作者｜睿研金融 編輯｜Max

來源｜藍籌企業評論

業績飄紅，內控失守。

2025年3月28日，華安證券披露的2024年年度報告顯示，公司連續兩年保持業績增長。與業績增長形成鮮明對比的是高管薪酬的驟降——2024年高管薪酬總額僅1189.33萬元，同比下滑42.47%。薪酬縮水或成高管離職導火索，2025年僅三個月內，副總經理顧勇、周慶華及多名董事接連辭職，引發管理層動蕩。

同時，2025年開年僅三個月，這家公司連收4張罰單。研究所負責人尹沿技因管理失職被安徽證監局警示，此前研究所因推薦退市風險股“左江科技”遭深交所處罰；合肥高新區營業部員工長期代客理財、濟南營業部員工違規接受委托交易等行為暴露基層風控漏洞。私募基金托管業務更因制度缺失、信息披露不及時被點名整改。

不僅如此，前董事長被查，使公司的歷史業務遭質疑。

2024年末，曾掌舵華安證券十年并主導其上市的原董事長李工因嚴重違紀違法被查。他在任期內公司業績劇烈波動：上市前營收連創新高，但2016年上市后首年營收暴跌54.55%，凈利潤縮水67.72%。此次被查使投資者重新審視其任內激進擴張策略的合規性。這些歷史問題對華安證券造成的影響還需要觀察。

業績增長 高管薪酬下滑

華安證券發布了2024年年度報告。報告顯示，公司全年實現營業收入45.43億元，同比增長24.4%；歸母凈利潤為14.86億元，同比增長16.56%。

這也是公司連續兩年取得業績增長。

Wind數據顯示，2022年-2024年，華安證券的營業收入分別為31.59億元、36.52億元、45.43億元。2023年及2024年分別同比增長15.6%、24.4%。

同期，公司凈利潤分別為11.51億元、12.92億元、14.89億元。2023年及2024年分別同比增長12.13%、15.24%。

分業務來看，公司證券自營業務收入同比增長130.73%，占總營收的25.15%，毛利率95.08%。

同時，公司經紀業務凈收入同比增長26.48%，投顧業務收入大漲48.71%，代銷金融產品收入增幅超35%。

然而，投行業務和資管業務遭遇了不同程度的挑戰。其中投行業務，收入同比下滑18.84%。資管業務雖然收入小幅增長7.54%，但營業成本飆升177.02%，導致毛利率從84.18%大幅下降至59.26%。

年報中另一個值得關注的點是公司高管薪酬大幅下滑，去年高管薪酬總額1189.33萬元，較2023年驟降42.47%。

開年高層動蕩

高管薪酬下滑是行業較為普遍的現象。中信證券高管薪酬總額下降69.61%，中信建投下降57.15%，華泰證券下降53.35%，國泰君安下降49.64%。

這可能是導致華安證券高管接連離職的原因之一。

3月15日，副總經理顧勇也因個人原因辭去職務，離職后同樣不再擔任公司及參控股公司任何職務。顧勇為管理科學與工程專業碩士研究生，此前在富國基金、中國大地財產保險股份有限公司等企業任職。他選擇重返公募基金領域，已于3月26日出任西藏東財基金的副總經理。

3月28日，公司董事會收到副總經理周慶華提交的書面辭呈，其因個人原因辭去該職務，離職后不再擔任公司及參控股公司任何職務。周慶華擁有博士研究生學歷，曾在蔚深證券、招商證券等多家券商任職。

除了這兩位副總經理，華安證券近期還有其他高管離職。1月7日，公司職工董事、財務總監龔勝昔辭職；3月18日，獨立董事李曉玲、鄭振龍辭職；2024年2月26日，獨立董事曹嘯也因個人工作原因辭職。

開年僅三個月已收到4張罰單

2025年3月3日，華安證券研究所負責人尹沿因未能規范員工執業行為被安徽證監局出具警示函。

資料顯示，安徽證監局發布《關于對尹沿技采取出具警示函措施的決定》，指出華安證券未能有效規范研究所個別工作人員的執業行為，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》（證監會令第166號）第六條第四項的規定。作為研究所負責人，尹沿技對此負有直接管理責任，安徽證監局決定對其采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

此前，華安證券研究所曾因推薦退市風險股“左江科技”被處罰。2023年4月25日，華安證券發布題為《算力領域的璀璨明珠，DPU放量乘勢而起》的深度研究報告并推薦買入左江科技。然而，左江科技此前已連續三次發布股票交易可能被實施退市風險警示的公告。深交所認定華安證券發布的相關研究報告分析結論依據不充分，結論不審慎，未充分揭示投資風險，公司對研究報告質量審核把關不嚴。對此，安徽證監局對華安證券采取責令改正措施，深交所也對其采取書面警示的自律監管措施。

此外，這家公司還存在營業部員工違規代客理財、前高管違法炒股被罰。

2025年1月3日，安徽證監局對華安證券合肥高新區營業部及負責人出具警示函，指出該營業部存在員工長期使用辦公場所電腦代客理財下單的情況。監管要求營業部進行整改，加強員工執業行為管理，完善內控機制。

此外，華安證券濟南營業部員工明志剛因私下接受客戶委托買賣證券，于2025年1月2日收到監管罰單。山東省證監局對其出具警示函，并記入誠信檔案數據庫。

不僅如此，華安證券還因私募基金托管業務違規被安徽證監局出具警示函。

2025年1月17日，安徽證監局對這家公司采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。同時，華安證券托管業務總部負責人劉某樂因管理失職被一并處罰。

此前，這家公司的前高管還違法炒股。

2023年6月，華安證券前員工楊愛民因違法炒股被安徽證監局處罰。楊愛民在從業期間控制使用他人證券賬戶從事股票交易長達21年，累計交易390只股票，累計交易額9.08億元，最終虧損并被罰款25萬元。楊愛民曾擔任華安證券總經理，于2022年4月辭職。

前董事長李工被查，歷史業務合規遭質疑

2024年12月30日，安徽省紀委監委發布消息，安徽省政協經濟委員會原副主任李工涉嫌嚴重違紀違法，正接受紀律審查和監察調查。

李工曾掌舵華安證券十年，帶領公司于2016年成功上市，其被查引發市場對公司歷史業務合規性的質疑。

盡管他成功帶領華安證券上市，但公司上市前后業績出現顯著波動。上市前，華安證券業績連續四年增長，2014年和2015年營收和凈利潤大幅提升，達到歷史峰值。然而，上市后的第一份財報顯示，營收暴跌54.55%，凈利潤下滑67.72%。

值得關注的是，李工被查引發了市場對華安證券歷史業務合規性的質疑。

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