來源|贏商云智庫（ID：sydcyzk2014）

作者|熊舒苗 編輯|付慶榮

圖片來源|品牌官方渠道

一季度，中國經(jīng)濟開局良好。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）318758億元，同比增長5.4%；社會消費品零售總額124671億元，同比增長4.6%。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好，消費端增勢積極。季度內(nèi)，商品零售額110644億元，增長4.6%；餐飲收入14027億元，增長4.7%。

據(jù)贏商研究中心統(tǒng)計，2025年一季度12個重點城市220+購物中心開關(guān)店比0.91，開關(guān)店比微降。

贏商股份季度線下踩盤調(diào)研數(shù)據(jù)亦顯示，整體而言，當(dāng)下品牌拓展意愿呈現(xiàn)收縮，商場端招商難度不斷增大。同時，傳統(tǒng)業(yè)態(tài)承租能力走低，商場新租品牌朝著品質(zhì)大眾化、圈層多元化進化。

數(shù)據(jù)說明 數(shù)據(jù)來源：贏商大數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍：北京、上海、深圳、廣州、成都、重慶、杭州、天津、武漢、南京、西安、廈門12個城市的標桿購物中心 “品牌門店開關(guān)店比”=開店數(shù)/關(guān)店數(shù)，比值>1，表示品牌門店發(fā)展呈現(xiàn)擴張狀態(tài)（開店數(shù)>關(guān)店數(shù)）比值=1，表示品牌門店發(fā)展持平（開店數(shù)=關(guān)店數(shù)）比值<1，表示品牌門店發(fā)展呈現(xiàn)收縮狀態(tài)（開店數(shù) <關(guān)店數(shù)）。開、關(guān)店根據(jù)實地踩盤數(shù)據(jù)對比得出，實際門店調(diào)整時間存在時間差，數(shù)據(jù)僅供參考，具體以各項目官方披露的數(shù)據(jù)為準< pan> 統(tǒng)計時間：2025年1月1日-2025年3月31日

//Q1商場調(diào)改特征：場均調(diào)了25+店， 檔次越高，越青睞調(diào)零售業(yè)態(tài)

一季度，220+購物中心共計調(diào)整（新開店+新關(guān)店）5600+門店，單項目平均調(diào)整25+店。調(diào)整50+店的項目約占10%，典型如上海環(huán)球港、龍湖重慶時代天街、北京SKP、杭州萬象城。

檔次越高，越青睞調(diào)零售業(yè)態(tài)。高檔商場零售業(yè)態(tài)調(diào)整門店占比近60%；中高檔商場零售業(yè)態(tài)調(diào)整占比約50%，餐飲調(diào)整占比亦在三成左右；中檔、大眾化商場調(diào)整中，零售、餐飲占比勢均力敵。

//Q1業(yè)態(tài)更迭特性：零售新開店占四成；五大業(yè)態(tài)均在收縮

5600+門店中有2600+新開店，零售業(yè)態(tài)占比43.5%，餐飲業(yè)態(tài)占比34.7%，其余業(yè)態(tài)占比不足10%。

結(jié)合開關(guān)店比看，五大業(yè)態(tài)均在收縮，餐飲、零售、生活服務(wù)開關(guān)店比略＜1；兒童親子疲軟，文體娛熱度走低，轉(zhuǎn)向收縮。

季度凈增門店較多的品牌，主要有兩類：國補加碼，潮流數(shù)碼、兒童數(shù)碼、家居品牌拓店力強，學(xué)習(xí)機線下銷售紅火；飲品、烘焙甜品更迭加速，新晉拓店王冒頭。凈減門店較多的品牌則延續(xù)去年趨勢，主要集中在汽車4S店/體驗店，以及洗牌較快的飲品。

Q1五大業(yè)態(tài)開關(guān)店圖譜

零售

零售業(yè)態(tài)新開店1100+，其中，服裝新開550+、時尚生活新開600+。女裝、服飾集合店、潮流數(shù)碼、家居、美妝護理等為零售業(yè)態(tài)中開店量最多的品類。

從開關(guān)店比來看，戶外用品開關(guān)店比達3.83，強勢上行；IP主題店、潮流數(shù)碼、家居、運動裝、禮品玩具等開關(guān)店比＞1，趨于上行；女裝、服飾集合店開店速度趕不上關(guān)店速度，仍處于洗牌調(diào)整期。

//新晉零售品牌速覽

icebreaker，1995年創(chuàng)立的新西蘭品牌，專注純天然美麗諾羊毛材質(zhì)功能性服飾，適用于戶外運動與日常穿著。品牌2021年進入中國，掀起“羊毛速干衣熱潮”，關(guān)注度不斷走高，為看重品質(zhì)、天然、環(huán)保人士提供所需的自然與舒適。一季度新開進北京SKP、上海港匯恒隆廣場。

ALEXANDRE DE PARIS，享譽世界的造型藝術(shù)和發(fā)上珠寶品牌，將發(fā)藝造型美學(xué)融于發(fā)飾設(shè)計中，作品既有時代精神又不失法式浪漫，備受貴族名流和時尚達人青睞，專柜覆蓋全國數(shù)十家主流商場。一季度，武漢武商MALL店、成都王府井購物中心店煥新啟幕，新開重慶IFS店。

IMON野萌，聯(lián)手以高度擬真、手工縫制的環(huán)保毛絨玩偶著稱的澳洲品牌HANSA，將自然純真作為品牌的主軸，在鋼鐵叢林中構(gòu)建一處處溫暖、治愈的“生物群落”。除了HANSA仿真動物，還引進秘魯羊駝毛制品、毛絨布藝品、潮玩工藝品等，給人治愈、溫暖和探索樂趣。一季度新進駐北京新世界百貨崇文門店、天津萬象城。

CHAKO LAB和序成立于2020年，專注為年輕人提供高情緒價值飲具，擁有50多項國家專利，被稱為水杯界的“原創(chuàng)卷王”。自淘寶起家，擁有可拎可背拎拎壺、一蓋三飲 ·開掛百變壺、早餐飽飽杯等針對不同場景的多巴胺飲具，現(xiàn)正大力挖掘線下渠道增量。

轉(zhuǎn)珠閣為周大生于2024年下半年推出的國風(fēng)文創(chuàng)珠串子品牌，“專而精、小而美、特而新”，產(chǎn)品涵蓋小克重黃金飾品、玉石、白銀等，圍繞時來運轉(zhuǎn)、諸子生財、親子祈福、悅己社交、療愈解壓、天工點睛等六大主題。據(jù)周大生發(fā)布的公告，2025年1月，公司新增自營門店44家，當(dāng)中就有30家來自轉(zhuǎn)珠閣。

法國高端聲學(xué)品牌Devialet帝瓦雷成立于2007年，在全球獲無數(shù)好評的聲學(xué)科技公司，其一系列聲學(xué)科技產(chǎn)品皆配備顛覆性的創(chuàng)新技術(shù)。所進駐項目皆為高檔商場，4月在上海興業(yè)太古匯開出逾三百平方米的雙層旗艦店，甚至配備了34㎡的專業(yè)聽音室。

MEIYANG美洋為全平臺頭部網(wǎng)紅女裝服飾品牌，通過強內(nèi)容輸出，成立僅五年已坐擁全網(wǎng)2900萬粉絲矩陣，在2024抖音618好物節(jié)期間"殺"進女裝TOP10榜單前三。2024年1月在上海開出首店，今年一季度新進駐廣州正佳廣場、福州萬象城，4月新開重慶、南昌、佛山、貴陽、成都等城市新店，目前門店數(shù)已達9家，均進駐各地頭部商場。

AW PROJECT，2024年艾諾絲雅詩母公司推出的高端品牌，瞄準中淑女裝市場與大淑女裝之間的斷層，以“優(yōu)雅、實用與高品質(zhì)”為核心，定價覆蓋1000-20000元區(qū)間，成為本土高端女裝賽道的新銳力量，已進駐10+高端商場，計劃2025年再新增10家門店，重點布局一線城市核心商圈。

法國設(shè)計師品牌Ann Andelman近來開店速度加快，一季度新進杭州萬象城、巴黎旗艦店煥新啟幕、紐約限時快閃店啟幕。品牌主打中端價格帶，意在吸引注重品質(zhì)和設(shè)計感但又不想花大價錢的消費群體。

TOOOLAZY創(chuàng)立于2020年，產(chǎn)品主要以復(fù)古辣妹裝和無性別主義穿搭風(fēng)格為主，已開10+門店，均進駐各地年輕力商業(yè)項目。品牌推出全新線下店概念玩法“TOOOLAZY PLUS+”，創(chuàng)造全新的消費體驗型空間，已成為國內(nèi)炙手可熱的潮流風(fēng)向標。

餐飲

餐飲業(yè)態(tài)新開店900+，其中，休閑餐飲、中式餐飲分別新開400+、230+。

從開關(guān)店比來看，休閑餐飲開關(guān)店比1.01，基本持平。

休閑餐飲細分品類中的烘焙甜品開關(guān)店比1.25，而飲品呈現(xiàn)收縮（0.83）；中式餐飲則是云貴菜、湘菜、江浙菜等菜系貢獻較多凈增門店；燒烤/鐵板燒、復(fù)合餐飲開關(guān)店比均超1.2，但整體調(diào)整數(shù)量較少；火鍋/燜鍋/干鍋表現(xiàn)不佳，傳統(tǒng)火鍋式微，一批小眾特色火鍋品牌開出零星新店，暫未出現(xiàn)強勢拓展品牌。

//新晉餐飲品牌速覽

與茉酸奶同屬于一家公司Uniboba優(yōu)尼波巴，是 一家“牛乳專門店”，主打理念是“探索牛奶盒中的世界”，招牌為黑糖丸奶茶，以XXXL號的“超大珍珠”為賣點，2024年11月在上海開出首店，今年2月7店齊開、3月新開18店、4月新開26店，大力擴張。

有堂古·甘草水果，由經(jīng)營甘草水果40余年的創(chuàng)始人在上海新成立的品牌，以潮汕特色水果、應(yīng)季流量水果為主，配合秘制古法潮汕甘草汁、甘梅粉、辣椒粉等不同吃法，創(chuàng)新水果品類。目前已開40+門店，其中20+為今年4月開業(yè)的新店。

小咖咖啡定位新中式國潮咖啡，成立7年、融資8個億、自助咖啡機累計投放超60000臺、實體門店超500家，咖啡日銷售超100萬杯，主要圍繞高校、醫(yī)院和寫字樓等點位開店，在選址上避免與瑞幸?guī)斓险娼讳h，今年目標突破2000家門店。

源自日本的抹茶專門店品牌九十葉，在國內(nèi)開店后成為“抹茶界排隊王”，主打抹茶gelato，以抹茶濃度將冰淇淋口味氛圍5個層次，從淡到濃、從甜到苦。現(xiàn)已開出35+門店，另有10+新店正在籌備開業(yè)中。

鮮果蛋糕品牌德羅心Delorsim，遵循輕脂健康理念，甄選進口食材結(jié)合自然時令鮮果，主廚研發(fā)團隊當(dāng)日現(xiàn)做，以原創(chuàng)特定比例的減糖奶油蛋糕。去年于上海K11開出全國首店，以月光藍為主基調(diào)，現(xiàn)已在上海開出10家門店，北京首店也在籌備開業(yè)中。

半山腰，成立于2017年的生活方式餐飲品牌，倡導(dǎo)“將自然力量融入城市生活”，提供現(xiàn)代云南菜、云南精品咖啡、云南烤茶、原創(chuàng)甜點、精品葡萄酒、云南精釀等，滿足不同時段需求，已進駐上海西岸夢中心、成都此地CyPARK、深圳灣萬象城等項目，開設(shè)近10家門店。一店一設(shè)，或“凝望大山的色彩”、“傳遞紅土溫度”，或“像山石一樣沉下來”，每一個半山腰似乎都在傳遞山的啟示。

云阿蠻云南生燙牛肉米線，創(chuàng)立于2023年，主打現(xiàn)切現(xiàn)燙牛肉米線，可選水腌菜、節(jié)節(jié)辣、老緬香菜等各種特色調(diào)料，還有普洱茶湯圓、老昆明鮮奶米布、德宏泡魯達、香酥豌豆粉等外地難得一見的小吃、飲品、糖水。

品牌在云南昆明、大理、麗江、楚雄、玉溪、保山、迪慶等地開出60+門店，2024年開始布局上海，以其產(chǎn)品功底、門店模型和成熟的運營服務(wù)迅速擴張，現(xiàn)已覆蓋全國40+城市，擁有100+門店。

素滿香素食自助餐廳，人均不足30元，囊括主食、炒菜、冒菜、點心、飲品等12種不同的品類70+菜品，均由蔬菜、豆制品、菇類制作而成，以高性價比出圈、日均翻臺超6次，近兩年拓店飛速，僅3月就有21家新店齊開，均進駐購物中心，全國門店超100家。

圖：贏商云智庫拍攝

肉肉大米，“一家現(xiàn)做現(xiàn)煎日式牛肉漢堡店”，兩塊肉餅配飯68元起，采用日式板前料理形式，“漢堡肉版Omakase”即視感，將居酒屋的社交屬性與快餐的高效率相結(jié)合，受到年輕人追捧，日翻臺率可達22輪。目前擁有約30家門店，其中20多家為2024年以后開業(yè)，一季度新開青島、西安首店。

野菜籃籃·野菜牛肉火鍋，1月2日開出龍湖重慶時代天街、龍湖重慶金沙天街雙店，成為山系火鍋新晉排隊王，最大特色是擁有各種新奇野菜，如紫山藥、馬藍根、番杏、田七苗、紅鳳菜、水晶菜等，刺激消費者嘗鮮。

兒童親子/生活服務(wù)/文體娛

兒童親子/生活服務(wù)/文體娛新開店共計580+，均呈現(xiàn)收縮。

細分品類中，文化藝術(shù)、教育培訓(xùn)表現(xiàn)向好；娛樂休閑、兒童游樂下行明顯，VR、娃娃機迎來洗牌潮，兒童游樂園趨于收縮，“新物種”彈珠屋類電玩冒尖。

//新晉兒童親子/生活服務(wù)/文體娛品牌速覽

定位4-7歲「輕運動」的都市兒童休閑服飾品牌MorganDaDa，2024年創(chuàng)辦于中國杭州，同年11月在北京SKP開出首店，后續(xù)還進駐了杭州萬象城、深圳萬象城、南京德基廣場。品牌甄選高品質(zhì)羊絨、羊毛、牦牛絨、桑蠶絲、白鵝絨、有機棉等天然素材，并下設(shè)針織工坊，專注于對古老手工編織技藝進行傳承、改良、創(chuàng)新，給予孩子舒適、自由的穿著體驗。

唐機豆豆以快時尚為核心，倡導(dǎo)“優(yōu)質(zhì)，時尚，健康，低價”的兒童服飾理念，擁有300+直營店，常年有100-20、3件100元的促銷活動。

襲兔星球主打新一代潮酷彈珠機，通過玩彈珠積累積分卡，可以兌換各種卡通動漫周邊或者大型公仔娃娃，深受大人和小孩的喜愛。店內(nèi)裝修風(fēng)格充滿童趣，整體氛圍輕松愉快，目前品牌已在深圳開設(shè)16家分店。

元象科技旗下VR大空間品牌幻旅之門，創(chuàng)立于2024年，以"技術(shù)+內(nèi)容+生態(tài)"鐵三角商業(yè)模型，10個月落地全國55城、開出百店規(guī)模，選址覆蓋商圈、景區(qū)、博物館、科技館等。在內(nèi)容端，元象以每月 1 部精品內(nèi)容的研發(fā)效率，推出10部原創(chuàng)及IP改編作品，覆蓋科幻、冒險、歷史、奇幻、童話等多元題材。

mamagoto定位注重品質(zhì)生活的愛寵一族，主要業(yè)務(wù)包括人寵攝影、寵物洗護美容、人寵餐廳、寵友社交等產(chǎn)品和服務(wù)，旨在打造以人寵情緒交互為起點的社區(qū)，現(xiàn)已在杭州主流商業(yè)體開7家門店。

讓人愿意“住”在社區(qū)商業(yè)里，溫度是核心關(guān)鍵詞

。廈門覓光里，一座4.5萬方的街區(qū)空間，

用“品質(zhì)煙火氣+松弛感空間+人情味活動”，

建立了與社區(qū)鄰里之間的信任，成為周邊居民的“第二客廳”，

并以1000萬+年客流量激活廈門同翔濱海生活圈。

時間地點：2025年5月28-29日丨廣州朗豪酒店