雷遞網 雷建平 5月27日

派格生物醫藥（蘇州）股份有限公司（簡稱：“派格生物”，股份代碼 : 2565）今日在港交所上市。

派格生物發行價為15.6港元，全球發售1928.35萬股，募資總額3.億港元，扣非發行費用后，募資凈額2.32億港元（約2.14億元）。

益澤康醫藥為基石投資者，認購約其1.98億港元的發售股份。

派格生物曾準備在科創板上市，計劃募資25.38億元，但在2022年4月IPO被終止，此番是轉戰到了港交所，但募資金額已大幅縮水。

派格生物開盤價為13港元，較發行價下跌16.7%；截至目前，公司股價下跌22%，公司市值約47億港元。

年虧損2.8億

派格生物成立于2008年，是一家專注于自主研究及開發慢性病創新療法的生物技術公司，重點關注代謝紊亂領域。

派格生物已開發一款核心產品及其他五款候選產品，以把握2型糖尿?。═2DM）、肥胖癥、非酒精性脂肪性肝炎（NASH）、阿片類藥物引起的便秘（OIC）及先天性高胰島素血癥等常見慢病及代謝疾病的市場機會。

派格生物的核心產品PB-119為主要用于T2DM及肥胖癥一線治療的自主開發、接近商業化階段的長效胰高血糖素樣肽1（GLP-1）受體激動劑。

PB-119在中國用于治療T2DM的新藥上市申請（NDA）于2023年9月獲國家藥監局受理，這是其即將進行商業化的重要里程碑。

派格生物目前無任何獲準作商業銷售用途的產品，也沒有從產品銷售中獲得任何收入。

派格生物2023年、2024年其他凈收入分別為1464萬元、701萬元；經營虧損分別為2.77億元、2.81億元；期內虧損分別為2.79億元、2.83億元。

派格生物2024年流動總資產為1.9億元，流動總負債為1.58億元，流動凈資產為3263萬元，凈資產為5747萬元。

派格生物2024年經營活動所得凈現金為流出1.83億元，投資活動所得現金為1.14億元，現金及現金等價物凈減少4876萬元，截至2024年12月31日，派格生物持有的現金及現金等價物為2839萬元。

整體來看，派格生物資金鏈已經處于非常緊張的狀態，面臨斷裂的危險。

實控人為美國籍

派格生物成立以來獲得過多次融資，派格生物成立以來獲得過多次融資，總金額為5030萬美元，及10.5億元人民幣。

其中，派格生物2018年完成E輪2100萬美元融資，投后估值為4.32億美元，每股成本為1.18美元；派格生物2019年9月完成E1輪融資500萬美元，投后估值為2.55億美元，每股成本1.18美元；境內融資1.3億，投后估值23億，每股成本8.27元。

派格生物2020年11月完成F輪7.83億元融資，投后估值35億元，每股成本為9.82元；2023年6月完成1.34億，投后估值40億，每股成本為11元。

派格生物執行董事分別為MichaelMin XU博士、王小軍女士；非執行董事分別為Xiangjun ZHOU博士、徐宇虹博士、翟婷女士、李宏凱；獨立非執行董事分別為Jiancun ZHANG博士；獨立非執行董事分別為陳秧秧博士、范新鵬女士。

MichaelMIN XU，美國國籍，擁有中國永久居留權，1964年7月出生，畢業于美國紐約哥倫比亞大學生理和生物物理系，博士研究生學歷。1986年9月至1988年5月，任湘雅醫學院第二附屬醫院眼科醫生，從事臨床工作；1988年5月至1991年9月，任美國紐約哥倫比亞大學眼科研究所高級研究員，從事眼科研究工作；

MichaelMIN XU 1995年5月至1997年4月，任美國紐約哥倫比亞大學Molecular Recognition Center博士后，從事蛋白質結構研究，博士及博士后期間共發表包括Science在內7篇文章；

MichaelMIN XU 1997年7月至2001年12月，就職于新加坡匯亞集團，任上海代表處首席代表；2001年12月至今，任PAN-ASIA執行董事/董事長；2008年12月至今，任董事長、總經理。

聯想控股、云鋒基金、元生創投是股東

IPO前，MichaelMin XU博士持股為15.84%，上海蘇頡持股為7.96%，徐宇虹博士持股為1.86%，Xiangjun ZHOU博士持股為1.71%；

Mingly持股為9.5%，聯想控股旗下TrueWing持股為4.22%，妙譽持股為3.97%，凱風創業投資持股為3.49%，天士力（香港）持股為3.47%，云鋒新創旗下上海曜萃持股為3.33%，中鑫惠遠持股為3.19%，元生創投旗下SIP BioVC持股為3.09%，Share Link持股為2.66%；

杭州泰格持股為2.63%，平潭盈科持股為2.31%，前?；鸪止蔀?.26%，劉容西旗下Chelmsford持股為1.95%，白林女士持股為1.86%，湖州啟緣持股為1.49%，蘇州工業園區產業投資基金持股為1.39%；

蘇州翼樸持股為1.32%，平潭浦信持股為1.22%，香港泰格醫藥科技、北京敏捷分別持股為1.16%；

淄博盈科持股為1.11%，AsiaPrivate持股為1.03%，中原前海持股為0.97%，元生創投旗下蘇州工業園區二期創業投資、石河子鑫悅分別持股為0.87%，元生持股為0.85%；

中新產業投資、農銀二號、無錫國聯分別持股為0.83%，元生創投旗下蘇州工業園區三期創業投資持股為0.72%，凱風派格持股為0.65%，武漢泰明、蘇州瑞華、建銀科創、華鑫投資、北京樂和分別持股為0.56%；

杭州泰譽、烏尤恩、陳儉分別持股為0.5%，西安景宋、中鑫恒祥、蘇州遠康分別持股為0.42%，平潭苑博、蘇州嵐湖分別持股為0.28%。

IPO后，MichaelMin XU博士持股為15.05%，上海蘇頡持股為7.56%，徐宇虹博士持股為1.76%，Xiangjun ZHOU博士持股為1.62%；

Mingly持股為9.03%，聯想控股旗下TrueWing持股為4.01%，妙譽持股為3.77%，凱風創業投資持股為3.32%，天士力（香港）持股為3.3%，云鋒新創旗下上海曜萃持股為3.16%，中鑫惠遠持股為3.03%，元生創投旗下SIP BioVC持股為2.94%，Share Link持股為2.53%；

杭州泰格持股為2.5%，平潭盈科持股為2.19%，前海基金持股為2.15%，劉容西旗下Chelmsford持股為1.85%，白林女士持股為1.76%，湖州啟緣持股為1.41%，蘇州工業園區產業投資基金持股為1.32%；

蘇州翼樸持股為1.25%，平潭浦信持股1.15%，香港泰格醫藥科技、北京敏捷分別持股為1.1%；AsiaPrivate持股0.98%，元生創投旗下蘇州工業園區二期創業投資、石河子鑫悅分別持股為0.83%，元生持股為0.81%。

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