文 | 劉慧華

來源 | 大地期貨研究所

編輯 | 楊蘭

審核 | 浦電路交易員

觀點(diǎn)小結(jié)

倉(cāng)儲(chǔ)：被定義為“對(duì)庫(kù)存產(chǎn)品的臨時(shí)保管，以備后續(xù)分發(fā)”，通常被用作存儲(chǔ)的同義詞。存儲(chǔ)只是倉(cāng)儲(chǔ)流程中的一個(gè)環(huán)節(jié)，即商品暫時(shí)靜態(tài)存儲(chǔ)的階段。

倉(cāng)儲(chǔ)單元：為儲(chǔ)存產(chǎn)品而建造或改造的建筑物或設(shè)施，這些建筑物或設(shè)施分為:(i)常規(guī)倉(cāng)庫(kù)、(ii)結(jié)構(gòu)倉(cāng)庫(kù)和充氣倉(cāng)庫(kù)、(iii)散貨倉(cāng)庫(kù)；iv)散裝化倉(cāng)庫(kù)；(五)筒倉(cāng)；e、vi)袋裝筒倉(cāng)。

巴西倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)據(jù)源：國(guó)家供應(yīng)公司（Conab）維護(hù)和管理的全國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)單位登記系統(tǒng)（SICARM）；由巴西地理統(tǒng)計(jì)局（IBGE）每半年開展一次的庫(kù)存調(diào)查；以及IBGE每十年進(jìn)行一次的農(nóng)業(yè)普查，其最近一次是在2017年。

2024年靜態(tài)容量：約2.1-2.2億噸。SICARM顯示，89.3%為散裝貨物的容量；IBGE顯示，筒倉(cāng)占比49%，散貨型和散貨化占比34%。

2017年農(nóng)業(yè)普查倉(cāng)儲(chǔ)分類：筒倉(cāng)占比60%，傳統(tǒng)倉(cāng)庫(kù)占23%。88.8%的倉(cāng)庫(kù)屬于農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)單位所有。

糧農(nóng)組織建議一個(gè)國(guó)家的靜態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)能力應(yīng)等于或超過其年度農(nóng)業(yè)產(chǎn)量的1.2倍。美國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)是產(chǎn)量的131%，巴西只有70%。

2005 年，巴西所有谷物的靜態(tài)相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力為92.6%（靜態(tài)容量/谷物產(chǎn)量），低于聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織 120.0% 的標(biāo)準(zhǔn)。在隨后的幾年里，相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力有所波動(dòng)，但從 2018 年開始持續(xù)下降，到 2024 年降至65.7%。

僅考慮大豆和玉米的產(chǎn)量，2005 年、2006年和 2009 年的靜態(tài)相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力分別為122.1%、125.1%和120.9%，自 2013 年起，倉(cāng)儲(chǔ)能力顯著下降，低于100.0%，到 2024 年降至73.7%。

各地區(qū)靜態(tài)容量及缺口：除東南部的靜態(tài)容量超過產(chǎn)量外，其他四個(gè)地區(qū)的倉(cāng)儲(chǔ)都低于產(chǎn)量，中西部地區(qū)的靜態(tài)容量約0.84億噸，占全國(guó)的39.69%，但只占該地區(qū)產(chǎn)量的57.86%左右，缺口（容量-產(chǎn)量）約有0.6億噸。南部的缺口約有954萬噸。

分州：大部分州的相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力低于產(chǎn)量的50%。

未來預(yù)測(cè)：巴西農(nóng)業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張，33/34年度產(chǎn)量或增長(zhǎng)至2.669億噸，2024年約8850萬噸的倉(cāng)儲(chǔ)缺口到2034年將擴(kuò)大至1.12億噸。倉(cāng)儲(chǔ)不足的情況仍將持續(xù)。

01

巴西谷物倉(cāng)儲(chǔ)特點(diǎn)

倉(cāng)儲(chǔ)與存儲(chǔ)的區(qū)別

倉(cāng)儲(chǔ)：被定義為“對(duì)庫(kù)存產(chǎn)品的臨時(shí)保管，以備后續(xù)分發(fā)”，通常被用作存儲(chǔ)的同義詞。然而，存儲(chǔ)只是倉(cāng)儲(chǔ)流程中的一個(gè)環(huán)節(jié)，即商品暫時(shí)靜態(tài)存儲(chǔ)的階段。

存儲(chǔ)：它指的是對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行有序保管或存儲(chǔ)的過程，遵循一系列操作步驟:清洗、干燥、植物檢疫處理、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、分類和運(yùn)輸，不一定按此順序。它的目的是保持收獲物的物理和化學(xué)質(zhì)量，直到分配或供應(yīng)。

數(shù)據(jù)來源：巴西運(yùn)輸與物流觀測(cè)局；大地期貨研究院

倉(cāng)儲(chǔ)分類

倉(cāng)儲(chǔ)單位：為儲(chǔ)存和保存農(nóng)產(chǎn)品、其他衍生物、副產(chǎn)品和具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的殘留物而進(jìn)行功能組織的建筑物、設(shè)施和設(shè)備。

倉(cāng)儲(chǔ)單元：巴西地理統(tǒng)計(jì)局（IBGE）稱，倉(cāng)儲(chǔ)結(jié)單元對(duì)應(yīng)于為儲(chǔ)存產(chǎn)品而建造或改造的建筑物或設(shè)施，這些建筑物或設(shè)施分為:(i)常規(guī)倉(cāng)庫(kù)、(ii)結(jié)構(gòu)倉(cāng)庫(kù)和充氣倉(cāng)庫(kù)、(iii)散貨倉(cāng)庫(kù)；iv)散裝化倉(cāng)庫(kù)；(五)筒倉(cāng)；e、vi)袋裝筒倉(cāng)。

存儲(chǔ)單元也可以根據(jù)類型進(jìn)行分類，分為散裝儲(chǔ)存，即谷物在筒倉(cāng)內(nèi)松散存放；以及袋裝儲(chǔ)存，即谷物裝在袋子里存放。因此，傳統(tǒng)倉(cāng)庫(kù)和平面存儲(chǔ)單元都適合儲(chǔ)存谷物、肥料、種子、農(nóng)業(yè)機(jī)械和各種物資。儲(chǔ)存通常在倉(cāng)庫(kù)或貨棚中進(jìn)行，有時(shí)這些地方還用于其他用途，并不能保證產(chǎn)品質(zhì)量的保存，這種形式的儲(chǔ)存用于緊急情況和短期保存。

傳統(tǒng)倉(cāng)庫(kù)和“V”型散裝倉(cāng)庫(kù)

倉(cāng)儲(chǔ)：在傳統(tǒng)的倉(cāng)庫(kù)中，貨物通常用麻袋、捆包、紙箱及其他容器進(jìn)行包裝。

倉(cāng)庫(kù)的墻壁可以是混凝土、磚石結(jié)構(gòu)或其他材料，只要具備良好的通風(fēng)、搬運(yùn)、排水和屋頂條件即可。

倉(cāng)庫(kù)的凈高一般為 5 米至 5.5 米，設(shè)有高窗、防護(hù)網(wǎng)和大門口，以便卡車進(jìn)出。這種倉(cāng)庫(kù)沒有專門的裝卸設(shè)施。

“V”型散裝倉(cāng)庫(kù)：散裝倉(cāng)庫(kù)的特點(diǎn)是作為金屬、混凝土或磚石結(jié)構(gòu)的儲(chǔ)存空間，谷物通過隔板分隔開來。其結(jié)構(gòu)呈“V”形、“半 V”形或“W”形。配備有自動(dòng)化或半自動(dòng)化的設(shè)備，安裝在產(chǎn)品接收和加工中心。具備機(jī)械化裝卸系統(tǒng)、提升機(jī)、傳送帶、風(fēng)機(jī)、清理機(jī)、通風(fēng)和測(cè)溫系統(tǒng)。如果儲(chǔ)存單元的底部是平的——這是對(duì)傳統(tǒng)倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行改造以適應(yīng)散裝貨物操作的結(jié)果——?jiǎng)t稱為散裝化倉(cāng)庫(kù)。

數(shù)據(jù)來源：巴西運(yùn)輸與物流觀測(cè)局；大地期貨研究院

結(jié)構(gòu)型和充氣型倉(cāng)庫(kù)

可充氣倉(cāng)庫(kù)：而結(jié)構(gòu)型和充氣型倉(cāng)庫(kù)屬于應(yīng)急性質(zhì)的倉(cāng)庫(kù)。它們?cè)试S臨時(shí)存放貨物，通常位于農(nóng)業(yè)邊界擴(kuò)張區(qū)域。結(jié)構(gòu)型倉(cāng)庫(kù)在封蓋和側(cè)壁密封以及頂棚方面使用與充氣型倉(cāng)庫(kù)相同的材料。它具有支撐結(jié)構(gòu)，無需通風(fēng)設(shè)備，能更有效地控制氣候?qū)?kù)存產(chǎn)品的影響。這種倉(cāng)庫(kù)也用于應(yīng)急情況，但有可能成為永久性倉(cāng)庫(kù) 。

這種充氣式倉(cāng)庫(kù)具有柔韌且可充氣的結(jié)構(gòu)，由乙烯基或聚丙烯制成，配有閥門和活門，可通過充入循環(huán)空氣來塑造或搭建。它需要大功率、大流量的風(fēng)扇來維持其結(jié)構(gòu)。由于其特性，它通常是一種應(yīng)急設(shè)施，一般在農(nóng)作物收獲季節(jié)搭建在農(nóng)業(yè)邊界地帶。但其缺點(diǎn)是產(chǎn)品會(huì)暴露在氣候變化中，因?yàn)闀?huì)持續(xù)充入空氣。

下圖：結(jié)構(gòu)式倉(cāng)庫(kù)（空置和滿載）

數(shù)據(jù)來源：巴西運(yùn)輸與物流觀測(cè)局；大地期貨研究院

筒倉(cāng)

筒倉(cāng)：筒倉(cāng)具有一個(gè)或多個(gè)密閉的隔間，稱為倉(cāng)室。筒倉(cāng)有立式、袋式和移動(dòng)式。立式筒倉(cāng)是用金屬板、混凝土或磚石砌成的獨(dú)立倉(cāng)室，主要用于長(zhǎng)期儲(chǔ)存。是否配備通風(fēng)系統(tǒng)取決于具體用途。筒倉(cāng)可以單獨(dú)使用，也可以成組排列成“筒倉(cāng)群”，常見于接收和加工單位。其用途包括儲(chǔ)存、干燥、緩沖和運(yùn)輸。

金屬筒倉(cāng)：由光滑或波紋鋼板制成，成批生產(chǎn)，安裝在混凝土地基上。筒倉(cāng)底部可以是平底的，用于長(zhǎng)期儲(chǔ)存，因?yàn)槠淠鼙３止任锏耐旰煤推焚|(zhì)。也可以是高架的，多用于短期接收谷物，或者用于谷物的干燥。

混凝土：或磚砌筒倉(cāng)和金屬筒倉(cāng)一樣，有多種容量規(guī)格可供選擇。這種類型的筒倉(cāng)通常出現(xiàn)在港口、小麥粉磨廠或大豆加工廠。木制筒倉(cāng)僅限于咖啡加工設(shè)施。一些農(nóng)場(chǎng)仍保留著木制筒倉(cāng)，但其用途僅限于咖啡加工、種子儲(chǔ)存以及可能的緊急糧食儲(chǔ)存。

數(shù)據(jù)來源：巴西運(yùn)輸與物流觀測(cè)局；大地期貨研究院

筒倉(cāng)袋

塑料袋倉(cāng)（或稱袋倉(cāng)）：是高密度聚乙烯制成的管道，內(nèi)部有幾層，外部有一層白色的二氧化鈦涂層，這能增強(qiáng)其耐用性，并更好地反射太陽光，防止塑料布干燥。它們直接安裝在地面上，無需對(duì)土壤進(jìn)行特殊處理。塑料袋倉(cāng)的使用壽命可達(dá)一年，能較好地保存干燥谷物的質(zhì)量，其含水量高于傳統(tǒng)方法。這種類型的倉(cāng)沒有通風(fēng)、除雜或倒倉(cāng)裝置，只有溫度監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。裝料和卸料通過專用設(shè)備（裝袋機(jī)）進(jìn)行。

對(duì)于沒有倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的小型和中型農(nóng)戶來說，筒倉(cāng)袋是一種有利的選擇。它還能幫助大型農(nóng)戶解決產(chǎn)量過剩的問題，提高倉(cāng)儲(chǔ)能力，優(yōu)化銷售管理，并且省去運(yùn)輸費(fèi)用以及外部倉(cāng)儲(chǔ)單位的費(fèi)用。

移動(dòng)筒倉(cāng)：是用高強(qiáng)度篷布和大袋子臨時(shí)搭建的結(jié)構(gòu)。因此，其結(jié)構(gòu)靈活且可根據(jù)需要擴(kuò)展。由于結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，移動(dòng)筒倉(cāng)的成本低于其他系統(tǒng)，但相應(yīng)地，其存儲(chǔ)容量有限，并且需要移動(dòng)設(shè)備來完成裝料和卸料。

數(shù)據(jù)來源：巴西運(yùn)輸與物流觀測(cè)局；大地期貨研究院

各種可用倉(cāng)庫(kù)類型的特征、優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

倉(cāng)儲(chǔ)優(yōu)點(diǎn)：戰(zhàn)略性的倉(cāng)儲(chǔ)，這使得產(chǎn)品能夠被儲(chǔ)存起來，從而在惡劣天氣、病蟲害、收成不佳或減少等情況發(fā)生時(shí)得以保障。農(nóng)產(chǎn)品的商業(yè)化戰(zhàn)略銷售帶來的另一個(gè)好處是，可以在任何時(shí)期（無論是收獲期還是淡季）出售儲(chǔ)存的產(chǎn)品，以在市場(chǎng)行情好時(shí)獲取更高價(jià)格，或者等待更合適的時(shí)機(jī)出售產(chǎn)品。這種做法降低了成本，無論是直接成本還是間接成本，在收獲期通常都較高 。此外，農(nóng)業(yè)加工業(yè)還能保證其生產(chǎn)過程中所用原材料的質(zhì)量和供應(yīng)的連續(xù)性。

作為倉(cāng)儲(chǔ)過程的益處，還應(yīng)考慮減少所儲(chǔ)存產(chǎn)品的數(shù)量和質(zhì)量損失。充足的倉(cāng)儲(chǔ)容量能夠減少因前期處理不當(dāng)而造成的損失。

02

倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)據(jù)來源

關(guān)于巴西倉(cāng)庫(kù)靜態(tài)容量的主要數(shù)據(jù)來源

靜態(tài)容量對(duì)應(yīng)于倉(cāng)庫(kù)或筒倉(cāng)的物理結(jié)構(gòu)所能儲(chǔ)存的產(chǎn)品數(shù)量。另一方面，動(dòng)態(tài)存儲(chǔ)指的是產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)率，表示在一定時(shí)期內(nèi)的存儲(chǔ)能力。

在巴西，有關(guān)農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)的主要數(shù)據(jù)來源包括由國(guó)家供應(yīng)公司（Conab）維護(hù)和管理的全國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)單位登記系統(tǒng)（SICARM）；由巴西地理統(tǒng)計(jì)局（IBGE）每半年開展一次的庫(kù)存調(diào)查；以及 IBGE 每十年進(jìn)行一次的農(nóng)業(yè)普查，其最近一次是在 2017 年，提供了有關(guān)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所現(xiàn)有倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的信息 。

根據(jù)第 3855/2001 號(hào)法令的規(guī)定，SICARM 是一個(gè)要求從事倉(cāng)儲(chǔ)活動(dòng)的法人實(shí)體提供相關(guān)信息的平臺(tái)。另一方面，由巴西地理統(tǒng)計(jì)局（IBGE）開展的庫(kù)存調(diào)查則對(duì)擁有倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的機(jī)構(gòu)進(jìn)行分析，允許同一管理機(jī)構(gòu)下存在多個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)單位。由于這并非普查，其登記冊(cè)是基于來自不同來源的信息編制而成的。

下表地展示了 SICARM 數(shù)據(jù)與庫(kù)存調(diào)查數(shù)據(jù)之間的若干差異。兩種數(shù)據(jù)來源對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)方式的分類有所不同。SICARM 將倉(cāng)儲(chǔ)單位分為兩類：i）常規(guī)倉(cāng)儲(chǔ)；ii）散裝倉(cāng)儲(chǔ)。而庫(kù)存調(diào)查則確定了三類：i）常規(guī)、結(jié)構(gòu)型和充氣型倉(cāng)庫(kù)；ii）散裝和散裝化倉(cāng)庫(kù)；iii）筒倉(cāng)。

數(shù)據(jù)來源：巴西運(yùn)輸與物流觀測(cè)局；大地期貨研究院

SICARM和IBGE的倉(cāng)儲(chǔ)

2024 年，SICARM 記錄了 11841 個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)單位，而IBGE在同一年統(tǒng)計(jì)出 9424個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)，每個(gè)機(jī)構(gòu)擁有一個(gè)或多個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)單位。SICARM 中的靜態(tài)容量以噸為單位，而庫(kù)存調(diào)查中則以立方米為單位。為了實(shí)現(xiàn)不同信息來源之間的對(duì)比，對(duì)庫(kù)存調(diào)查的數(shù)據(jù)進(jìn)行了轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換時(shí)以每立方米 0.785 噸為基準(zhǔn)，該數(shù)值基于玉米和大豆的密度。

構(gòu)成 SICARM 的單位靜態(tài)容量為 210773 千噸，低于庫(kù)存調(diào)查中記錄的 222301 千噸。盡管這兩種來源對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)單位的定義相似，但在實(shí)際操作中存在差異，這解釋了信息上的不同。庫(kù)存調(diào)查包括結(jié)構(gòu)性和臨時(shí)性倉(cāng)庫(kù)，將其視為“應(yīng)急性質(zhì)的倉(cāng)儲(chǔ)單位”，而 SICARM 并未涵蓋這種類型。

根據(jù) SICARM 的數(shù)據(jù)，散裝貨物的容量為 188561 千噸，占靜態(tài)容量的 89.4895%，而常規(guī)貨物的容量占比為 10.5%（22212 千噸）。

IBGE庫(kù)存調(diào)查顯示，散裝倉(cāng)庫(kù)和散裝化倉(cāng)庫(kù)以及筒倉(cāng)的靜態(tài)容量總和為 198434 千噸，占 89.3%。對(duì)于常規(guī)倉(cāng)庫(kù)、結(jié)構(gòu)倉(cāng)庫(kù)和可移動(dòng)倉(cāng)庫(kù)，其占比為 10.7%，即 23867 千噸。

數(shù)據(jù)來源：巴西運(yùn)輸與物流觀測(cè)局；大地期貨研究院

農(nóng)業(yè)普查的倉(cāng)儲(chǔ)分類

就倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的容量而言，根據(jù) 2017 - 14 年農(nóng)業(yè)普查，倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的最大集中度出現(xiàn)在筒倉(cāng)類型（59.9%），與之形成對(duì)比的是，傳統(tǒng)倉(cāng)庫(kù)約占總安裝倉(cāng)儲(chǔ)容量的 22.9%。接下來依次是散裝倉(cāng)庫(kù)（16.3%）和可充氣倉(cāng)庫(kù)（0.9%）。

根據(jù) 2017 年農(nóng)業(yè)普查，巴西有 26.8 萬個(gè)設(shè)有倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)單位，其中 78.7% 使用的是傳統(tǒng)/結(jié)構(gòu)性倉(cāng)庫(kù)，20.8% 使用筒倉(cāng)，2.5% 使用散裝倉(cāng)庫(kù)或散裝系統(tǒng)，僅有 0.4% 使用氣墊倉(cāng).

數(shù)據(jù)來源：巴西運(yùn)輸與物流觀測(cè)局；大地期貨研究院

約 88.8% 的倉(cāng)庫(kù)屬于農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)單位所有，3.3%屬于合伙人，2.5% 屬于承租戶或定居者，2.3% 屬于土地租戶，2.2% 屬于分成租戶，0.9% 屬于土地使用者。

根據(jù) 2017 年農(nóng)業(yè)普查的兩項(xiàng)數(shù)據(jù)，還可以查看不同類型的倉(cāng)庫(kù)和不同種植面積的靜態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)能力分布情況。

2017 年，擁有 501 公頃以上耕地面積的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)單位集中了全國(guó) 67.6% 的靜態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)總?cè)萘俊Ｆ渲校蟛糠譃樯⒀b糧倉(cāng)和散裝化糧倉(cāng)（80.6%），其次是簡(jiǎn)易倉(cāng)（77.0%）、筒倉(cāng)（74.8%）和常規(guī)及結(jié)構(gòu)化糧倉(cāng)（11.9%）。而耕地面積較小（10 公頃及以下）的經(jīng)營(yíng)單位僅提供了全國(guó)靜態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)總?cè)萘康?5.9%，其中以常規(guī)及結(jié)構(gòu)化糧倉(cāng)為主（17.7%）。

數(shù)據(jù)來源：巴西運(yùn)輸與物流觀測(cè)局；大地期貨研究院

03

巴西倉(cāng)儲(chǔ)與谷物產(chǎn)量（Conab）

巴西倉(cāng)儲(chǔ)靜態(tài)容量與谷物產(chǎn)量

聯(lián)合國(guó)糧食及農(nóng)業(yè)組織（糧農(nóng)組織）建議，一個(gè)國(guó)家的靜態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)能力應(yīng)等于或超過其年度農(nóng)業(yè)產(chǎn)量的1.2 倍。換句話說，按照糧農(nóng)組織的標(biāo)準(zhǔn)，一個(gè)地區(qū)靜態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)的最低可接受水平應(yīng)超過其總產(chǎn)量的 20%，以確保在出現(xiàn)產(chǎn)量過剩的情況下不會(huì)出現(xiàn)倉(cāng)儲(chǔ)不足的情況。

2023 年，美國(guó)谷物總倉(cāng)儲(chǔ)能力為 6.628 億噸（美國(guó)農(nóng)業(yè)部，2024 年），該國(guó)超過一半的倉(cāng)儲(chǔ)能力，即 53.3%，屬于農(nóng)場(chǎng)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施，也就是農(nóng)村地區(qū)的自有倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施。這種布局減少了生產(chǎn)者對(duì)第三方倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的依賴，并賦予其在決定何時(shí)出售收成方面更大的自主權(quán)。

此外，美國(guó)谷物的總倉(cāng)儲(chǔ)能力相當(dāng)于大豆和玉米產(chǎn)量的 131.0%，而在巴西，這一比例僅為73.7%。

數(shù)據(jù)來源：Conab；大地期貨研究院

人們普遍認(rèn)為，巴西的靜態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)能力無法滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)量的增長(zhǎng)以及生產(chǎn)地理分布的變化。

2005 年至 2024年期間，谷物（棉花、花生、水稻、燕麥、油菜籽、黑麥、大麥、大豆、芝麻、向日葵、麻瘋樹籽、玉米、大豆、高粱、小麥和黑小麥）的產(chǎn)量平均每年增長(zhǎng)5.5%。4月Conab預(yù)估2024/2025 年度巴西 谷物產(chǎn)量將達(dá)到 3.3 億噸。其中，作為該國(guó)主要種植作物的大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到 1.679 億噸。

備注：相對(duì)容量=靜態(tài)容量/產(chǎn)量

2010 年至 2025 年期間，谷物倉(cāng)儲(chǔ)的靜態(tài)容量平均每年增長(zhǎng) 2.8%，同期谷物產(chǎn)量的年增長(zhǎng)率達(dá)到了 5%。倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的增長(zhǎng)速度比巴西谷物產(chǎn)量的增長(zhǎng)速度低 2.2 個(gè)百分點(diǎn)。

2024 年，全國(guó)靜態(tài)庫(kù)存為 2.1億噸，2023/2024年度糧食產(chǎn)量達(dá)到 2.977 億噸。2024/2025 年度預(yù)計(jì)產(chǎn)量或達(dá)3.3億噸，相對(duì)于現(xiàn)有靜態(tài)庫(kù)存容量，缺口可能達(dá)到 1.16億噸。

Conab監(jiān)測(cè)的糧食產(chǎn)量涵蓋了：棉花、花生、大米、燕麥、油菜籽、黑麥、大麥、豆類、向日葵、蓖麻籽、玉米、大豆、高粱、小麥和黑小麥。

糧食產(chǎn)量的擴(kuò)張與倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施投資不足相結(jié)合，導(dǎo)致了兩條曲線之間的差距拉大，從而使得預(yù)計(jì)到 2025 年糧食短缺量將增加至 1.2億噸。

2005 年，巴西所有谷物的靜態(tài)相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力為92.6%（靜態(tài)容量/谷物產(chǎn)量），低于聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織 120.0% 的標(biāo)準(zhǔn)。在隨后的幾年里，相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力有所波動(dòng)，但從 2018 年開始持續(xù)下降，到 2024 年降至 65.7%。

數(shù)據(jù)來源：Conab；大地期貨研究院

大豆和玉米相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力的歷史變化

大豆和玉米是巴西主要的農(nóng)作物，產(chǎn)量逐年擴(kuò)張，2006年大豆+玉米產(chǎn)量共0.99億噸，占谷物總產(chǎn)量1.17億噸的85%；2025年預(yù)估大豆+玉米高達(dá)2.94億噸，占總產(chǎn)量3.3億噸的90%左右。

僅考慮大豆和玉米的產(chǎn)量，2005 年、2006 年和 2009 年的靜態(tài)相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力分別為 122.1%、125.1%和 120.9%，均高于聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織的建議水平。然而，自 2013 年起，倉(cāng)儲(chǔ)能力顯著下降，低于 100.0%，到 2024 年降至 73.7%。總之，這一數(shù)據(jù)反映出倉(cāng)儲(chǔ)能力相對(duì)于糧食總產(chǎn)量的不足以及隨著產(chǎn)量增加而呈現(xiàn)的下降趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)來源：Conab；大地期貨研究院

巴西各地區(qū)靜態(tài)容量

巴西谷物產(chǎn)量不斷增加，倉(cāng)儲(chǔ)能力也在增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)相對(duì)緩慢。其中糧食主產(chǎn)區(qū)集中在中西部和南部，這兩個(gè)地區(qū)的倉(cāng)儲(chǔ)增長(zhǎng)明顯，尤其是中西部地區(qū)，近幾年仍在好轉(zhuǎn)。

2025 年，巴西的糧食倉(cāng)儲(chǔ)能力主要集中在糧食產(chǎn)區(qū)，其中中西部地區(qū)占比最大，達(dá) 39.7%，即 83642 萬噸。南部地區(qū)占比 33.9%，即 71525 萬噸。接下來依次是東南部地區(qū)（占比 15.1%，即 31799 萬噸）、東北部地區(qū)（占比 7.3%，即 15279 萬噸）和北部地區(qū)（占比 4.0%，即 8476 萬噸）。

數(shù)據(jù)來源：Conab；大地期貨研究院

巴西各地區(qū)的靜態(tài)容量和產(chǎn)量情況

產(chǎn)量分布：23/24巴西谷物產(chǎn)量約2.977億噸，24/25年度預(yù)估繼續(xù)增加至3.3億噸。以23/24年度為例，中西部地區(qū)是最大的產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量約1.4455億噸，占全國(guó)總量的48.55%；其次是南部地區(qū)，產(chǎn)量約0.81億噸，占全國(guó)的27.23%。東北部占比約9.47%，東南部約8.4%，北部最少約6.33%。

靜態(tài)容量分布：除東南部的靜態(tài)容量超過產(chǎn)量外，其他四個(gè)地區(qū)的倉(cāng)儲(chǔ)都低于產(chǎn)量，中西部地區(qū)的靜態(tài)容量約0.84億噸，占全國(guó)的39.69%，但只占該地區(qū)產(chǎn)量的57.86%左右，缺口（容量-產(chǎn)量）約有0.6億噸。南部的缺口約有954萬噸。

數(shù)據(jù)來源：Conab；大地期貨研究院

巴西各州倉(cāng)庫(kù)的靜態(tài)容量

馬托格羅索州在靜態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)容量供應(yīng)方面位居第一，為 5229萬噸（24.7%）。在靜態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)容量排名中，南里奧格蘭德州以3278萬噸（15.5%）位居第二，緊隨其后的是巴拉那州，3222.6萬噸（15.2%）。GO的倉(cāng)儲(chǔ)容量為 1745萬噸（8.2%）。

中西部MT、MS和GO累計(jì)倉(cāng)儲(chǔ)8345萬噸，占全國(guó)的39.5%。

數(shù)據(jù)來源： Conab ；大地期貨研究院

巴西各州倉(cāng)庫(kù)的靜態(tài)容量和缺口

分州來看，巴西各州的相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力依然不樂觀。大部分州的相對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)能力低于產(chǎn)量的 50%。

北部和東北部地區(qū)指數(shù)最低，分別為 45.2% 和 54.2%。這一情況低于全國(guó)平均水平，全國(guó)的相對(duì)產(chǎn)能為 71%。南部地區(qū)（88.3%）和東南部地區(qū)（127.7%）的相對(duì)產(chǎn)能高于全國(guó)其他地區(qū)。

在中西部，馬托格羅索州的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施投資需求已得到滿足，糧食倉(cāng)儲(chǔ)缺口為 4092.6 萬噸，相對(duì)容量為 56.0%。

巴西農(nóng)業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張，33/34年度產(chǎn)量或增長(zhǎng)至2.669億噸，增長(zhǎng)速度超過倉(cāng)儲(chǔ)能力的增幅，倉(cāng)儲(chǔ)不足的情況仍將持續(xù)，甚至可能加劇。根據(jù)產(chǎn)量和靜態(tài)容量的預(yù)測(cè)，2024 年約8850 萬噸的倉(cāng)儲(chǔ)缺口到2034 年將擴(kuò)大至1.12 億噸。

數(shù)據(jù)來源：Conab；大地期貨研究院

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