一攬子金融政策疊加關(guān)稅調(diào)整，A股近期有所表現(xiàn)，滬指一度沖上3400點(diǎn)，華爾街大行接連上調(diào)重要指數(shù)目標(biāo)點(diǎn)位。

第一財(cái)經(jīng)獲悉，在最新發(fā)布的研報(bào)中，高盛上調(diào)MSCI中國指數(shù)和滬深300的目標(biāo)點(diǎn)位至84點(diǎn)和4600點(diǎn)，對應(yīng)潛在上漲空間為11%和17%。同時(shí)，該公司維持對中國股票的超配評級。

這是高盛月內(nèi)第二次做出上調(diào)中國股票評級。該公司5月8稱，維持對中國股市的增持評級，并上調(diào)MSCI中國指數(shù)、滬深300指數(shù)的12個(gè)月目標(biāo)點(diǎn)位，從前期的75點(diǎn)和4300點(diǎn)，分別上調(diào)至78點(diǎn)和4400點(diǎn)，對應(yīng)潛在上升空間為7%和15%。

當(dāng)時(shí)，央行等三部門聯(lián)合推出多項(xiàng)金融政策。高盛認(rèn)為，一攬子寬松政策具有針對性，愈發(fā)以需求側(cè)為導(dǎo)向，將目標(biāo)明確指向穩(wěn)定房地產(chǎn)市場、支持中小企業(yè)發(fā)展、促進(jìn)股東回報(bào)以及培育穩(wěn)定、健康的股市等。

此次再度上調(diào)重要指數(shù)目標(biāo)點(diǎn)位，高盛稱，至5月14日，中國股市已完全收復(fù)美國“自由日”以來的失地，MSCI中國指數(shù)、滬深300指數(shù)和恒生科技指數(shù)均超過四月初高點(diǎn)約2%至4%。

“中美貿(mào)易摩擦?xí)簳r(shí)得到緩解，在此背景下，高盛上調(diào)了中、美經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，降低美國衰退可能性，退后美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)間線，也調(diào)整了對中國政策寬松的預(yù)期。”該公司稱。

基于上述判斷，高盛在亞太區(qū)維持對中國股票的超配評級，并看好互聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)、銀行及地產(chǎn)等國內(nèi)市場導(dǎo)向的板塊，主題上關(guān)注國內(nèi)政策刺激受益、先進(jìn)人工智能相關(guān)、新興市場出口、地方政府支出受益的相關(guān)概念和股東回報(bào)概念。

另一家外資機(jī)構(gòu)野村，則在近期上調(diào)了中國股票評級。據(jù)公開報(bào)道，5月13日，野村將中國股票評級大幅上調(diào)至戰(zhàn)術(shù)性超配。該機(jī)構(gòu)稱，中美暫時(shí)降低關(guān)稅的協(xié)議對市場來說是一個(gè)重大驚喜，可能會(huì)在短期內(nèi)對市場情緒提供支撐，在此推動(dòng)下，中國股市在過去一個(gè)月的反彈將得以持續(xù)。

除上述機(jī)構(gòu)外，近期，瑞銀、景順等多家外資行也集體表態(tài)，看好中國市場表現(xiàn)。

“中美關(guān)稅大幅降低，或助力A股市場重拾上升趨勢。”瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊認(rèn)為。

他分析，考慮到低基數(shù)效應(yīng)以及更多支持政策的推出，預(yù)計(jì)今年A股盈利將呈逐季回升態(tài)勢。市場估值方面，更為明確的財(cái)政政策支持、進(jìn)一步的對外開放政策、大力推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展等舉措，或有助于降低股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

“考慮到目前A股市場較全球新興市場仍大幅折價(jià)，全球資金或呈現(xiàn)持續(xù)凈流入態(tài)勢。”孟磊預(yù)判。

資金層面，他提到，近期，央行、證監(jiān)會(huì)均再次表態(tài)，支持中央?yún)R金在必要時(shí)實(shí)施對股票市場ETF的增持。“在特定市場情況下，‘國家隊(duì)’持股規(guī)模有進(jìn)一步大規(guī)模提升以穩(wěn)定市場的能力和意愿。”孟磊認(rèn)為。

配置方面，瑞銀建議，短期內(nèi)，投資者可增配成長風(fēng)格，小盤股有望跑贏大盤股。行業(yè)偏好上，TMT行業(yè)以及受益于國內(nèi)政策利好的行業(yè)等存在一定機(jī)會(huì)。

此外，景順亞太區(qū)（日本除外）全球市場策略師趙耀庭認(rèn)為，最近的關(guān)稅政策緩和、貿(mào)易政策正常化趨勢以及美國目前對減稅的專注，可能推動(dòng)市場重新回到2025年之前的狀態(tài)。

“中國股票市場已基本回到了四月初之前的水平，中國的電動(dòng)汽車電池、工程機(jī)械、家電和寵物食品公司等行業(yè)有望受益。”他認(rèn)為。