財聯社5月27日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中信證券維持Amer Sports（AS.N）買入評級：

公司1Q25業績強勁，營收同比+23%，凈利潤同比+196%，三大品牌均表現優異。公司上調全年業績指引，預計收入同比+15%~17%，經調整攤薄EPS 0.67~0.72美元。在核心品牌勢能持續向上、渠道擴張及品類拓展積極的背景下，營收及利潤有望持續超預期。

華創證券維持Analog Devices，Inc.（ADI.O）買入評級：

ADI在FY25Q2實現強勁增長，營收和EPS均超指引上限，四大業務部門均實現雙位數增長。盡管關稅影響下汽車業務預計Q3將下滑，但工業和消費業務預計將引領成長，通信業務也將實現環比增長，庫存和渠道庫存周數改善，公司前景看好。

東吳證券維持BOSS直聘（BZ.O）買入評級：

公司Q1營收、凈利潤均超預期，預計Q2收入將繼續增長。招聘需求回暖，現金收款同比增速改善，藍領/低線/小企業收入貢獻提升。費用管控佳，盈利能力提升。分析師看好其在線招聘競爭優勢及AI業務潛力，維持2025-2027年Non-GAAP凈利潤預測，對應PE合理。風險提示：經濟恢復不及預期，企業數增長或付費不及預期。

中信證券維持Intuit（INTU.O）買入評級，目標價875美元：

分析師基于公司2025財年Q3強勁業績表現，上修全年指引，并看好其在AI浪潮中的雙重優勢。公司產品力、用戶粘性及AI布局有望使其持續受益于生成式AI，從而維持長期投資價值。

中信證券維持Workday（WDAY.O）買入評級，目標價326美元：

分析師基于公司2026財年Q1超預期的營收和凈利潤表現，以及穩健的指引，預計重組優化計劃將帶來每年3~4億美元的費用節約。同時，產品力、用戶粘性及AI產品導入預期將推動業績穩步提升。

中信證券維持Zoom Commns（ZM.O）買入評級，目標價102美元：

分析師基于公司2026財年Q1業績超預期，且上修全年業績指引，認為其“老帶新”策略及全球布局將提振營收。同時，公司對AI的堅定投入及良好的財務狀況，預示著其業績有持續超預期的潛力。

中信證券維持寶尊電商（BZUN.O）持有評級：

盡管25Q1營收同比增長4.3%，但Non-GAAP凈利潤虧損擴大，凈利率下降。公司多渠道、多品類戰略初見成效，抖音、小紅書等平臺收入增長迅速，家居家裝、服飾類目表現亮眼。然而，核心電商業務或面臨增長壓力，品牌管理業務雖表現亮眼，但全年扭虧前景仍需關注。

中信建投維持嗶哩嗶哩（BILI.O）買入評級：

公司一季度經調整凈利潤超預期，成本控制與運營效率提升驅動凈利率顯著增長。廣告業務連續9季度高增長，游戲收入同比增76%，《三謀》長青運營效果顯著。AI技術有望進一步優化平臺，預計2025-2027年營收與凈利潤持續增長，當前估值具有吸引力。

招商證券維持滿幫集團（YMM.N）“強烈推薦”評級：

公司Q1收入及凈利超預期增長，貨運匹配業務收入穩健，抽傭收入高增，毛利率及凈利率顯著提升。作為跨城數字貨運平臺龍頭，其雙邊網絡效應帶來強壁壘，貨主及司機數領先，預計25E/26E/27E Non-GAAP凈利分別為52.7/67.8/83.9億，目標價14.4-15.8美元。風險提示：抽傭率提升不及預期、貨主MAU、單量增長不及預期。

申萬宏源維持名創優品（MNSO.N）買入評級：

盡管一季度業績低于預期，但公司國內業務穩健增長，同店銷售顯著改善，TOP TOY業務強勁，海外拓店穩步推進。分析師看好直營門店爬坡釋放業績及同店銷售超預期改善，預計盈利能力回升，維持買入評級。風險提示：行業競爭、海外業務拓張及庫存風險。

海通國際維持名創優品（MNSO.N）優于大市評級，目標價22美元：

分析師基于名創優品1Q業績表現，預計25-27年收入增長穩健，經調凈利逐年提升。國內業務進入高質量發展階段，同店止跌回升；海外業務直營擴張指引積極，長期利潤率改善趨勢不變。TOPTOY增長強勁，自研產品占比提升。風險包括經濟下滑、行業競爭加劇及門店拓展不及預期。

第一上海維持奈飛（NFLX.O）買入評級，目標價1359美元：

分析師上調未來三年收入及盈利預測，采用DCF法估值，假設WACC為9%，長期增長率為5%，求得目標價。奈飛作為全球最大長視頻流媒體平臺，付費用戶超3億，廣告版訂閱用戶增長帶動收入量價齊升，成本支出穩定，經營杠桿放大，預計24-27年收入復合增速13.2%，EPS復合增速24.3%。風險包括市場競爭、匯率波動及AI技術沖擊。

中信證券維持唯品會（VIPS.N）買入評級：

盡管25Q1公司GMV/收入同比下滑，Non-GAAP凈利潤同比下降10.6%，但公司積極優化運營，讓渡部分毛利以緩解銷售壓力，基本面已現改善跡象。在當前宏觀環境及消費情緒不確定性下，公司2025年將繼續保持積極的股東回報，結合估值，風險收益比高。

光大證券維持小鵬汽車（XPEV.N）買入評級：

分析師基于1Q25業績符合預期，預計2025E ASP、毛利率逐季改善，以及全新產品矩陣開啟與AI技術突破助力品牌向上和盈利拐點落地。盡管下修盈利預測，但看好小鵬自研技術前景和與大眾合作推進，維持買入評級。風險提示：新車訂單、渠道改革不及預期，市場競爭加劇。

中信證券維持亞德諾（ADI.O）優于大市評級，目標價270美元：

亞德諾FY2025Q2業績超預期，工業市場復蘇范圍擴大，汽車市場受關稅影響提前拉貨。盡管關稅擾動存不確定性，但工業自動化等子行業訂單強勁，預計FY2025Q3工業市場將成主要增長驅動。公司估值調整至FY2025 34倍PE（Non-GAAP）。

國信證券維持亞朵（ATAT.O）優于大市評級：

公司一季度收入增長30%，利潤率上行，酒店業務高質量擴張，零售業務強勁增長，帶動全年收入指引上修。資本市場回報加碼，股息分配與股票回購計劃增強吸引力。盡管行業逆風，公司依托“極致體驗+睡眠專家生態”展現超強自身α，估值具備吸引力。

國金證券維持亞朵（ATAT.O）買入評級：

分析師看好公司短期RevPAR修復及中長期門店拓張和零售拓品類潛力。Q1業績顯示營收增長29.8%，經調整凈利增32.3%，EBITDA增33.8%。公司采用平衡收益管理策略，預計Q2、Q3 RevPAR增速改善。零售業務收入增長超預期，毛利率提升。新開、簽約酒店進度良好，盈利能力持續上行。