5月12日晚間，熵基科技股份有限公司（下稱“熵基科技”，301330.SZ)發布公告稱，公司與禹孟初、李偉華等交易對手方及標的公司簽署了《收購意向協議》，公司擬以現金方式收購禹孟初、李偉華等持有的深圳市龍之源科技股份有限公司（簡稱“龍之源”）合計55%的股權。本次交易不構成關聯交易，預計也不構成重大資產重組。

IPO日報發現，標的公司不僅曾在新三板掛牌上市，還是上市公司眼中的“香餑餑”……

制圖：佘詩婕

協同效應

據悉，龍之源成立于2006年，是一家專注于智能戶外領域音視頻設備、光學設備的公司，主要產品涵蓋智能戶外使用的戶外追蹤相機、測距儀、夜視儀等，業務涵蓋了ID設計、軟硬件設計、制造生產。

根據公司公告，按目標公司2024 年度未經審計的合并報表口徑下扣除非經常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤（剔除寵物業務的影響）進行估算，預計整體估值不超過85000萬元，目標公司最終整體估值將由各方按照前述原則協商確定，并在正式交易協議中明確。標的股權的交易價格為目標公司整體估值乘以本次交易的股權比例，交易價格不超過46750萬元，具體交易價格將在正式交易協議中明確。

此外，本次交易完成后，在目標公司滿足一定條件的前提下，將采用包括但不限于現金方式收購目標公司剩余股權。剩余股權的具體收購事項將由各方協商確定，并在正式交易協議中明確。

熵基科技成立于2007年，是一家多模態“計算機視覺與生物識別”（BioCV）領域的領軍企業，在深耕智慧出入口、智慧身份核驗、智慧辦公三大業務板塊的同時，積極部署智慧零售云服務領域。2022年，公司在深交所上市。

近幾年，熵基科技在業績上增長幅度不大。熵基科技2024年實現營業總收入19.91億元，同比增長1.07%；歸屬凈利潤1.83億元，同比增長3.26%；扣非凈利潤1.65億元，同比下降7.21%。

公司指出，通過本次收購，可拓寬公司智慧生活業務領域向戶外延伸，豐富智能戶外業務場景下的產品陣列。若本次收購順利實施，龍之源將成為本公司的控股子公司，雙方將在產品、技術及市場領域發揮協同效應。

曾被另一家上市公司看上

IPO日報發現，龍之源曾經在新三板上市，后來于2020年12月份終止掛牌。

財務數據顯示，2016年—2019年，龍之源實現的營業收入分別為營業收入1533.17萬元、5189.69萬元、8353.88萬元、10339.27萬元，凈利潤分別為-157萬元、341.85萬元、888.4萬元、884.94萬元。

可以看出，上述時間段內，龍之源的業績有了明顯的增長，且扭虧為盈。

值得一提的是，此前曾有另一家上市公司想要收購龍之源，但最后以失敗告終。

2024年11月初，深圳朗特智能控制股份有限公司（下稱朗特智能，300916）宣布，公司擬以現金方式收購禹孟初、李偉華、深圳乘天企業管理有限公司持有的龍之源55%的股權。經各方初步協商，標的公司在本次交易前的整體估值不超過9.2億元，本次交易價格為不超過5.06億元，最終交易價格以甲方聘請的符合資格的評估機構出具的評估報告中確認的資產評估凈值作為參考，由各方協商確定并在正式交易協議中明確。

然而到了今年1月，朗特智能表示，鑒于在約定時間內，雙方未就核心條款達成一致，無法簽署正式收購協議。為維護公司及全體股東的合法權益，經公司審慎研究，決定終止本次收購。對比發現，距離朗特智能終止收購龍之源，熵基科技宣布本次收購僅僅過去四個月。是龍之源現有股東急于轉讓套現，還是背后存在其他原因？

此外，龍之源的整體估值也從當時的9.2億元下降至如今的8.5億元，下降幅度為7.61%。

記者 吳鳴洲

校對 佘詩婕

編輯 褚念穎

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