導語：佰維存儲已正式推出適用于機器人領域的eMMC、LPDDR4X/5/5X、UFS、BGA SSD等產品，正在進行市場推廣。

作者 |小鑫

編輯 |小白

4月19號，北京亦莊機器人半馬正式舉行，這是人類首次與機器人的同場競技，其意義不亞于100多年前馬車與汽車的首次競賽。

參賽的20支隊伍當中，既有天工這樣的成熟公司，也有更多不知名的初創公司和在校學生團隊。

多姿多彩的隊伍和人們的熱情體現了全民對于人形機器人的關注。

長期以來，人形機器人總是停留在實驗室里或者是出現剪輯的視頻片段中，這次現場直播的機器人半馬可以說對產業進行了更多的曝光，一定程度上加速了產業的進化。

據報道，在北京亦莊機器人半馬上獲得第二名的松延動力，其“小頑童”N2型機器人實現了爆單，排單已經排到11月份交付。定價上，N2定價3.99萬元，在一眾大幾萬到幾十萬的人形機器人當中也顯得很有競爭力。

蓬勃發展的人形機器人

事實上，很多專業機構都把今年定義為人形機器人走量的元年。根據TrendForce集邦咨詢最新數據，已經有11家人形機器人本體廠商啟動量產計劃，其中6家規劃超千臺。

這其中不乏一些我們經常聽說的一些名字：宇樹科技、優必選（09880.HK）、智元機器人、眾擎機器人……

（來源：市值風云AI）

在機器人半馬過后，還有數項人形機器人的大型活動，熱潮還在持續。

4月25日，無錫舉辦了首屆具身智能機器人運動會。

4月24日，深圳舉辦了首屆機器人全產業鏈接會。風云君參觀后發現，參會的人熱情都非常高，而且很多觀眾都非常專業。甚至可以說，逛一圈展覽就能把需要的零部件供應商都找全了。

除了開頭提到的偏運動型的機器人，人形機器人也發展出了越來越多的賽道，陪伴型機器人、醫療機器人、情趣機器人等等，應用場景越來越多。

根據高工產業研究院的報告，去年全球人形機器人市場規模為10.17億美元，到2030年全球人形機器人市場規模將達到151億美元，2024-2030年CAGR將超56%，全球人形機器人銷量將從1.19萬臺增長至60.57萬臺。

在這個發展過程中，上下游的公司肯定有一些能享受到相當的紅利。經過市場和風云君的長期科普，像空心杯電機、絲杠、六維力傳感器、靈巧手、電子皮膚、peek材料這些概念大家早已耳熟能詳了。

今天，風云君繼續給大家挖掘產業鏈上的公司。

震驚！宇樹機器狗拆解竟然發現這些公司的芯片

在今年4月初的一篇拆解報告中，拆解發現，宇樹機器狗Go2中用到了多家公司的芯片產品。

（宇樹機器狗Go2核心板正面一覽，來源：充電頭網）

Go2可以拆解為軀干、四肢、傳感器、核心板等。核心板正面右上方設有PMIC，下方為處理器，處理器左側和下方分別設有兩顆內存芯片，左上方為eMMC存儲器。

其中，處理器來自瑞芯微（603893.SH）。

內存來自佰維存儲（688525.SH），為LPDDR4X內存，容量為4GB，共計兩顆組成8GB容量。

eMMC存儲器也來自佰維，容量64G。

除此之外，Go2的無線通信模塊包含調制解調器、PMIC、LTE收發器等，主要來自高通（QCOM.O）和中國臺灣省的南亞科技，前端芯片來自中國大陸的唯捷創芯（688153.SH）。

當然，還有一些零部件由于被打磨無法識別型號。

能夠在機器人頭部公司的供應鏈中占據關鍵一環，可見佰維存儲的實力。

根據高工機器人的數據，2024年宇樹機器狗的全球市占率近70%，份額遙遙領先。在國內市場上，宇樹科技在四足機器人市場市占率同樣超過60%。

2025年，宇樹機器狗預計出貨量將達1.5萬臺，同比增長近一倍，行業正處在高速發展階段。

佰維存儲在機器人等前沿領域的布局

佰維存儲的表現完全可以用厚積薄發來形容。公司長期以來深耕存儲器領域，堅持研發封測一體化，近期又開始向存儲器領域晶圓級先進封測進軍，這才能在新時期“千端千面”的存儲器市場如魚得水。

機器人用的電子零部件屬于一個非常新的領域，可以說屬于具身智能，最終甚至達到通用人工智能（AGI）。

不過在當下，機器人用的電子零部件更多的可以類比端側AI，由于空間和重量限制，零部件一定要輕量化。

另外，由于形態和交互的復雜性，機器人未來在算力和存儲上的需求有進一步提升的空間。

佰維存儲的產品線覆蓋6大領域，包括嵌入式存儲、PC存儲、工車規級存儲等等，而且嵌入式存儲是公司的強項，不僅對營收的貢獻大，而且佰維已經通過“存儲+封測”的綜合能力在嵌入式存儲領域形成了一定優勢。

（來源：佰維存儲2024年半年報）

根據最新披露的年報，佰維存儲已經推出了適用于機器人領域的eMMC、LPDDR4X/5/5X、UFS、BGA SSD等產品，正在進行市場推廣。公司的這些布局在市場上也都具備一定的優勢：

佰維的第一款國產自研主控eMMC（SP1800）已經成功量產，性能優異。由于其領先的架構設計，SP1800可以為用戶提供高性能、高可靠、多元化的存儲解決方案，未來可以應用在AI手機、AI穿戴、AI智駕等領域。

佰維的內存芯片LPDDR涵蓋各類標準，容量覆蓋8Gb到128Gb。去年，公司推出了8.2*12.4（mm）小尺寸LPDDR5X產品樣品，較之前的產品節省了更多空間。佰維的LPDDR系列產品已經進入多家消費電子龍頭企業的供應鏈。

公司正在研發UFS（SP9300）國產自研主控，將采用業界領先的架構設計。

公司的BGA SSD采用16層疊Die封裝工藝，最小規格11.5*13*1.2（mm），最大容量1TB，已經通過谷歌準入供應商名單認證。

佰維存儲還具備長期穩定為大公司供貨的能力。公司的ePOP產品早就進入了Meta（META.O）、谷歌（GOOG.O）、小天才等的可穿戴設備供應鏈。去年隨著Rayban Meta AI眼鏡的爆火，公司的智能穿戴業務實現同比大幅增長。

需要說明的是，目前佰維存儲機器人相關存儲產品的單個價值量仍然較低，占公司營收的比例也較小，公司主要收入還是來自手機、PC、AI新興端側等業務。不過作為公司AI新興端側業務的重要一環，收入占比有望快速提升。

晶圓級先進封測能力國內稀缺

去年，佰維存儲營收67億元，同比大幅增長86.5%，歸母凈利潤1.6億元，同比扭虧為盈。公司已經從半導體周期谷底率先實現反彈。在研發上，公司去年研發費用達到4.5億元，研發費用率6.7%，維持了一貫的投入水平。

今年一季度，公司營收15億元，同比減少10.6%，歸母凈虧損近2億元。

不過，公司在一季報中表示，營收下降主要與存儲價格有關，二季度存儲價格企穩回升，公司業績有望改善。

此外，受客戶項目節奏影響，第一季度公司面向AI眼鏡、AI手機等領域的高價值產品銷售金額較低，隨著上述產品從第二季度開始批量交付，公司的營業收入和毛利率有望逐步回升；另外，去年公司AI眼鏡產品收入1.06億元，預計今年該項收入有望增長超500%。

而佰維在東莞的晶圓級先進封測廠目前也已經在建設中。公司計劃為該項目投入募集資金10.2億，目前公司定增募集資金已到位，預計今年下半年正式投產，為客戶提供整套的存儲+先進封裝測試方案。

佰維存儲將成為國內唯一具備“存儲+晶圓級先進封測能力”的廠商，繼續鞏固自身的優勢。

佰維存儲表示，通過構建晶圓級封裝能力，一方面可以滿足先進存儲封裝需求，為公司研發和生產先進存儲產品構建技術基礎，提供相關封裝產能；另一方面可以與公司存儲業務協同，服務公司客戶對于存算合封業務的需求，為相關客戶提供存儲解決方案和先進封測服務。

且公司的服務模式，相較于提供單一的存儲解決方案或者先進封測服務，具備綜合的競爭力；公司提供的綜合解決方案的價值量相比單獨的先進封測服務，具有顯著的放大效應。

經過近一年來的快速迭代，人形機器人在某些特定領域已經出現放量的趨勢，比如宇樹科技的機器狗、松延動力的N2等等，我們正在迎來智能化的新時代。

這勢必將帶動產業鏈上下游的新一輪發展。像靈巧手、peek材料、空心杯電機、六維力傳感器等在股市中已經炒作過好幾輪，相關企業已經得到充分關注。

通過對宇樹機器狗的拆解發現，其中應用了瑞芯微、佰維存儲、唯捷創芯等公司的芯片產品。其中，佰維存儲的產品是LPDDR內存芯片和eMMC。而隨著機器人/狗的放量，這些公司的相關業務有望得到快速發展。

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