近兩年，信托行業頻繁暴雷，民生信托、四川信托等多家機構因違規操作導致產品逾期，投資者損失慘重。作為專業法律團隊，我們結合最新司法判例與監管動態，為你拆解信托公司違規導致逾期未兌付時，投資者可主張的賠償范圍及實操策略。

一、法定賠償范圍：這5類損失必須賠

1. 本金全額返還

根據《信托法》第22條，若信托公司因違規（如挪用資金、虛假投資）導致信托財產損失，投資者有權要求全額返還本金。在民生信托"永泰1號"案中，法院判決信托公司全額賠償投資者本金及利息，開創行業先例。

2. 預期收益損失

即使合同未明確約定收益，法院可能參考行業慣例或實際損失判定賠償。例如，在中信信托某證券投資信托案中，法院以"預期收益率10%"為基準，判決賠償投資者本金損失及部分預期收益。

3. 違約金與資金占用費

合同約定的違約金條款是維權利器。若信托公司未按約定披露信息或擅自改變投資方向，投資者可主張按日0.05%-0.1%的標準支付違約金。在江蘇信托訴佳兆業案中，法院支持按年化6%計算資金占用費。

4. 維權合理支出

包括律師費、訴訟費、公證費等必要支出。北京金融法院在某信托糾紛中，判決信托公司承擔投資者聘請專業機構的審計費用。

5. 股東連帶責任賠償

若信托公司股東存在"資金池自融""出具流動性支持函"等違規行為，可追加其為共同被告。泛海控股因向民生信托出具《流動性支持函》，被法院認定構成債務加入，需承擔連帶賠償責任。

二、維權實操：這4步讓賠償落地

1. 證據鏈構建（黃金72小時）

• 核心證據：信托合同、打款憑證、風險揭示書、溝通記錄（含郵件/短信/錄音）。民生信托案中，投資者通過公證固定信托專戶流水，證明資金被挪用。

• 輔助證據：監管處罰決定書（如銀保監會罰單）、第三方審計報告。山西信托因"貸后管理不嚴"被處罰，成為投資者舉證關鍵。

2. 財產保全：打贏執行戰的關鍵

• 三維保全策略：

• • 不動產查封：凍結底層項目房產（如江蘇信托查封佳兆業506套房產）

  • 股權凍結：鎖定融資方及擔保方股權（如民生信托凍結泛海控股100%股權）

  • 賬戶監控：申請法院凍結信托公司及關聯方銀行賬戶

3. 訴訟策略：這3類情形必贏

• 適當性義務缺失：若信托公司未進行風險測評或隱瞞產品風險，可主張"欺詐銷售"。某投資者因信托公司未披露"資金池違規"，獲賠本金及利息。

• 資金挪用：一旦證明信托資金未專款專用，可主張懲罰性賠償。法院在戴某案中主動調取銀行流水，認定信托公司構成違約。

• 股東人格混同：若信托公司與股東資產混同，可刺破公司面紗追究股東責任。四川信托案中，股東因挪用資金被刑事立案。

4. 執行突圍：3大創新手段

• 追加被執行人：發現股東轉移資產時，可申請追加其為被執行人。某信托通過追加股東，追回12億元。

• 破產債權申報：若信托公司進入破產程序，優先申報"共益債務"可獲清償。泛海控股預重整中，投資者通過申報債權挽回30%損失。

• 刑事報案施壓：對拒不執行判決的"老賴"，可報案追究其"拒不執行判決罪"。某信托通過刑事手段，倒逼被執行人履行義務。

三、風險預警：這些"坑"必須避開

1. 訴訟時效陷阱

• 普通時效：3年（自知道或應當知道權利受損起算）

• 特殊情形：

• • 持續違約：從違約行為終止日起算（如連續3年未披露信息）

  • 損害結果滯后：從損失明確日起算（如項目清算后確認虧損）

  • 中止/中斷：如向監管部門投訴、發送律師函可中斷時效

2. 執行難典型場景

• 資產轉移：信托公司在訴訟前低價轉讓資產。江蘇信托通過"總對總"查控系統，追回被執行人隱匿的3處海外房產。

• 地方保護主義：部分法院傾向保護本地信托公司。建議選擇北京、上海等金融法院管轄。

• 股東破產：控股股東進入重整程序時，投資者需同步申報債權。泛海控股案中，小額債權人清償率不足30%。

四、行業趨勢：2025年維權新動向

1. 監管加碼：國務院最新文件明確"信托公司失責必須賠償"，打破剛性兌付不等于免除賠償責任。

2. 司法傾斜：法院對信托糾紛采用"穿透式審查"，民生信托案中突破"誰主張誰舉證"原則，主動調取證據。

3. 技術賦能：區塊鏈存證、電子送達等技術被廣泛應用。某信托通過區塊鏈固定溝通記錄，提高舉證效率。

五、律所實務建議

1. 風險評估：

穿透核查底層資產（如土地抵押率、項目現金流）

量化測算賠償預期（建議閾值：本金+利息+違約金≥120%）

1. 爭議解決：

優先選擇仲裁（一裁終局，執行效率高）

集體訴訟降低成本（20人以上可申請訴訟費減免）

1. 合規管理：

修訂信托合同（增設"對賭條款""交叉違約條款"）

設計資產隔離架構（如家族信托、SPV股權重組）

特別提示：2025年房地產信托將迎5000億兌付高峰，三類項目風險極高（三四線住宅、中小房企項目、商業地產），投資者需重點關注。