｜2025年5月21日 星期三｜

NO.1 多家券商扎堆舉辦消費主題策略會

寵物、零食、保健品、潮玩、美容個護……今年A股新消費板塊熱點層出不窮。據《每日經濟新聞》記者不完全統計，在最近10天左右的時間內，華福證券、中信建投、國金證券等多家券商舉辦了消費行業主題策略會。火爆場面和兩年前部分券商策略會消費分論壇驚現“零”觀眾的場景，形成鮮明反差。有券商首席向記者反饋稱，新消費行情趨熱，甚至吸引了一些新能源、科技行業分析師來“蹭熱度”。

點評：新消費板塊近期備受關注，多家券商舉辦消費主題策略會，顯示出市場對該領域的強烈興趣。寵物、零食、保健品等行業的熱度上升，吸引了新能源和科技行業分析師的關注。這一趨勢可能推動相關公司股價波動，并帶動整個消費板塊的活躍度。總體來看，新消費行情的趨熱將對股市整體產生積極影響，投資者需關注相關行業動態。

NO.2北證50創歷史新高，主題基金最高收益已超70%

北證50指數的漲勢逼人，近期創出歷史新高。北交所主題基金也水漲船高。今年以來，已有北交所基金的收益超過70%，還有多只績優北交所產品的年內收益超過45%。除市場整體上漲外，個股優選策略也為北交所基金貢獻了許多收益。今年以來，多只績優北交所基金押中了翻倍股。展望未來，業內人士認為北交所權重股及新股仍具投資價值，建議投資者關注北交所市場的中長期投資機會。

點評：北證50指數創歷史新高，主題基金收益顯著，反映出市場對北交所的信心增強。個股優選策略助力基金收益，權重股及新股具投資價值。中長期投資機會值得關注。

NO.3 年內公募豪擲近100億元參與定增

今年以來，公募機構積極參與上市公司定增。公募排排網數據顯示，按增發上市日統計，截至2025年5月19日，年內共有21家公募機構參與到31家A股公司定增，合計獲配金額97.85億元。具體來看，在公募機構參與定增的股票中，昊華科技(600378)最受公募機構定增青睞，共有財通基金、大成基金和諾德基金3家公募機構參與到該股定增，合計獲配金額達16.28億元。另外，國聯民生(601456)、迪哲醫藥(688192)、安寧股份(002978)、中鎢高新(000657)、佰維存儲(688525)和中遠海特(600428)等6股定增同樣受到公募機構青睞，獲配金額均超5億元。

點評：公募機構年內豪擲近100億元參與定增，顯示出對A股市場部分公司的信心。昊華科技等公司獲多家公募青睞，表明其業務前景受到認可。這一趨勢可能提升相關公司估值，帶動科技、醫藥等板塊資金流入，整體市場情緒或受提振。

NO.4低利率改變打法，私募“棄債投股”

私募最新投資月報顯示，目前多家宏觀策略私募保持積極的權益資產凈多頭倉位，港股互聯網和紅利資產備受青睞。在業內人士看來，低利率時代下，債券投資的難度顯著提升，權益資產的性價比愈發凸顯，尤其伴隨著政策持續發力，上市公司回購力度加大，受益于AI發展的互聯網企業與高股息特征明顯的紅利資產，值得關注。

點評：低利率環境下，私募策略轉向權益資產，港股互聯網及紅利資產受青睞。債券投資難度增加，權益資產性價比提升，政策支持與回購力度加大，AI發展受益的互聯網企業及高股息紅利資產值得關注。此舉或推動相關板塊資金流入，股市整體風險偏好提升。

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