最近有朋友跟我念叨:“看到公司發公告說大股東把股票質押了,這到底是好事兒還是壞事兒?”這話一出來,我瞬間就想起三年前自己盯著手機屏幕,心里七上八下的樣子。當時我持倉的股票突然彈出個質押公告,我的手心當時就冒汗了,滿腦子都是“完了完了,明天不會直接跌停吧”。
現在回頭想想,那會兒的焦慮,就是因為對“股票質押”這事兒一知半解。今天咱就好好嘮嘮,爭取讓你聽完也能像那些老股民一樣,一眼看穿里面的門道。
咱先打個比方,股票質押就跟咱們把房子抵押給銀行借錢差不多。大股東把股票押給券商或者銀行,就能拿到一筆現金,同時還能保住手里的股權。這就好比你拿著房產證去貸款,房子還是你的,但錢能拿到手先用著。
不過這里頭有個關鍵細節,很多人都沒留意到——同樣是抵押貸款,有人是為了裝修新房,讓生活更美好;有人卻可能是急著還賭債,拆東墻補西墻。所以碰到股票質押的消息,咱得掏出三面“鏡子”來好好照照。
第一面“鏡子”是放大鏡,咱得用它來看看質押比例。去年中登公司的數據顯示,A股里有超過200家公司的質押比例超過了50%。這就好比有人把自己的房子二次抵押了,雖然法律上允許這么做,但風險可不小。
一旦股價跌破了平倉線,股東可能就不得不賣股票來還債,到時候市場里就容易出現“踩踏事件”,大家都急著賣,股價不得一跌再跌。不過要是質押比例在30%以內,那就好比咱們只拿房產證貸了首付的錢,風險完全在可控范圍內,不用太擔心。
第二面“鏡子”是透視鏡,咱得用它來瞅瞅資金用途。我印象特別深,有一次我跟蹤一家公司,發現大股東質押股票之后,立馬就把錢投到新生產線上了。結果那年公司的利潤直接增長了40%,股價也跟著蹭蹭往上漲,股東和股民都跟著受益。
但這種情況可不多見,更多時候,特別是碰到大股東頻繁補充質押,這就好比看到朋友不斷刷信用卡來還花唄,那肯定是有問題了。這時候咱就得打起十二分精神,好好琢磨琢磨背后的原因,說不定里面就藏著什么風險。
第三面“鏡子”是望遠鏡,咱得用它來瞧瞧市場環境。就拿2018年熊市來說,當時超過500家公司都觸及了平倉線,好多公司的股價都跌得慘不忍睹。但要是放在今年這種結構性牛市里,同樣的情況說不定就是個黃金坑。因為市場環境不一樣,同樣的質押行為帶來的影響也不一樣。所以看股票質押不能只看質押本身,還得結合市場環境來分析。
說到這,可能有人要問了:“那股票質押到底是利好還是利空呢?”其實這個問題就跟問“下雨好不好”一樣,得看具體情況。要是龍頭企業的大股東質押融資來擴大生產,而且公司還配合發布了業績預增公告,那這就是典型的利好組合拳,股價說不定還能漲一漲。但要是碰到質押比例超過60%的公司突然宣布減持計劃,那可比業績暴雷還嚇人,咱可得趕緊跑,別猶豫。
那作為散戶,咱到底該怎么做才能不踩雷呢?看到股票質押公告的時候別慌,先掏出放大鏡看看質押比例,要是比例太高,就得小心點。用透視鏡看看資金用途,要是發現大股東頻繁補充質押,那就得琢磨琢磨是不是有啥問題。用望遠鏡看看市場環境,是熊市還是牛市,心里得有個數。
總之,股票質押這事兒,不能簡單地說它是利好還是利空,得具體情況具體分析。咱散戶要想不踩雷,就得學會用這三面“鏡子”來分析,這樣才能在股市里少走彎路,多賺點錢。以后碰到股票質押的消息,咱就能心里有底,不慌不忙地應對了。
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