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撰文|蜜妹

這是@閨蜜財經的第1679篇原創

圖片來源|AI自動生成

銀行業游戲規則似乎在逐漸被改寫。

根據東方財富數據蜜妹看到，2025年1季度，A股上市銀行營收、凈利潤分別降幅最大的10家銀行里，大部分體量都不算小，甚至還出現了國有大行的身影。

規模護城河，不奏效了嗎？

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先看A股營收降幅TOP10銀行。

2025年1季度，營收下滑幅度最大的是廈門銀行。作為福建省唯一上市城商行，廈門銀行一季度營收同比大跌18.42%，凈利潤下滑14.21%，成為下跌“重災區”。

此前，廈門銀行1季度不良貸款率攀升至0.86%，撥備覆蓋率從391.95%降至313.57%，資產質量未見提升。

廈門銀行銀行行長吳昕顥此前在業績會上表示，一季度業績波動的主要原因在于“銀行間資金面收緊以及資金中樞抬升，導致公司交易簿中相關資產的公允價值下降，進而產生賬面損失”。

他指出，報告期內投資類相關業務收益顯著下滑是導致同期營收下降的關鍵因素。

圖表來源|東方財富（特此感謝！）

另外還有一家城商行也廈門銀行“同病相憐”，那就是貴陽銀行：一季度營收同比下降 16.91%，凈利潤下滑 6.82%。兩個數據降幅在上A股上市銀行中均排名第3。

貴陽作為西南地區的重要城市，正處于產業結構升級的關鍵階段。傳統資源型產業的衰退與新興產業發展尚不成熟，使得企業融資需求出現結構性斷層。

貴陽銀行在支持地方經濟建設的過程中，面臨著優質客戶資源減少、不良貸款率上升的困境。同時，隨著區域內金融競爭的加劇，貴陽銀行在市場份額爭奪上也逐漸失去優勢。

此外，貴陽銀行業務創新不足，過度依賴傳統的存貸業務模式，難以適應當前經濟形勢下多元化的金融需求。

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相比城商行，在蜜妹看來降幅榜里最吸睛的當屬股份制銀行。

如上圖，1季度上市銀行營收降幅TOP10里，股份行占據半壁江山。分別是第二位的華夏銀行（-17.73%）、第四位平安銀行（-13.05%）、第六位浙商銀行（-7.07%）、第九、十位光大銀行（-4.06%）、中信銀行（-3.72%）。

其中華夏銀行是營收、凈利潤雙降，該行1季度凈利潤為至少近12年來首次同比滑坡(-14.04%)，且下滑幅度不小，這背后是資產質量承壓、息差收窄、非息收入疲軟等多重困境。

圖表來源|百度（特此感謝！）

李民吉辭職后，華夏銀行擬引入北京銀行原行長楊書劍接任董事長，在其任職資格獲得監管核準前,由行長瞿綱繼續代為履行董事長職責。

市場普遍認為，楊書劍的科技金融背景被視為華夏銀行轉型關鍵。在新老大的帶領下，該行后續能否逐漸回穩，我們拭目以待。

另外就是平安銀行，1季度不僅營收降幅排第四，凈利潤降幅也高居第四位：同比下滑5.6%。

這是平安銀行營收連續第三年1季度下跌，歸屬凈利潤至少近12年來同期首降，堪稱潰敗。

1季度平安銀行零售業務遇：個人貸款余額約1.73萬億元，同比減少381億元（-2.2%）。盡管對公貸款增長4.7%，但收益率僅3.2%，轉型成效尚未顯現。

圖表來源|百度（特此感謝！）

更致命的是，平安銀行金融市場業務遭受重創——公允價值變動損益虧損30.8億元，同比擴大295.9%，主要源于債券市場利率上行導致的投資浮虧。

其他三家：浙商銀行、光大銀行、中信銀行，都是上榜了營收降幅TOP10，但并未上榜凈利潤降幅TOP10。

凈利潤降幅榜單里，股份制銀行也分外吸睛。從東方財富統計數據蜜妹看到，42家上市銀行里1季度凈利潤同比下滑的有12家，股份制銀行占5家。

圖表來源|東方財富（特此感謝！）

除了華夏銀行和平安銀行屬于“雙降”，興業銀行、招商銀行也是“雙降”。

其中興業銀行1季度凈利潤同比下降2.22%，營收同比下降3.58%；招商銀行凈利潤同比下降2.08%，營收同比下降3.58%。

民生銀行則是增收不增利，1季度營收同比上升7.41%，但凈利潤同比下滑5.13%。

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最后值得注意的是，無論是營收降幅TOP10還是凈利潤降幅TOP10，都出現了國有大行的身影。

其中建設銀行以-5.4%的營收降幅排名第7，凈利潤以-3.99%的降幅排名第6。

建行之外，1季度工商銀行、郵儲銀行同樣也是“雙降”。只是這兩家銀行營收降幅略小，并未上榜TOP10。

綜上，1季度A股業績下滑較大的這些銀行揭示了傳統金融模式與新時代需求的碰撞：國有大行需擺脫規模依賴，區域銀行則需強化本地化優勢，而股份行須在風險與創新間找到平衡。

話說回來，盡管增長受限，但似乎不影響部分銀行股價繼續創歷史新高。畢竟目前趨勢下，拿著這些銀行的股票吃股息，比存定期要劃算多了。

文章僅供討論分析，不構成投資建議。

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