印巴開火，沖突升級，帶火了軍工概念板塊，借此機會全面梳理一下A股的軍工概念龍頭股，供大家參考。新朋友點點關(guān)注老朋友點亮小紅心，及時獲得更多實戰(zhàn)技巧、市場觀點和機會提示，干貨滿滿，歡迎在評論區(qū)留言討論！

軍工行業(yè)作為國家戰(zhàn)略核心產(chǎn)業(yè)，受地緣局勢、裝備升級、國企改革三重驅(qū)動，長期成長性明確。下面從軍工核心龍頭、投資邏輯、操作策略及基金配置幾個方面逐一細說。

一、軍工四大核心賽道龍頭

1. 航空裝備（戰(zhàn)斗機、無人機）

• 中航沈飛（600760）
• 國內(nèi)戰(zhàn)斗機唯一上市平臺，主力機型殲-16/殲-35列裝加速。
• 催化劑：新型艦載機量產(chǎn)、出口潛力（中東、東南亞訂單）。
• 中航無人機（688297）
• 翼龍系列無人機全球市占率第二，察打一體需求爆發(fā)。

2. 導彈與彈藥

• 洪都航空（600316）
• 教練機+導彈雙主業(yè)，鷹擊-21反艦導彈核心供應(yīng)商。
• 北方導航（600435）
• 制導系統(tǒng)龍頭，參與高超音速導彈配套。

3. 軍工電子與信息化

• 振華科技（000733）
• 軍用電子元器件（FPGA、MLCC）國產(chǎn)替代核心標的。
• 中國長城（000066）
• 自主可控計算機、網(wǎng)絡(luò)安全國家隊。

4. 船舶與海洋裝備

• 中國船舶（600150）
• 航母、驅(qū)逐艦建造主力，訂單排至2028年。
• 中船防務(wù)（600685）
• 軍用艦艇+ LNG船雙輪驅(qū)動，業(yè)績彈性大。

二、軍工細分領(lǐng)域隱形冠軍

三、軍工投資核心邏輯

1. 地緣政治驅(qū)動

• 俄烏沖突、印巴交火、臺海局勢升級，全球軍費開支增長（中國2025年軍費預算或破1.6萬億）。

2. 裝備升級周期

• “十四五”期間重點列裝：
• 隱身戰(zhàn)機（殲-20）、航母（004核動力）、高超音速導彈。
• 軍民融合：無人機、衛(wèi)星導航等技術(shù)向民用外溢（如大疆、北斗）。

3. 國企改革提速

• 軍工集團資產(chǎn)證券化率提升（如中電科、航天科技集團資產(chǎn)注入預期）。

四、風險與操作建議

1. 短期催化劑

• 珠海航展（2025年11月）：新型裝備亮相或引爆題材炒作。
• 軍品定價改革：若落地將提升軍工企業(yè)利潤率。

2. 長期持有邏輯

• 訂單可見性：軍工企業(yè)5年訂單飽滿（如航發(fā)動力合同負債超500億元）。
• 估值水平：當前板塊PE約40倍，低于歷史中位數(shù)（45倍）。

3. 風險提示

• 業(yè)績波動：軍品交付節(jié)奏不均，季度業(yè)績可能低于預期。
• 政策風險：軍費開支增速放緩。

五、軍工基金配置工具

• 被動型
• 軍工ETF（512660）：跟蹤中證軍工指數(shù)，覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈。
• 主動型
• 富國軍工主題混合（005609）：側(cè)重航空、導彈賽道。

總結(jié)：

軍工板塊具備“強政策+高壁壘+長周期”特性，龍頭股適合中長期配置。建議關(guān)注航空裝備、導彈、軍工電子三大主線，逢低分批布局。

（注：以上標的僅供參考，不作為投資依據(jù)，投資需結(jié)合市場動態(tài)和自身風險偏好。）