xué)等美國(guó)名校一樣，最主要的原因就是“黨爭(zhēng)”！

不管是好萊塢，還是服務(wù)貿(mào)易，這些賺取巨大順差的美國(guó)企業(yè)（典型的就是谷歌、微軟、甲骨文、Facebook、Netflix……），多數(shù)都是民主黨的鐵桿支持者。

特朗普既然打出了服務(wù)貿(mào)易這張牌，那就等于有了拿捏民主黨的這些“金主爸爸”的一張王牌！

另外，這兩天，新臺(tái)幣“大地震”，兩天飆升6.5%！

也就是新臺(tái)幣相對(duì)于美元出現(xiàn)了急劇的升值，或者說(shuō)美元相對(duì)于新臺(tái)幣出現(xiàn)了急劇的貶值。

不要小看這一事件，截至今年1月，中國(guó)臺(tái)灣外匯儲(chǔ)備高達(dá)1.7萬(wàn)億美元（其中大部分是美國(guó)債券），具體來(lái)看，約有1萬(wàn)億美元掌握在私人手中，其中7000億美元具體持有在保險(xiǎn)投資組合中。

而作為美國(guó)最大海外“債主”的日本，持有的美債規(guī)模為1.1萬(wàn)億美元。

對(duì)比一下，就可以看出中國(guó)臺(tái)灣持有的美債規(guī)模是非常可觀了。

最近，美元持續(xù)走弱，導(dǎo)致臺(tái)企紛紛拋售美元，新臺(tái)幣大幅升值，而對(duì)于新臺(tái)幣升值的預(yù)期，導(dǎo)致更多的資金瘋狂涌入——拋售美元、持有新臺(tái)幣，從而導(dǎo)致了新臺(tái)幣兌美元的急劇升值。

新臺(tái)幣兌美元的表現(xiàn)，只是一個(gè)信號(hào)而已：弱勢(shì)美元之下，如果預(yù)期美元、美債要繼續(xù)貶值，那只會(huì)引發(fā)更多的資金拋售美元、拋售美債！

因此，哨兵的觀點(diǎn)不變：美債市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)很大，特別是6月份的償債高峰即將來(lái)臨，哨兵也不相信特朗普有應(yīng)對(duì)之力，最多就是拖一拖，但美債的風(fēng)險(xiǎn)，終歸是要大幅釋放一波的！