（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收跌，道指跌0.95%，納指跌0.87%，標普500指數跌0.77%；大型科技股多數下跌，Meta跌超2%，特斯拉、英特爾跌超1%，蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜小幅下跌；奈飛小幅上漲。醫藥股跌幅居前，禮來跌超5%。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲0.42%，文遠知行漲超31%，小馬智行漲超47%，老虎證券漲超3%，傳奇生物跌超6%，百濟神州跌超4%。

2、國際油價大漲，美油主力合約收漲3.27%，報59.00美元/桶；布倫特原油主力合約漲2.99%，報62.03美元/桶。國際金價大幅走高，現貨黃金漲2.95%，報3431.11美元/盎司；COMEX黃金期貨漲3.60%，報3441.80美元/盎司；COMEX白銀期貨漲2.96%，報33.44美元/盎司。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數跌0.41%報23249.65點，法國CAC40指數跌0.4%報7696.92點，英國富時100指數漲0.01%報8597.42點。

（二）行業掘金

1、據報道，現代汽車宣布將在美國佐治亞州新工廠部署波士頓動力Atlas人形機器人參與生產，這家韓國汽車制造商計劃通過機器人技術實現年產30萬輛電動和混合動力汽車的目標。此次引入Atlas機器人，標志著該企業在制造自動化領域實現了重大突破。現代汽車目前已向波士頓動力公司訂購了數萬臺機器人。今年是機器人量產元年，也是國內機器人加速發展的一年，機器人硬件0-1的機會減少，1-10的機遇增加。隨著人形機器人技術的加速迭代更新，人形機器人商業化時代正加速到來。

點評：具身智能是指將人工智能融入機器人等物理實體，賦予它們感知、學習和與環境動態交互的能力，是人工智能技術發展方向之一。人形機器人作為具身智能的典型代表，被視為實現具身智能的最佳載體之一。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產業應用，推動專用機器人向通用機器人發展。隨著AI大模型加速驅動及科技公司研發積極推動，具身智能市場規模加速打開。預計未來五年，具身智能的市場規模將持續增長，有望在2026年突破萬億規模。概念股包括漢威科技、德邁仕、東土科技等。

2、據了解，華為將于5月8日在深圳召開鴻蒙電腦技術與生態溝通會，會上鴻蒙電腦將正式亮相。這將是首個從操作系統內核開始重構的國產電腦。據了解，鴻蒙電腦在數據安全、智能與互聯體驗等方面，都有諸多突破，一些華為鴻蒙生態伙伴也已加入進來，在鴻蒙電腦上開創了多種創新特性。溝通會重點是介紹鴻蒙PC技術路線及優勢，以吸引更多生態伙伴和開發者共建鴻蒙電腦生態版圖。

點評：較長時間以來，面向消費者的國產電腦操作系統處于空白狀態，主流操作系統、關鍵生態均由國外主導。鴻蒙電腦將為電腦領域帶來新的發展機會和成長土壤。鴻蒙電腦能否成功，關鍵在生態，需要中國電腦產業各環節、各領域協力，一起集體創新。隨隨著鴻蒙PC版國產操作系統的推出以及鴻蒙生態的逐步完善，Canalys研究顯示，2024年是傳統PC向AI PC轉變的一年，預計2025年該比重將提升至40%，2024-2028年AIPC出貨量復合增速為44%。概念股包括潤和軟件、東土科技、科藍軟件等。

3、近日，據市場機構CFM數據統計，在AI服務器需求與 PC和移動需求復蘇推動下，疊加關稅觸發的部分補庫存需求的共同影響，2025年一季度DRAM整體表現優于預期，全球DRAM市場規模同比增長42.5%至267.29億美元。期間，SK海力士憑借在HBM領域的絕對優勢，終結三星長達四十多年的市場統治地位，以36.7%的市場份額首度登頂全球DRAM市場第一。DRAM行業正在邁入先進制程，隨著OEM廠商將新款筆記本電腦升級至 DDR5，DDR4在注重性價比的產品領域依然需求強勁，這推動了訂單詢價激增，并推動了市場活動。

點評：海外存儲原廠庫存較高峰期已有明顯去化，下游應用或處于調整庫存的后期階段。國內模組和利基型存儲等行業存貨顯示行業或將見底回升。隨著AI訓練和推理對算力需求的快速增長，數據中心對HBM、大容量DDR5及企業級SSD的存儲需求同步增加，AI與云服務成為存儲需求核心驅動力。隨著存儲上游控產、庫存消化，以及AI應用擴大帶來企業數據中心eSSD、大模型本地部署和終端換機等新增需求，行業供需關系或將逐步改善，存儲價格和需求有望逐步回升。概念股包括同有科技、香農芯創、朗科科技等。

4、安徽省量子計算工程研究中心透露，本源量子計算科技（合肥）股份有限公司推出支持500+量子比特的中國第四代自主量子計算測控系統“本源天機4.0”，標志著我國量子計算產業已具備可復制、可迭代的工程化生產能力，為百比特級量子計算機量產奠定產業化基礎。量子計算作為下一代信息技術的核心驅動力，正從實驗室走向產業化應用。量子應用場景從專用計算向通用計算拓展，推動金融、醫藥、能源等領域深度變革。量子計算產業正處于“技術驅動向應用牽引”的關鍵轉折期，2025-2030年將是商業化落地的黃金窗口，有望邁進千億美元市場規模。

點評：量子計算作為下一代信息技術的核心驅動力，正從實驗室走向產業化應用。技術突破、政策支持與市場需求共同驅動產業快速發展，其應用場景從專用計算（如優化問題）向通用計算拓展，推動金融、醫藥、能源等領域深度變革。中國將量子科技列為核心戰略。憑借政策支持與工程化能力，中國有望在量子通信、光量子計算等領域實現局部突破。概念股包括科大國創、國盾量子、迪普科技等。

（三）避雷針

天茂集團：公司5月6日晚間公告，公司于2025年5月6日收到中國證監會的《立案告知書》，因涉嫌未按期披露定期報告，證監會決定對公司立案。

*ST恒立：公司5月6日晚間公告，收到中國證券監督管理委員會下發的《立案告知書》，因公司未按規定期限披露定期報告，中國證券監督管理委員會決定對公司立案。

紫天科技：公司5月6日晚間公告，公司于2025年5月6日收到中國證券監督管理委員會下發的《立案告知書》，因公司未按規定期限披露定期報告，中國證監會決定對公司進行立案。

老百姓：公司5月6日晚間公告，為調整資產和融資結構，降低股票質押率，公司控股股東老百姓醫藥集團有限公司計劃合計減持不超過2280.29萬股，合計減持比例不超過總股本的3%，其中通過大宗交易減持公司股份不超過1520.19萬股，即不超過公司總股本的2%，計劃通過集中競價交易減持不超過760.1萬股，即不超過公司總股本的1%。

徠木股份：公司5月6日晚間公告，持有公司9.25%股份的董事長兼總經理朱新愛計劃通過集中競價和大宗交易方式合計減持不超過986.56萬股，占公司總股本的2.31%。持有公司0.12%股份的董事兼財務總監劉靜計劃通過集中競價方式減持不超過12.83萬股，占公司總股本的0.03%。上述減持主體的減持價格將根據市場價格確定，減持原因為個人資金需求。

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