5月18日，突然看到了一條關(guān)于房貸利率消息：

近日，廣州地區(qū)銀行將新發(fā)放五年期以上首套房貸最優(yōu)惠利率從原來的LPR-60bp調(diào)整為LPR-50bp。

乍一看，按照當前的LPR（五年期以上為3.6%），廣州的首套房房貸利率要到3.1%了，似乎較之前上漲了10個BP。但實際上的情況是怎樣的？

前不久央行已經(jīng)宣布降準降息了，下調(diào)政策利率0.1個百分點，即公開市場7天期逆回購操作利率從目前的1.5%調(diào)降至1.4%，預(yù)計將帶動貸款市場報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點。也就說，5月20日的五年期以上LPR會相應(yīng)下調(diào)至3.5%，那么廣州這次將首套房貸款利率定價方式調(diào)整為LPR-50bp，實際上的目的可能就是要把房貸利率穩(wěn)定在3%及以上。

對于這樣情況的發(fā)生，其實也不要覺得很詫異。

我們要知道房貸利率其實是由兩部分組成的：LPR和加減點，當然在目前流動性寬松的環(huán)境下，主要是減點。我們可以理解為LPR是影響整體經(jīng)濟的，而減點是專門為支持房地產(chǎn)市場的。

目前首套房房貸利率普遍是LPR-60BP，就相當于房貸利率相對整體基準利率還要低了60個BP，如果LPR繼續(xù)下調(diào)的話，繼續(xù)按照這樣的減點進行房貸利率的定價，則房貸利率會進一步下調(diào)。而房貸作為銀行的重要的資產(chǎn)，房貸利率降低則就意味著銀行的這項資產(chǎn)的收益率會進一步降低，而實際上現(xiàn)在很多銀行的凈息差已經(jīng)非常低了，繼續(xù)壓縮的空間很有限，如果LPR繼續(xù)下調(diào)，房貸利率也跟著繼續(xù)下降，估計有很多銀行就有點受不了了。

前不久消費貸利率跌破3%了，后來又陸陸續(xù)續(xù)回到了3%或以上，這其實也是一個信號。房貸利率會不會也會是這樣，我們看看更多城市接下來的動作吧。

另一方面，目前存量房貸利率的定價在去年基本上統(tǒng)一調(diào)整為了LPR-30BP，所以說目前新房房貸利率的優(yōu)惠力度比存量房貸利率要大的多，接下來的會不會繼續(xù)向存量房貸利率靠近？

利率下降是一個系統(tǒng)性的事情，牽一發(fā)我動全身，房貸利率的變化也非常重要，廣州這次調(diào)整首套房房貸利率會不會意味著房貸利率階段性見底，還有待于我們繼續(xù)觀察。