?5月12日，中美發布《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》，在聯合聲明中達成多項積極共識，給為期一個多月的高額關稅按了暫緩鍵。

美國在四月初推出的所謂“對等關稅”，遭到了全球多國的批評和反對，我國也在第一時間予以反制，迅速有效的維護了自身利益，也打擊了美國對等關稅制定者的銳氣。

中美在日內瓦達成的共識，對雙方都是積極有利的，過去這些年全球經濟早就融為了一體，中美作為全球兩個貿易大國，彼此的經貿關系難以分割，高額關稅只會傷害雙方企業和消費者。

盡管此次達成的共識僅僅是暫緩四月來加征的稅點，但對于雙方都是一個好的開端，一方面可以在未來九十天圍繞著雙方關切深度談判溝通，一方面可以讓受關稅影響的企業有一個時間窗口去應對未來潛在的挑戰。

中美關稅對于我國相關產業的影響，可以概括為兩大主線，一是我國對美出口線，一是我國對美進口線。

那么本期就來圍繞這兩大主線展開談談具體的細分領域，并將每一個領域相關聯的代表性公司篩選出來，供大家做進一步研究參考使用。

注意：以下內容絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供學術研討。

一、對美出口線：成本優化與訂單彈性釋放?

?消費電子及蘋果產業鏈?

?核心邏輯?：

美國對手機、電腦等消費品關稅從25%降至10%，出口成本下降8%-15%，代工企業凈利率提升5%-8%14；蘋果首款折疊屏手機量產預期拉動供應鏈訂單，AirPods、MR設備對美出口需求回升30%。

?代表性企業?：

?立訊精密（002475）?：蘋果AirPods主力代工商，北美出口占比超40%，墨西哥工廠承接訂單回流，切入折疊屏供應鏈；

?藍思科技（300433）?：蘋果超瓷晶面板獨家供應商，折疊屏玻璃良率突破90%，單車價值量提升50%。

?新能源汽車及零部件?

?核心邏輯?：

新能源汽車關稅從127.5%降至10%，動力電池出口成本下降18%，特斯拉中國供應商北美訂單排期延長至2026年14；鈉離子電池量產加速，技術替代驅動出口份額提升。

?代表性企業?：

?寧德時代（300750）?：動力電池全球市占率37%，美國儲能市場依賴度55%，墨西哥工廠規避關稅壁壘；

?拓普集團（601689）?：特斯拉輕量化底盤核心供應商，北美訂單占比提升至30%，一體化壓鑄技術降本18%。

?跨境電商與物流?

?核心邏輯?：

關稅下調推動跨境電商商品價格競爭力增強，中美航線物流需求增長45%，智能物流系統降本增效。

?代表性企業?：

?華貿物流（603128）?：中美跨境海運占比超30%，特斯拉出口訂單貢獻利潤25%，自動化訂艙系統提升效率。

?二、對美進口線：技術協同與供應鏈修復?

?半導體設備與芯片?

?核心邏輯?：

美國放寬14nm及以上制程設備出口限制，中芯國際產能利用率提升至95%，國產刻蝕機訂單增長45%57；中美技術合作加速7nm工藝研發。

?代表性企業?：

?中芯國際（688981）?：14nm芯片量產能力突破，獲美光設備訂單，國產替代進程提速；

?北方華創（002371）?：刻蝕機國產化率超60%，2025年新增訂單突破200億元。

?能源與化工原料?

?核心邏輯?：

美國頁巖氣、中東原油進口關稅下調，煉化企業成本下降12%，LNG儲運需求鎖定至2028年。

?代表性企業?：

?中遠海能（600026）?：原油及LNG運輸全球市占率15%，美國頁巖氣進口運費下降12%。

?航空制造與生物醫藥?

?核心邏輯?：

大飛機鈦合金部件進口成本降低，C919國產化率提升至60%；生物試劑關稅豁免推動CRO企業海外收入增長。

?代表性企業?：

?貴航股份（600523）?：C919鈦合金結構件供應商，波音/空客訂單排期至2028年；

?藥明康德（603259）?：美國藥企核心CRO服務商，試劑進口成本下降，基因編輯技術獲FDA突破性認定。

最后也是作者為大家挖掘的一家港口+統一大市場+國企改革！

行業原因：

1、據證券時報，中美經貿高層會談取得實質性進展，大幅降低雙邊關稅水平，美方取消了共計91%的加征關稅，中方相應取消了91%的反制關稅；美方暫停實施24%的“對等關稅”，中方也相應暫停實施24%的反制關稅。前期航運股需求遭到抑制，運價承壓，短線預期反轉后出現強勢反彈。

2、銀河期貨分析師認為，此次中美談判關稅降幅遠超預期，疊加歐美航線逐漸迎來集裝箱發運旺季、貨主對于關稅不確定性的擔憂，未來市場有望開啟短期的搶運和補庫。

公司原因：

1、公司從事的主要業務包括提供原油、成品油、液體化工產品及普通貨物的裝卸、倉儲服務；在港區內從事集裝箱的堆存、門到門運輸、相關配件銷售；集裝箱的拆裝、拼箱、修理、清洗；電子數據交換服務及信息咨詢服務；為船舶提供碼頭、在港區內提供物流服務。

2、公司屬于國有企業，最終控制人為江蘇省人民政府國有資產監督管理委員會。為避免打擾主力，這里不多說了。想知曉的朋友訟重號：老胡記事。深知各位小散戶不易，愿意與大家共同前行！

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