(圖片由豆包AI生成）

穆迪調(diào)降美國信用評級持續(xù)引發(fā)美國資本市場震動(dòng)，“賣出美國”交易抬頭，市場出現(xiàn)股債匯“三殺”局面。

周一，美國指數(shù)期貨、美債價(jià)格、美元指數(shù)攜手走低，日元、瑞士法郎、歐元齊漲、黃金漲超1%，油價(jià)小幅走低。

美股指數(shù)期貨齊跌。當(dāng)前，道指期貨下跌近0.9%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌超1%，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌超1.5%。 30年期美債收益率攀升至5.02%，英國30年期國債收益率上升9個(gè)基點(diǎn)。 美元指數(shù)跌超0.7%，歐元兌美元漲約1%，日元漲約0.5%。 現(xiàn)貨金價(jià)目前漲超1%。美油和布油跌超0.5%。

股債匯“三殺”

債市方面，美國國債市場遭遇大規(guī)模拋售，30年期國債收益率持續(xù)攀升超12基點(diǎn)、午后突破5%心理關(guān)口，隨后進(jìn)一步攀升至5.02%，為2023年11月以來的最高水平。10年期國債收益率同樣攀升至4.5%以上，反映出投資者對美國長期財(cái)政健康狀況的擔(dān)憂。

富國銀行策略師Michael Schumacher等人在一份報(bào)告中預(yù)計(jì)，“受穆迪降級影響，美國10年期和30年期國債收益率將再上漲5-10個(gè)基點(diǎn)”。

另外，歐元區(qū)債券擴(kuò)大跌幅，意大利、葡萄牙30年期債券收益率上漲5個(gè)基點(diǎn)。英國30年期國債收益率上升9個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到5.48%，為4月11日以來的最高水平。

外匯方面，隨著美國債務(wù)問題的不確定性上升，美元指數(shù)跌超0.7%，日元和瑞士法郎等傳統(tǒng)避險(xiǎn)貨幣則獲得提振。歐元兌美元上漲1%至1.1273，為5月9日以來的最高水平。

股市方面，美股期貨亦表現(xiàn)出明顯的謹(jǐn)慎情緒。當(dāng)前，道指期貨下跌近0.9%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌超1%，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌超1.5%。

美股盤前，明星科技股多數(shù)走低，英偉達(dá)跌超2%，此前公司推出Lepton云平臺，打造全球規(guī)模AI工廠，將于第三季度推出下一代GB300人工智能系統(tǒng)；蘋果跌超2%，特斯拉跌超3%。

大宗商品方面，作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金經(jīng)歷回調(diào)后今日再度上漲，現(xiàn)貨金價(jià)一度上漲至每盎司2440美元上方。摩根大通大宗商品研究主管Natasha Kaneva在報(bào)告中指出："黃金正從美國財(cái)政狀況惡化中獲益，這一趨勢可能會(huì)持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間。"

“賣出美國”交易策略重啟

上周，穆迪評級公司下調(diào)了美國的信用評級，從最高級別Aaa下調(diào)至Aa1，并將評級展望從“負(fù)面”調(diào)整為“穩(wěn)定”。穆迪評級機(jī)構(gòu)明確指出，美國日益惡化的財(cái)政赤字和政治極化態(tài)勢，正在削弱世界最大經(jīng)濟(jì)體的信用基礎(chǔ)。

市場分析師普遍認(rèn)為，穆迪這次評級展望調(diào)整可能會(huì)導(dǎo)致投資者重新評估美國資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，尤其是在特朗普稅收減免政策即將到期、新一屆政府財(cái)政政策走向不明朗的背景下。

華爾街交易員紛紛重啟“賣出美國”交易策略。BlackRock Investment Institute策略師Scott Thiel表示：“市場正在重新評估美國長期債務(wù)可持續(xù)性問題，這次穆迪的警告無法被簡單忽視?！?/p>

華僑銀行（新加坡）投資策略董事總經(jīng)理Vasu Menon指出，評級下調(diào)將加劇“人們對美國例外論喪失日益增長的擔(dān)憂，并使非美國資產(chǎn)對全球股票投資者更具吸引力，這些投資者一直從美國股票轉(zhuǎn)向歐洲股票等其他市場”。

此前，標(biāo)普在2011年和惠譽(yù)在2023年都曾下調(diào)過美國評級?；厮?011年8月，當(dāng)標(biāo)普首次將美國從AAA下調(diào)至AA+時(shí)，市場經(jīng)歷了恐慌性時(shí)刻，尤其是美債市場一度遭遇大幅拋售。在評級下調(diào)當(dāng)日，10年期美債遭遇大幅拋售，收益率上行16個(gè)基點(diǎn)。

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