文章作者:Chilla
文章編譯:Block unicorn
前言
比特幣上的去中心化金融(DeFi)不再只是理論。盡管遇到了一些挫折,但圍繞釋放比特幣作為數(shù)字黃金之外潛力的勢頭正在增強。
但說實話:沒人真正關注。這也可以理解。因為直到最近,情況一直有點混亂。
當以太坊建立了龐大的 DeFi 經(jīng)濟時,比特幣卻在場邊觀望,超過 1.5 萬億美元的流動性被鎖在冷錢包中。沒有 DeFi 智能合約,缺乏去中心化的封裝/橋接(wBTC),以及比特幣作為數(shù)字黃金的身份,限制了圍繞這個橙色貨幣生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。但情況正在發(fā)生變化。
隨著一批新協(xié)議在比特幣上及周邊推出,我們看到了真正的 BTC 原生 DeFi 堆棧的基礎。像 Babylon、Lombard、SatLayer 和 Solv Protocol 這樣的項目在技術和總鎖倉價值(TVL)方面處于領先地位,各自解決了 DeFi 樂高的不同部分。
Babylon:比特幣的質押層
Babylon 可以類比為以太坊的 Beacon Chain,但專為比特幣設計。它是原生的比特幣質押協(xié)議,擁有超過 50 億美元的 TVL,是同類協(xié)議中的首創(chuàng)。
Babylon 的特別之處在于,它允許用戶直接在比特幣主網(wǎng)上質押 BTC,無需橋接或封裝。幣仍然留在原地,以非托管方式存儲。
但 Babylon 不僅僅是為了質押而質押。它的主要創(chuàng)新是將比特幣的安全性擴展到其他區(qū)塊鏈,無論是 EVM 鏈、Rollup 還是應用鏈。
比特幣持有者現(xiàn)在可以通過鎖定他們的幣來幫助保護網(wǎng)絡安全,并從他們所保護的鏈中獲得獎勵。
Lombard:比特幣的流動性質押
它是比特幣的 Lido。Babylon 負責質押;Lombard 使其可組合。
因此,Lombard 擁有 19 億美元的比特幣相關 TVL,建立在 Babylon 之上。它允許用戶通過 Babylon 質押 BTC 并獲得 LBTC,這是一種代表質押頭寸的流動性質押代幣。
事實上,正如我們之前所說,通過 Babylon 質押的 BTC 仍然鎖定在 BTC 網(wǎng)絡上。因此,如果沒有驗證其他網(wǎng)絡的共識機制,它們就“毫無用處”。它們無法用于 DeFi。這正是 Lombard 的用途所在。現(xiàn)在,用戶可以獲得流動性質押 BTC(LBTC),并開始交易、借貸、挖礦以及所有其他類似的事情。
Lombard 通過將 BTC 委托給 Babylon 驗證者來賺取收益,這些驗證者反過來保護外部網(wǎng)絡并獲得獎勵,如前所述。這些獎勵會分享給 LBTC 的持有者。簡單來說,Babylon 驗證的鏈越多,質押者的收益就越高。
Lombard 在 Sonic、Sui 和 Base 等多個生態(tài)系統(tǒng)中活躍,并與 Aave、Pendle、Ether.Fi 和 Corn 等協(xié)議合作,展示了其可組合性。它還在 Boyco Berachain 流動性活動中發(fā)揮了重要作用,幫助啟動了早期的 TVL。
SatLayer:比特幣的 EigenLayer
正如標題所暗示,SatLayer 可以想象為建立在 Babylon 之上的 Eigen Layer。
盡管它的 TVL 是列表中最少的,僅為 3.4 億美元,但它引入了一種新的再質押模型。Babylon 鎖定 BTC 以在共識層保護外部網(wǎng)絡,而 SatLayer 允許用戶再質押 LBTC 以保護應用層。
這為直接從受保護應用中獲得的收益市場打開了大門,例如,一個預言機支付再質押者以確保數(shù)據(jù)完整性,或一個 Rollup 支付再質押者以確保交易有效性,或一個橋支付以避免削減或欺詐。
SatLayer 支持在 EVM 和 Sui 網(wǎng)絡上進行再質押。
現(xiàn)在看到全貌了嗎?
Babylon 作為基礎層,為網(wǎng)絡提供共識;
Lombard 作為流動性質押,解鎖被鎖定的 Babylon BTC;
SatLayer 提供再質押,為應用層提供經(jīng)濟安全保障。
它與以太坊、Lido 和 Eigen Layer 的相似之處是否開始顯現(xiàn)?
不過,需要注意的是,Lombard 和 SatLayer 目前都依賴于 Babylon,而反之則不然。
SatLayer 并不一定依賴 Lombard,盡管鑒于其去中心化的特性,Lombard 目前是其唯一利用的解決方案。
Solv 協(xié)議:BTC 儲備和 DeFi 金庫
Solv 協(xié)議在 BTC 生態(tài)系統(tǒng)中擁有 5.2427 億美元的 TVL,采用了不同的方法。
與 Lombard 類似,它為 BTC 提供流動性質押,但不依賴于 Babylon,并專注于構建自己的比特幣儲備策略和其他 DeFi 產(chǎn)品。
實際上,SolvBTC 代幣是其 BTC 儲備策略的流動性代表,用戶存入 BTC 的封裝版本,然后 Solv 通過機構渠道將大部分轉換為原生 BTC,并通過中心化托管存儲。
雖然 Solv 不依賴于 Babylon,但它受益于 LBTC 等 Babylon 相關資產(chǎn)。反過來,得益于其 DeFI 金庫,它提供了更高的可組合性。
結語
比特幣上的 DeFi 已不再只是癡人說夢。隨著新協(xié)議的出現(xiàn)和流動性的提升,我們或許正在見證一個比特幣去中心化收益的新時代。
這不再只是將 BTC 封裝到以太坊上,而是要解鎖原生 BTC DeFi。
隨著更多像 Botanix 這樣的項目推出兼容 EVM 的比特幣區(qū)塊鏈,這些層的可組合性和潛在價值可能會騰飛。數(shù)十億閑置的 BTC 可能很快就會成為活躍的抵押品,幫助驗證網(wǎng)絡、保護應用程序安全并獲得真正的收益。
機構投資者們正在涌向比特幣,他們喜歡這種收益。
如果覺得文章好看,你可以將Block unicorn 標注星標和添加桌面。
本文提供的信息僅用于一般指導和信息目的,本文的內容在任何情況下均不應被視為投資,業(yè)務,法律或稅務建議。對于根據(jù)本文做出的個人決定,我們不承擔任何責任,我們強烈建議您在采取任何行動之前進行自己的研究。盡管已盡最大努力確保此處提供的所有信息都是準確的和最新的,但可能會發(fā)生遺漏或錯誤。
特別聲明:以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布,本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.