五一假期后首個交易日A股普漲，江蘇銀行（600919.SH）股價下跌1.48%的表現略顯突兀。

據其此前發布的財報，2024年該行營收、凈利潤實現雙增長，截至2025年一季度末，該行營收、凈利潤規模居A股城商行首位。這份成績固然穩健，但部分核心財務指標走弱態勢依舊不容忽視：ROE、ROA連續兩年下滑，凈息差收窄12個百分點，撥備覆蓋率一年下降近40個百分點……

在凈息差持續收窄、行業競爭不斷加劇的背景下，江蘇銀行的城商行“頭把交椅”正面臨資產質量、風險防控與戰略定力的多重考驗。

“城商行一哥”業績增速放緩

據官網介紹，江蘇銀行于2007年1月24日掛牌開業，總部位于江蘇南京。2016年8月2日，江蘇銀行在上交所上市。

截至目前，江蘇銀行現任董事長葛仁余和行長袁軍任職已有一年。

公開資料顯示，葛仁余生于1965年，2022年9月任江蘇銀行行長，2023年10月任董事長，執掌江蘇銀行。袁軍生于1971年，其于2019年7月加入江蘇銀行，2024年4月任行長。

可以說，江蘇銀行2024年年報是“葛袁配”交出的第一份成績單。

年報顯示，截至2024年末，江蘇銀行資產總額3.95萬億元，較上年末增長16.12%；各項存款余額2.12萬億元，較上年末增長12.83%，各項貸款余額2.10萬億元，較上年末增長10.67%。

2024年江蘇銀行實現營收808.15億元，同比增長8.78%；歸母凈利潤為318.43億元，同比增長10.76%。整體來看，江蘇銀行經營業績穩健。

值得注意的是，該行凈利潤增速連續第三年放緩。同期，江蘇銀行年化ROE（加權平均凈資產收益率）為13.59%，同比下降0.93個百分點；年化ROA（總資產收益率）為0.91%，同比下降0.03個百分點。二者均為連續第二年下滑。

5月6日，江蘇銀行工作人員回復風口財經記者采訪時表示，（這些問題）不是我們一家的情況。

2025年一季度，江蘇銀行營業收入為223.04億元，同比增長6.21%；歸母凈利潤為97.80億元，同比增長8.16%，增速進一步放緩。代表盈利能力的年化ROE為16.50%，同比上升1.12個百分點；年化ROA為0.96%，同比下降0.09個百分點。

2017年一季度至2025年一季度，江蘇銀行歸母凈利潤同比增速。圖片來源：同花順iFinD

此外，江蘇銀行原董事長夏平于2023年年滿60歲退休，以此推論，現年60歲的葛仁余或于2025年步入退休年齡，管理層潛在變動為未來發展增添不確定性。

撥備覆蓋率下降近40個百分點

在衡量銀行資產質量上，不良貸款率和撥備覆蓋率往往被視作最關鍵的兩項指標。不良貸款率指金融機構不良貸款占總貸款余額的比重；撥備覆蓋率體現銀行風險緩釋能力的“安全墊”厚度，一般來說撥備覆蓋率越高，表現銀行抵御風險能力越強。

一方面，江蘇銀行的不良貸款率保持上市以來最優水平。截至2024年末，江蘇銀行的不良貸款率為0.89%，與上年持平；2025年一季度，江蘇銀行的不良貸款率為0.86%，較上年末下降0.03個百分點。

另一方面，江蘇銀行的撥備覆蓋率大幅下降。截至2024年末，其撥備覆蓋率為350.10%，同比下降39.43個百分點；2025年一季度，撥備覆蓋率為343.51%，較上年末下降6.59個百分點。

2024年，江蘇銀行的貸款減值準備余額為654.16億元（2023年為621.74億元），其中，轉銷金額為248.76億，同比增加52.29%。轉銷金額增加表明銀行核銷了更多無法收回的貸款和墊款。

圖片來源：2024年年報

從貸款質量分析，截至2024年末，江蘇銀行的各項貸款余額為2.10萬億元，較上年末增長10.67%。

其中，正常貸款下降了0.04個百分點，占貸款總額的97.71%。

正常貸款遷徙率為正常貸款中變為不良貸款的金額與正常貸款之比。2024年，江蘇銀行的正常貸款遷徙率為2.36%，連續第二年升高。

圖片來源：2024年年報

此外，有著“不良貸款蓄水池”之稱的關注類貸款余額為293.6億，同比增長了21.5%。關注貸款占貸款總額的1.40%，上升了0.06個百分點。

江蘇銀行的逾期貸款的增長情況也值得關注。2024年，其逾期貸款余額為235.52億，同比增長22.48%（2023年為18.08%）。

個人金融業務利潤“腰斬”

截至2025年一季度，從資產規模上看，北京銀行、江蘇銀行、寧波銀行位居A股城商行前三名；從營收規模來看，江蘇銀行、寧波銀行、北京銀行位居A股城商行TOP3。

凈息差是銀行利息收入與利息支出之間的差占生息資產平均余額的比率，反映了銀行“吸收存款、發放貸款”核心業務的盈利能力。

2024年，江蘇銀行的凈息差為1.86%，較2024年（1.98%）下滑了12個百分點。同期，寧波銀行凈息差下滑了2個百分點，北京銀行凈息差下滑了7個百分點。

2025年一季度，江蘇銀行凈息差為1.82%，寧波銀行為1.8%，上海銀行凈息差為1.16%。

信貸結構方面，江蘇銀行進一步增加對公貸款的比例，降低零售貸款（個貸）的比例。

2024年，江蘇銀行的對公貸款為1.32萬億元，較上年末增長18.82%；零售貸款6748億元，較上年末增長3.40%。對公貸款占比從2023年的58.59%上升至2024年的62.90%，零售貸款從34.47%下降到32.21%。

圖片來源：2024年年報

對于零售業務增速低于對公業務增速以及是否計劃調整經營策略等問題，對方未予以回應。

要知道，商業銀行的零售貸款相對于對公貸款收益率更高。2024年，江蘇銀行公司金融業務利潤總額由2023年的197.67億元增長至2024年的215億元；個人金融業務利潤總額為44.8億元，相較于2023年（98.49億）“腰斬”。

另一方面，2024年江蘇銀行零售貸款不良率有所提升。其中，個人經營貸不良率為2.04%，同比增長了0.55個百分點；個人貸款不良率為0.88%，同比增長了0.09個百分點。

風口財經記者將繼續關注江蘇銀行公司動態及業績情況。

（大眾新聞·風口財經記者 張亭旺）

（本文觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎！）