大家周末晚上好，上周五的時候，寧德時代和比亞迪，同時出了比較重要的消息，且都和港股相關，正好聊一下。

寧德時代那邊，是周五公告，520那天，也就是下周二，要在港股上市，這個速度，應該說是大超預期的，因為寧德通過聆訊，也就是類似港股的上市審核，是在5月6日，我們在當天的《》里特意聊過，當時提到，可能具體的發行工作，還得個把月的時間，沒想到直接2周搞定，總計耗時不到100天。

從募資規模看，這可能會成為今年以來，全球最大的一筆IPO，而且背后有兩家基石投資者，很有意思。

其一，是中國石化，這個我們之前解釋過，寧德時代后續想發力新能源車的“換電”業務，和中國石化屬于戰略合作，因為中石化有遍布全國的加油站，只要在每個加油站，騰出一小塊地作為換電站，這個商業模式就能跑通一半（剩下的一半，取決于換電模式和超充模式，最終誰更有性價比）。而中石化做這筆股權投資，也相當于戰略性布局了——以后加油站就不叫加油站了，而應該叫“能源中心”，不管是加油、加氣、換電還是超充，都能在能源中心完成。

其二，是科威特投資局，這是全球第五大的主權投資基金，其想法，應該和中石化很像，都是在舊能源和新能源之間，兩頭下注，一邊自己的國家還能繼續挖油賣資源，另一方面賣油賺到的錢，轉化為全球新能源龍頭公司的股權，長期來看，國民的財富能立于不敗之地。挪威、中東等各個靠資源發家的大戶的思路，基本都是一致的。

我覺得，上面中石化和科威特的投資思路，我們普通人也是可以借鑒一下的——比如你的工作、生活、資產都在中國，這時候你適度增加一些海外資產，就是一種合理的再平衡；又比如你的工作領域有兩家寡頭，屬于長期來看可能是你死我活的關系，這時候假如你在A公司上班，那么就不妨同時買點B公司的股票，不要把雞蛋都放在一個籃子里。

另外，我們上次聊寧德時代赴港上市的時候，就提到過三條主線：

一是國內企業出海的步伐會加快；二是優質股權投資大時代的來臨；三是港交所爭奪優質上市公司的步伐進一步加快。

把寧德時代的上市進程壓縮在100天以內，且特意放在520當天，無異于香港向所有美股、A股上市的大陸公司傳遞的愛意。

另外，大伙兒可以注意一下，正常來講，寧德時代需要在上市三個月之后，滿足恒生指數公司的季檢條件，才能進入恒生科技等指數，但港股還有個快速納入機制——假如寧德時代在上市首日的收盤市值，進入恒生科技指數現有成分股前10名，則最快可在上市后第10個交易日（6月初）被納入。這樣看來，似乎沒啥壓力。

寧德時代是可能被納入恒生科技，而比亞迪，則是板上釘釘了。

恒生指數公司，周五晚上，公布了這個季度的季檢結果，恒生科技指數調出閱文集團，調入比亞迪。

閱文集團，是騰訊文學和盛大文學整合而成的，大家日常用的微信讀書，就屬于他們旗下的。

這個調整，可以從個股和指數的兩個維度去看。

個股方面來看，對比亞迪來說，肯定算是一個利好，這么多跟蹤恒生科技的指數基金，會被動加倉比亞迪，調入的生效日是6月6日，屆時比亞迪港股的尾盤可能出現明顯的上翹——外資習慣于尾盤一次性買入，大家可以關注一下。

指數層面來看，按照恒生二級行業劃分，目前恒生科技指數中，汽車行業的占比是12.16%（蔚來、理想、小鵬），下圖；但事實上，下圖“資訊科技器材”里的小米（占比8.45%）、比亞迪電子（比亞迪子公司，做智能汽車這塊，占比1.12%），至少一半的市值都是汽車屬性給的，也就是說，比亞迪調入恒生科技后，恒科里的汽車概念，至少會超過20%。

汽車行業今晚有個消息，上峰提到，近期發布了《黨政機關厲行節約反對浪費條例》，明確表示：

“公務用車實行政府集中采購，應當選用國產汽車，優先選用新能源汽車。”

在調入比亞迪后，再加上潛在的寧德時代，以及恒生科技里目前的騰訊、小米、阿里、京東、美團、中芯國際和華虹半導體、蔚小理、快手、網易、B站、美的，等等，這些都幾乎是，全國能上市的公司里面，競爭力最強的一批企業了。

目前，掛鉤恒生科技指數的基金，一共為1146億，下圖，其中最大的一只，為華夏的恒生科技指數ETF，513180，規模274億。

與此同時，掛鉤滬深300、A500、中證500、科創50的ETF，分別為1.2萬億、3000億、2100億、2000億左右，剔除國家隊后，各個指數的市場化資金持倉，基本就在1500-3000億之間。

我個人覺得，至少從指數成分股的競爭力來看，和上面幾個A股寬基比較而言，相對來說，恒生科技指數掛鉤的規模，仍然有不小的上漲空間（當然，不少港股科技和港股互聯網的指數產品，有一定的分流）。

目前，表韭全球和表韭量化，均持有恒生科技指數ETF的聯接基金，013402。

再和大家盤點一下，周末比較重要的三個金融行業的新聞。

1、國壽，大基金計劃開始增配。

國壽自己說了兩個事。

其一，是和新華一起出資的，200億私募大基金，鴻鵠二期，近期準備入市，“主要聚焦大市值、流動性好和較高市場影響力的優質上市公司，通過長期持有此類資產，進一步發揮長期資本、耐心資本作用”，其實之前新華在一季報的說明會上已經說了，目標就是在A500指數里，尋找高股息的大公司，可以是A股，也可以是這些上市公司的港股標的，利好的方向是明牌。

其二，是表示，上周，5月13日，監管又批復了國壽的第三期私募大基金，形式和之前的一期、二期，都是類似的。

這件事意味著，我們之前說過的，這些保險體外私募大基金的模式，已經從試點，轉化為近乎于常規模式了，后續同樣風險偏好、投資目的的資金，還會源源不斷的到來。

2、周五晚上，證監會發布了《上市公司重大資產重組管理辦法》。

這個辦法，有兩個需要注意的點。

其一，是審核效率提升，建立“2+5+5”簡易審核程序，符合條件的重組交易審核周期，從傳統數個月壓縮至最快12天；

其二，允許上市公司在48個月內分期支付股份對價，后續發行無需重復審核，這是為了緩解收購方的短期流動性壓力，以及規避收購過程中因市值變動造成的風險。

對普通投資者而言，大家只需要知道兩點就行。

第一，這個辦法，利好龍頭公司，不管是加速審批，還是分期支付股份對價，實際都是對收購方有利，實際就是為了加速龍頭公司，進行產業的整合，我們的建議一樣——擁抱優質股權投資的大時代，打不過大企業，就加入他們。

第二，方便大企業收購，實際也是為了給科創企業更多的融資途徑以及退出通道，包括之前給興業、招行等批復的金融資產投資公司，其實也是為了方便科創企業的融資，讓股份制銀行這條鯰魚，可以直接參與到科創企業的股權融資中去。

3、中國減持美債。

周五美國財政部發布的消息，3月，中國減持了189億的美國國債，持倉降至7654億，是今年首次減持，減持之后，從第二大美債持有人，成為了第三大（第二大變成了英國人）。

與此同時，大家可以看到，央媽連續六個月增持黃金。

即使不說這是去美元化，也可以稱得上，是央媽對資產負債表的再平衡。

這對我們普通人的啟發也是一樣的——盡可能不要把雞蛋放在同一個籃子里。

就聊這么多。

求贊、在看。

祝大家新的一周順利。