5月27日，技術上，回踩60日均線基本完成，新一輪上攻即將開啟，慢牛也是由一個個小波浪組成，如今是新的一輪波浪上升開啟時刻。

有一個海外投行說，如今人民幣升值1%帶動3%的股市上漲，這句話暗含兩層含義：

其一，當前A股和港股的主要上漲驅動力是外資流入；

其二，當前外資正在流入，且這些流入的力度強弱會反應在匯率上，所以，投資人盯緊匯率。這個知識點，我之前說過，即匯率漲跌就能看出外資流向，外資流向決定股市漲跌。

人民幣匯率在4月初曾貶值到7.4以上，原因是美國“對等關稅”，而如今人民幣匯率是7.2以下，在這段時間內，股市基本上同步匯率，即匯率升，股市升。

預計，匯率繼續升值，因為人民幣正常匯率在7以下，外資繼續流入，因為中國經濟成長性全球最佳。

熱點板塊上，兩大板塊持續創新高，即新醫藥和新消費。相比于其他板塊，這兩個板塊的優點是容易理解。

其中新醫藥主要是指生物創新藥。注意，生物創新藥企業是大健康的細分板塊，制藥企業中，有些藥企擅長仿制藥，有些是原料藥、中藥、藥物代工廠、藥物中間體等等，而我們如今關注的只是生物創新藥，簡單說就是雙抗和ADC藥物。

這里，需要清楚一些基本邏輯：如果是公共衛生事件催動醫藥股上漲，那么主要上漲的板塊是疫苗、中藥、抗病毒、IDV檢測、醫療器械等等；

如果是藥企出海導致的醫藥股上漲，那么主角必定是生物創新藥企業。最近醫藥股上漲的利好是專利授權出海和腫瘤學年會，所以，投資人應當很清楚市場的熱點所在。

有時候要精準把握熱點，這樣可以避免只賺“熱鬧”不賺錢的窘境。過去一年，港股走出了7個10倍股，創新藥有三個，最多。消費有三個，其中兩個是黃金消費：

第一個：老鋪黃金，從40漲到822，漲了20倍；

第二個：珠峰黃金，從0.13漲到1.9，漲了15倍；

第三個：元征科技，從0.8漲到14，漲了17倍；

第四個：和鉑醫藥，從1.1漲到10，漲了接近10倍；

第五個：泡泡瑪特，從20漲到221，漲了11倍；

第六個：歌禮制藥，從0.8漲到9， 漲了11倍；

第七個：科濟藥業，從2.5漲到23，漲了接近10倍；

還有一個新消費泡泡馬特。相對于傳統消費品，其更多的是通過消費模式創新來獲得成功。港股新消費比A股更火爆。諸如泡泡瑪特、百果園、蜜雪冰城、鍋圈、毛戈平、老鋪黃金等等，注意，并非所有新消費都在上升期，諸如海底撈、鍋圈這樣的，屬于火鍋類，夏天是淡季，冬季股票才會起色。諸如老鋪黃金，股價基本上和金價同步。

而在A股，比較熱門的新消費股包括會稽山、泉陽泉等飲料股，包括創元股份、京華激光、實豐文化等谷子經濟，包括明牌珠寶、萊紳通靈等珠寶股。從新消費的可選標的看，港股的可選項更加豐富。

投資人之所以喜歡新消費，一方面是因為這些新消費通過模式創新，企業有很好的成長活力，另一方面是因為相對于芯片等科技股，新消費股對于投資人來說更好懂，不復雜。

最后，對于港股，我已嘮叨多次，港股如今的牛市比A股好，大量A股上市公司去港股IPO就是有力證明，現如今港股整體估值在中等水平，還有估值提升空間，且隨著外資流入，港股的估值水平還會水漲船高，此時，投資人要積極在港股搜羅“價值洼地”股進行投資，機不可失，失不再來，努力把握港股新一輪“黃金周期”，別等到“洼地”被掃空之后才“空悲切”。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】