2025年5月28日，英偉達(dá)召開(kāi)了新財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議。

在全球AI競(jìng)賽愈發(fā)激烈的當(dāng)下，英偉達(dá)交出了一份令人矚目的成績(jī)單：季度營(yíng)收達(dá)到440億美元，同比增長(zhǎng)69%，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)更是貢獻(xiàn)了390億美元的收入，同比暴漲73%。

在長(zhǎng)達(dá)一個(gè)多小時(shí)的財(cái)報(bào)會(huì)議中，英偉達(dá)CEO黃仁勛與首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯特不僅詳細(xì)解讀了亮眼的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，更重要的是勾勒出英偉達(dá)在AI時(shí)代的宏偉藍(lán)圖。

就在4月9日，美國(guó)政府針對(duì)H20芯片頒布了新的出口管制措施，這讓英偉達(dá)不得不核銷(xiāo)45億美元的庫(kù)存和采購(gòu)承諾。與此同時(shí)，特朗普政府撤銷(xiāo)了AI擴(kuò)散條例，為美國(guó)AI技術(shù)的全球推廣開(kāi)了綠燈。在這樣的大背景下，黃仁勛的發(fā)言顯得格外引人關(guān)注——他既要面對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的巨大損失，又要抓住政策松綁帶來(lái)的全球機(jī)遇。

這場(chǎng)財(cái)報(bào)會(huì)議之所以值得深度關(guān)注，不僅因?yàn)橛ミ_(dá)在AI芯片市場(chǎng)的統(tǒng)治地位，更因?yàn)辄S仁勛在會(huì)上展現(xiàn)的戰(zhàn)略眼光和對(duì)AI未來(lái)的深刻洞察。從推理模型的爆發(fā)式增長(zhǎng)，到Blackwell架構(gòu)的革命性突破，從主權(quán)AI的興起，到企業(yè)級(jí)AI的全面落地，黃仁勛描繪的不僅是英偉達(dá)的商業(yè)版圖，更是整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑。

財(cái)務(wù)亮點(diǎn)與市場(chǎng)表現(xiàn)：超預(yù)期背后的增長(zhǎng)邏輯

英偉達(dá)2025財(cái)年第一季度再次實(shí)現(xiàn)了超預(yù)期的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

公司首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯特（Colette Kress）在開(kāi)場(chǎng)發(fā)言中強(qiáng)調(diào)："我們?cè)俅谓怀隽裂奂径葮I(yè)績(jī)，營(yíng)收達(dá)440億美元，同比增長(zhǎng)69%，超過(guò)我們預(yù)期的年度目標(biāo)。"

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)仍然是公司最強(qiáng)勁的增長(zhǎng)引擎，收入達(dá)390億美元，同比增長(zhǎng)73%。科萊特指出："我們的工作負(fù)載已全面轉(zhuǎn)向推理領(lǐng)域，人工智能工廠建設(shè)正帶來(lái)可觀收入。" Blackwell平臺(tái)的快速增長(zhǎng)功不可沒(méi)，它創(chuàng)下了公司史上最快增速，推動(dòng)年增長(zhǎng)率達(dá)73%，并貢獻(xiàn)了數(shù)據(jù)中心近70%的計(jì)算收入。

游戲與AI PC業(yè)務(wù)同樣表現(xiàn)出色，營(yíng)收創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到38億美元，環(huán)比增長(zhǎng)48%，同比增長(zhǎng)42%。科萊特解釋道："受到游戲玩家的熱烈追捧，創(chuàng)意工作者與AI愛(ài)好者共同打造了Blackwell。在強(qiáng)勁需求背景下，我們實(shí)現(xiàn)了史上最快的產(chǎn)能爬坡。"

專(zhuān)業(yè)可視化業(yè)務(wù)收入達(dá)5.09億美元，同比增長(zhǎng)19%，而汽車(chē)業(yè)務(wù)板塊收入為5.67億美元，同比大幅增長(zhǎng)72%。這一增長(zhǎng)主要得益于自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張。

然而，一季度也面臨重大挑戰(zhàn)，4月9日，美國(guó)政府針對(duì)英偉達(dá)專(zhuān)為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的H20芯片頒布了新的出口管制措施。科萊特坦言："盡管我們的H20芯片已在市場(chǎng)流通超過(guò)一年，且在中國(guó)境外沒(méi)有市場(chǎng)，針對(duì)H20的新出口管制未給予寬限期，使我們無(wú)法在第一季度清空庫(kù)存。“

“這不僅是英偉達(dá)的損失，更讓在華的外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手受益，乃至全球范圍"。科萊特的表述中透露的無(wú)奈和戰(zhàn)略焦慮，為后續(xù)黃仁勛的深度分析埋下了伏筆。

黃仁勛談出口管制：中美技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)與平臺(tái)戰(zhàn)略

H20芯片的出口管制無(wú)疑是本次財(cái)報(bào)會(huì)議的重要議題，黃仁勛對(duì)此的回應(yīng)既有無(wú)奈，也有深層的戰(zhàn)略思考。他坦率地說(shuō)："中國(guó)是全球最大的人工智能市場(chǎng)之一，也是通往全球成功的跳板，全球半數(shù)人工智能研究人員都駐扎于此。然而這500億美元的中國(guó)市場(chǎng)實(shí)際上已對(duì)美國(guó)工業(yè)關(guān)閉。"

黃仁勛表達(dá)了他對(duì)當(dāng)前出口管制政策的擔(dān)憂，認(rèn)為這些限制可能適得其反："中國(guó)人工智能發(fā)展不受芯片限制，它擁有訓(xùn)練和部署先進(jìn)模型的計(jì)算能力。問(wèn)題不在于中國(guó)是否會(huì)發(fā)展人工智能，它已經(jīng)做到了，問(wèn)題在于全球最大的AI市場(chǎng)是否會(huì)由美國(guó)平臺(tái)主導(dǎo)。"

他進(jìn)一步解釋道："保護(hù)中國(guó)芯片制造商免受美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)沖擊，只會(huì)讓它們更加強(qiáng)大，在國(guó)外削弱了美國(guó)的地位。出口限制刺激了中國(guó)的創(chuàng)新和規(guī)模化發(fā)展。"

黃仁勛提出了一個(gè)關(guān)鍵觀點(diǎn)，認(rèn)為AI競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)并非僅限于芯片："人工智能競(jìng)賽不僅僅是關(guān)于芯片，這關(guān)乎技術(shù)棧的選擇。隨著技術(shù)棧擴(kuò)展至6G和量子領(lǐng)域，美國(guó)全球基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)導(dǎo)地位岌岌可危。"

他對(duì)當(dāng)前美國(guó)政策提出質(zhì)疑："美國(guó)將其政策建立在認(rèn)為中國(guó)無(wú)法制造AI芯片的假設(shè)，這個(gè)假設(shè)一直值得懷疑，而現(xiàn)在顯然是大錯(cuò)特錯(cuò)。畢竟中國(guó)擁有巨大的制造能力。"

黃仁勛最后總結(jié)道："贏得AI開(kāi)發(fā)者就贏得平臺(tái)的未來(lái)。美國(guó)切勿將全球半數(shù)AI人才推向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。"這一表述清晰地傳達(dá)了他對(duì)技術(shù)平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的深刻理解，以及對(duì)當(dāng)前政策可能產(chǎn)生的長(zhǎng)期后果的擔(dān)憂。

推理模型的爆發(fā)：推理模型帶來(lái)的token需求

黃仁勛在會(huì)議中花費(fèi)了大量時(shí)間闡述推理模型的爆發(fā)式增長(zhǎng)，他開(kāi)門(mén)見(jiàn)山地說(shuō)："我們正目睹推理需求激增，OpenAI、微軟和谷歌正經(jīng)歷token數(shù)量呈階梯式躍升。"這說(shuō)明推理模型需求不是線性增長(zhǎng)，而是呈現(xiàn)出指數(shù)級(jí)的爆發(fā)態(tài)勢(shì)。

具體的數(shù)據(jù)更是令人震撼，黃仁勛透露："微軟第一季度處理超100萬(wàn)億token，同比增長(zhǎng)五倍。"這個(gè)數(shù)字背后是AI應(yīng)用從實(shí)驗(yàn)室走向大規(guī)模商業(yè)部署的歷史性轉(zhuǎn)折。推理模型不再是訓(xùn)練的附屬品，而是成為了獨(dú)立的、甚至更重要的計(jì)算需求來(lái)源。

推理模型的技術(shù)特點(diǎn)也發(fā)生了根本性變化，黃仁勛詳細(xì)解釋了推理時(shí)間縮放的概念："推理模型支持逐步解決問(wèn)題、規(guī)劃求解，將模型轉(zhuǎn)化為工具使用的智能Agent。推理需要密集計(jì)算，相比之前單次處理，每項(xiàng)任務(wù)需處理數(shù)百至數(shù)千倍更多token。"

這種計(jì)算模式的變化對(duì)硬件提出了全新要求，黃仁勛形象地比喻說(shuō)："它本質(zhì)上是在自我思考，將問(wèn)題逐步分解，可能是規(guī)劃多條解題路徑，也可能是借助工具，閱讀PDF或網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容，觀看視頻，然后生成結(jié)果和答案。思考時(shí)間越長(zhǎng)效果越好，答案越聰明。"

英偉達(dá)在推理性能測(cè)試中的表現(xiàn)也印證了這種需求。科萊特提到："在最新的MLPerf性能推理測(cè)試結(jié)果中，我們首次提交了采用GB200和NVL72的測(cè)試結(jié)果，性能提升高達(dá)30倍，相較于我們采用八塊GPU的配置。"這種性能提升不是簡(jiǎn)單的硬件堆疊，而是架構(gòu)優(yōu)化的結(jié)果。

黃仁勛還強(qiáng)調(diào)了開(kāi)源AI模型的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值："DeepSeek凸顯了開(kāi)源AI的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。當(dāng)流行模型在美國(guó)平臺(tái)上進(jìn)行訓(xùn)練和優(yōu)化時(shí)，這會(huì)推動(dòng)使用量增長(zhǎng)、反饋和持續(xù)改進(jìn)，從而鞏固美國(guó)在整個(gè)技術(shù)棧平臺(tái)上的領(lǐng)導(dǎo)地位。開(kāi)源AI的首選平臺(tái)必須保持不變，這意味著要支持與頂尖開(kāi)發(fā)者的協(xié)作，在全球范圍內(nèi)，包括在中國(guó)。當(dāng)出現(xiàn)像DeepSeek這樣的模型時(shí)，美國(guó)就贏了，因?yàn)樗诿绹?guó)基礎(chǔ)設(shè)施上運(yùn)行效果最佳。"

Blackwell革命：從Hopper到GB200的架構(gòu)躍遷

Blackwell平臺(tái)是本次財(cái)報(bào)會(huì)議的焦點(diǎn)之一，英偉達(dá)對(duì)這一下一代AI計(jì)算架構(gòu)給予了極高期望。科萊特強(qiáng)調(diào)："Blackwell平臺(tái)創(chuàng)下公司史上最快增速，推動(dòng)年增長(zhǎng)率達(dá)73%的數(shù)據(jù)中心收入同比增長(zhǎng)。Blackwell貢獻(xiàn)了數(shù)據(jù)中心近70%的計(jì)算收入本季度，正從Hopper平臺(tái)過(guò)渡。"

GB200 NBL（NVLink-Bridge）的引入是一次根本性的架構(gòu)變革，旨在支持?jǐn)?shù)據(jù)中心規(guī)模的工作負(fù)載，并實(shí)現(xiàn)最低的推理token成本。科萊特指出："雖然構(gòu)建這些系統(tǒng)十分復(fù)雜，但我們已見(jiàn)證了制造業(yè)效率的顯著提升，成品率與機(jī)架出貨量正以強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)直達(dá)終端客戶(hù)。"

她進(jìn)一步詳細(xì)介紹了客戶(hù)采用情況："GB200 NBL機(jī)架現(xiàn)已全面上市，供現(xiàn)代建設(shè)者使用。企業(yè)和主權(quán)客戶(hù)可借此開(kāi)發(fā)和部署人工智能。平均而言，主要超大規(guī)模企業(yè)各自正在部署近一千個(gè)NVL 72機(jī)架或七十個(gè)GPU。我們每周生產(chǎn)兩千塊Blackwell GPU，并且正在進(jìn)一步提高產(chǎn)量。"

微軟作為關(guān)鍵客戶(hù)的部署規(guī)模尤為驚人："本季度微軟已經(jīng)部署完成數(shù)萬(wàn)塊Blackwell GPU，預(yù)計(jì)將逐步增加到數(shù)十萬(wàn)塊GB200。"

英偉達(dá)已經(jīng)開(kāi)始規(guī)劃Blackwell平臺(tái)的下一階段發(fā)展："GB300系統(tǒng)的超頻挖礦已于本月早些時(shí)候啟動(dòng)在各大CSPS平臺(tái)，我們預(yù)計(jì)量產(chǎn)發(fā)貨將在稍后開(kāi)始。本季度GB300將采用相同的架構(gòu)，相同的物理尺寸，以及與GB200相同的電氣和機(jī)械規(guī)格。"

這種兼容性設(shè)計(jì)將確保平滑過(guò)渡："GB300直插式設(shè)計(jì)將使CSPS能夠無(wú)縫過(guò)渡其系統(tǒng)，并沿用GB200的制造工藝，同時(shí)保持高良品率。"

性能方面，GB300相比前代產(chǎn)品有顯著提升："B300 GPU配備50%的高帶寬內(nèi)存(HBM)，可再提升50%密集FP4推理計(jì)算性能，相較B200顯著提升。"

黃仁勛在回答分析師提問(wèn)時(shí)更詳細(xì)地解釋了Blackwell架構(gòu)的設(shè)計(jì)理念："今天，NVLink 72堪稱(chēng)理想引擎，若你愿意稱(chēng)之為理想計(jì)算機(jī)思維機(jī)器，它正是實(shí)現(xiàn)AI推理的最佳選擇。"

黃仁勛總結(jié)道："Grace Blackwell的設(shè)計(jì)初衷就是實(shí)現(xiàn)如此巨大的性能飛躍在推理性能上的提升，讓你能夠完成所有這些操作的同時(shí)仍能獲得響應(yīng)，盡快與霍珀·格雷斯·布萊克威爾相比，速度提升了約40倍，相比具有更高的速度和吞吐量。因此這將是一個(gè)巨大的、大幅降低成本的同時(shí)帶來(lái)巨大收益，提升響應(yīng)質(zhì)量，同時(shí)保持卓越的服務(wù)品質(zhì)。"

AI工廠：基礎(chǔ)設(shè)施化的必然趨勢(shì)

"AI工廠"這個(gè)概念在黃仁勛的表述中頻繁出現(xiàn)，這不是一個(gè)簡(jiǎn)單的營(yíng)銷(xiāo)詞匯，而是對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施化趨勢(shì)的深刻洞察。科萊特在財(cái)報(bào)中透露："本季度已有近100家采用英偉達(dá)技術(shù)的AI工廠投入運(yùn)營(yíng)，同比增長(zhǎng)兩倍，年均GPU數(shù)量為每座工廠供電的同時(shí)也使其產(chǎn)能翻倍。"

這種增長(zhǎng)速度背后是全球?qū)I基礎(chǔ)設(shè)施需求的爆發(fā)。黃仁勛把AI比作電力和互聯(lián)網(wǎng)："它是一種技術(shù)交付需要工廠化運(yùn)作，而這些工廠生產(chǎn)的是數(shù)字憑證。它們對(duì)每個(gè)國(guó)家的每個(gè)行業(yè)都至關(guān)重要。"這種類(lèi)比很有啟發(fā)性，暗示AI將像電力一樣成為社會(huì)運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施。

AI工廠的建設(shè)規(guī)模也超出了很多人的想象，黃仁勛透露："我們已能預(yù)見(jiàn)相關(guān)項(xiàng)目的發(fā)展路徑，這些項(xiàng)目需要數(shù)十千兆瓦的英偉達(dá)AI基礎(chǔ)設(shè)施在不遠(yuǎn)的將來(lái)。"這個(gè)數(shù)字概念可能不夠直觀，但如果對(duì)比傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的功耗，就能理解這種需求的龐大程度。

更有意思的是AI工廠的分布特點(diǎn)，科萊特提到了AT&T、比亞迪、富士康、聯(lián)發(fā)科等各行各業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，以及"具有戰(zhàn)略意義的主權(quán)云，就像最近在沙特阿拉伯、臺(tái)灣和阿聯(lián)酋宣布的那些"。這種分布說(shuō)明AI工廠不僅是科技公司的專(zhuān)利，更是各行各業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必需品。

黃仁勛對(duì)AI工廠建設(shè)熱潮的解讀更加宏觀："每個(gè)國(guó)家現(xiàn)在都將人工智能視為下一次工業(yè)革命的核心，智能是每個(gè)經(jīng)濟(jì)體國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施核心，各國(guó)正競(jìng)相構(gòu)建國(guó)家級(jí)人工智能平臺(tái)，以提升其在計(jì)算技術(shù)領(lǐng)域的數(shù)字化能力。"這種表述將AI工廠建設(shè)上升到了國(guó)家戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)的高度。

具體的項(xiàng)目案例也很有說(shuō)服力，黃仁勛提到："我們宣布與富士康合作在臺(tái)灣建立首家人工智能工廠，上周我在瑞典啟動(dòng)了該國(guó)首個(gè)國(guó)家級(jí)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。日本、韓國(guó)、印度、加拿大、法國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、意大利、西班牙等國(guó)正在建設(shè)國(guó)家級(jí)人工智能工廠。"這種全球性的建設(shè)熱潮，為英偉達(dá)提供了巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。

美國(guó)制造戰(zhàn)略：重塑半導(dǎo)體供應(yīng)鏈

黃仁勛在會(huì)議中詳細(xì)闡述了英偉達(dá)的美國(guó)制造戰(zhàn)略，表明公司正在響應(yīng)特朗普政府推動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)回歸美國(guó)本土的倡議。他說(shuō)道："特朗普總統(tǒng)已提出將先進(jìn)制造業(yè)回遷本土的宏偉愿景，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)并增強(qiáng)實(shí)力。未來(lái)工廠將高度智能化，在機(jī)器人領(lǐng)域我們秉持這一愿景。"

英偉達(dá)與主要半導(dǎo)體制造商的合作已經(jīng)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展："臺(tái)積電正在建設(shè)六座晶圓廠，亞利桑那州的兩座先進(jìn)封裝工廠為英偉達(dá)生產(chǎn)芯片，正在進(jìn)行資格認(rèn)證，預(yù)計(jì)今年將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。安姆科公司也正在亞利桑那州投資，在休斯頓建設(shè)包裝組裝與測(cè)試設(shè)施。"

除了芯片制造，英偉達(dá)還與電子代工廠商合作建設(shè)AI超級(jí)計(jì)算機(jī)制造基地："我們正與富士康合作建造一座百萬(wàn)平方英尺的AI工廠超級(jí)計(jì)算機(jī)。緯創(chuàng)正在德克薩斯州沃斯堡建設(shè)類(lèi)似工廠。"

為支持這些制造項(xiàng)目，英偉達(dá)做出了長(zhǎng)期承諾："以鼓勵(lì)和支持這些投資，我們已做出大量長(zhǎng)期采購(gòu)承諾，對(duì)美國(guó)人工智能制造業(yè)未來(lái)的深度投資。"

黃仁勛明確表示了公司的最終目標(biāo)："我們的目標(biāo)是從芯片到超級(jí)計(jì)算機(jī)都在美國(guó)本土制造，一年內(nèi)完成。每臺(tái)GB200機(jī)柜長(zhǎng)度72個(gè)機(jī)柜包含1200萬(wàn)個(gè)組件，總重量達(dá)近兩噸重的超級(jí)計(jì)算機(jī)，此前從未有人實(shí)現(xiàn)過(guò)如此規(guī)模的生產(chǎn)。合作伙伴們正在做出非凡的貢獻(xiàn)。"

他還提到了特朗普政府最近的政策變化及其影響：特朗普總統(tǒng)撤銷(xiāo)了人工智能擴(kuò)散條例，稱(chēng)這種做法適得其反，并提出了促進(jìn)美國(guó)人工智能技術(shù)發(fā)展的新政策。

黃仁勛強(qiáng)調(diào)，雖然英偉達(dá)正在全球范圍內(nèi)擴(kuò)展業(yè)務(wù)，但美國(guó)仍然是公司的核心市場(chǎng)："美國(guó)將始終是英偉達(dá)最大的市場(chǎng)和總部所在地，我們基礎(chǔ)設(shè)施的最大裝機(jī)量。"

企業(yè)AI落地：從概念到實(shí)際應(yīng)用的跨越

英偉達(dá)正積極布局企業(yè)級(jí)AI市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)專(zhuān)門(mén)針對(duì)企業(yè)需求的解決方案，科萊特介紹："我們推出了LLAMA Nemotron系列開(kāi)源推理模型，專(zhuān)為企業(yè)級(jí)AI平臺(tái)提供強(qiáng)勁動(dòng)力。基于Llama架構(gòu)打造，這些模型現(xiàn)已開(kāi)放使用，作為NIMS或NVIDIA推理微服務(wù)，提供多種規(guī)格以滿(mǎn)足多樣化部署需求。"

這些企業(yè)級(jí)模型具有顯著的性能優(yōu)勢(shì)："我們的訓(xùn)練后優(yōu)化實(shí)現(xiàn)了20%的準(zhǔn)確率提升，推理速度提升5倍，引領(lǐng)平臺(tái)企業(yè)創(chuàng)新，包括埃森哲、鏗騰電子、德勤以及微軟等企業(yè)正運(yùn)用我們的推理模型實(shí)現(xiàn)工作變革。"

英偉達(dá)的推理微服務(wù)也獲得了積極的市場(chǎng)反應(yīng)："英偉達(dá)Nemo微服務(wù)現(xiàn)已全面開(kāi)放，各行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)正利用該技術(shù)構(gòu)建、優(yōu)化并擴(kuò)展人工智能應(yīng)用。借助Nemo，Cisco將模型準(zhǔn)確率提升40%，代碼響應(yīng)速度加快10倍。納斯達(dá)克實(shí)現(xiàn)30%的準(zhǔn)確率與響應(yīng)時(shí)間雙重提升在其人工智能平臺(tái)上，搜索功能和外殼定制LOLM實(shí)現(xiàn)了30%的準(zhǔn)確率提升。"

英偉達(dá)還與餐飲巨頭建立了合作關(guān)系："我們還宣布與百勝餐飲集團(tuán)達(dá)成合作，這家全球最大的餐飲企業(yè)將英偉達(dá)人工智能引入其500家餐廳今年，并擴(kuò)展到更多餐廳，隨著時(shí)間推移精簡(jiǎn)上千家餐廳，訂單處理優(yōu)化運(yùn)營(yíng)，提升服務(wù)。"

安全領(lǐng)域也是英偉達(dá)企業(yè)AI戰(zhàn)略的重要部分："在其餐廳中應(yīng)用人工智能驅(qū)動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)安全，領(lǐng)先企業(yè)如Checkpoint、Cloud Strike和Palletet Networks正在使用NVIDIA的AI技術(shù)，安全性與構(gòu)建優(yōu)化的軟件棧，并通過(guò)云端打擊確保敏捷工作流程，實(shí)現(xiàn)檢測(cè)分診速度翻倍，同時(shí)減少50%工作量計(jì)算成本。"

黃仁勛在回答分析師問(wèn)題時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)了企業(yè)級(jí)AI的巨大潛力："企業(yè)級(jí)人工智能已準(zhǔn)備就緒，蓄勢(shì)待發(fā)。而且我們花費(fèi)數(shù)年時(shí)間構(gòu)建了這個(gè)計(jì)算系統(tǒng)，能夠整合運(yùn)行的企業(yè)人工智能堆棧運(yùn)行，企業(yè)信息技術(shù)堆棧，但為其添加人工智能。"

他具體提到了英偉達(dá)最新的企業(yè)級(jí)AI服務(wù)器產(chǎn)品："這就是我們?cè)贑omputex上發(fā)布的RTX Pro企業(yè)級(jí)服務(wù)器，就在上周，這家IT公司已加入我們，對(duì)此我們感到無(wú)比興奮。"

黃仁勛還解釋了企業(yè)IT基礎(chǔ)設(shè)施的三大支柱："企業(yè)IT實(shí)際上由三大支柱構(gòu)成，這是計(jì)算、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)。如今我們終于將這三者整合為一體，并即將推向市場(chǎng)。"

關(guān)于AI Agent的發(fā)展，科萊特在報(bào)告中指出："從生成式AI向AI Agent轉(zhuǎn)型，具備感知推理能力的人工智能將徹底改變每個(gè)行業(yè)的規(guī)劃與行動(dòng)方式。每一家企業(yè)乃至國(guó)家，我們展望智能代理時(shí)代，作為一支能夠處理任務(wù)的新型數(shù)字化勞動(dòng)力，從客戶(hù)服務(wù)到復(fù)雜決策，流程優(yōu)化。"

工業(yè)AI與機(jī)器人化：制造業(yè)的智能化革命

英偉達(dá)正積極拓展機(jī)器人和工業(yè)AI領(lǐng)域，將AI技術(shù)應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，黃仁勛對(duì)此表現(xiàn)出了極大的熱情："機(jī)器人時(shí)代已至，數(shù)十億機(jī)器人即將涌現(xiàn)，數(shù)億輛自動(dòng)駕駛汽車(chē)，以及數(shù)十萬(wàn)個(gè)機(jī)器人化工廠和倉(cāng)庫(kù)將被順利開(kāi)發(fā)。"

Omniverse平臺(tái)在工業(yè)應(yīng)用中的表現(xiàn)令人印象深刻。科萊特詳細(xì)介紹了幾個(gè)案例："臺(tái)積電通過(guò)虛擬化設(shè)計(jì)晶圓廠節(jié)省數(shù)月工時(shí)，富士康加速技術(shù)將熱模擬速度提升150倍，并借助Megatron系統(tǒng)最終使裝配線缺陷率降低67%。"

汽車(chē)行業(yè)的合作也在深入推進(jìn)。科萊特透露："我們正與通用汽車(chē)合作開(kāi)發(fā)下一代車(chē)型、工廠與機(jī)器人，運(yùn)用英偉達(dá)人工智能模擬與加速計(jì)算技術(shù)。我們現(xiàn)已投入生產(chǎn)為梅賽德斯提供全棧解決方案，從新款CLA車(chē)型開(kāi)始上路。"

人形機(jī)器人領(lǐng)域的布局更加前瞻。科萊特說(shuō)："我們發(fā)布了Isaac Groot，并贏得了全球首個(gè)開(kāi)放、完全可定制的人形機(jī)器人基礎(chǔ)模型，實(shí)現(xiàn)通用化推理與技能發(fā)展。"這種基礎(chǔ)模型的意義在于為整個(gè)機(jī)器人生態(tài)提供了統(tǒng)一的AI底座。

醫(yī)療機(jī)器人的應(yīng)用前景也很廣闊。科萊特介紹："醫(yī)療保健領(lǐng)域正在采用英偉達(dá)全新Isaac平臺(tái)用于醫(yī)療模擬應(yīng)用，基于英偉達(dá)Omniverse平臺(tái)并運(yùn)用英偉達(dá)Cosmos技術(shù)，該平臺(tái)加速了機(jī)器人成像與手術(shù)系統(tǒng)的研發(fā)。"

黃仁勛對(duì)工業(yè)AI未來(lái)的預(yù)判很有前瞻性："如今每個(gè)生產(chǎn)產(chǎn)品的工廠都將配備一個(gè)AI工廠，這個(gè)AI工廠將負(fù)責(zé)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新，并為工廠自身開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)AI系統(tǒng)，同時(shí)也為工廠制造的產(chǎn)品和物品提供動(dòng)力。"這種工廠+AI工廠的模式，可能是未來(lái)制造業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)配置。

未來(lái)展望：AI革命的下一階段

黃仁勛對(duì)AI產(chǎn)業(yè)未來(lái)的展望充滿(mǎn)了雄心壯志，他認(rèn)為："我們正處于這一切建設(shè)的開(kāi)端，因?yàn)锳I的應(yīng)用目前仍處于相當(dāng)早期的階段，我們正與具備推理能力的人工智能同行。"

技術(shù)發(fā)展的階段性特征很明顯，黃仁勛說(shuō)："人們正在思考所謂的推理時(shí)間縮放問(wèn)題，當(dāng)然它開(kāi)創(chuàng)了一個(gè)全新的局面，我們已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代，推理環(huán)節(jié)將成為計(jì)算工作負(fù)載的重要組成部分。"這種從訓(xùn)練為主到推理為重的轉(zhuǎn)變，將深刻改變整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)的格局。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，黃仁勛預(yù)測(cè)："這都將成為一套全新的基礎(chǔ)設(shè)施，我們正在云端全力構(gòu)建這一體系。美國(guó)確實(shí)是早期的先行者，并且在美國(guó)云服務(wù)中可用，這是我們最大的市場(chǎng)，我們最大的裝機(jī)量基地。"

企業(yè)級(jí)應(yīng)用的普及也將加速，黃仁勛說(shuō)："除此之外，我們還將看到人工智能深入企業(yè)領(lǐng)域，采用本地部署模式，因?yàn)榇罅繑?shù)據(jù)仍存儲(chǔ)在本地，訪問(wèn)控制確實(shí)非常重要。將所有公司的數(shù)據(jù)遷移到云端確實(shí)非常困難。"

通信基礎(chǔ)設(shè)施的AI化也是大勢(shì)所趨，黃仁勛預(yù)言："人工智能正在重塑今日電信業(yè)格局，未來(lái)大部分電信基礎(chǔ)設(shè)施將實(shí)現(xiàn)軟件定義化，并基于人工智能構(gòu)建。6G網(wǎng)絡(luò)將基于人工智能構(gòu)建。"

最終的愿景是AI無(wú)處不在，黃仁勛總結(jié)說(shuō)："顯而易見(jiàn)，每家汽車(chē)公司都將擁有AI工廠，很快就會(huì)出現(xiàn)機(jī)器人公司，而這些公司也將開(kāi)發(fā)人工智能來(lái)驅(qū)動(dòng)機(jī)器人。所以我們正處于這一切建設(shè)的開(kāi)端。"

至頂AI實(shí)驗(yàn)室洞見(jiàn)

看完這場(chǎng)財(cái)報(bào)會(huì)議，只能說(shuō)老黃這次真的是火力全開(kāi)。

440億美元的季度營(yíng)收固然亮眼，但更重要的是他展現(xiàn)出的戰(zhàn)略視野和執(zhí)行力。從推理模型的爆發(fā)到Blackwell的全面投產(chǎn)，從主權(quán)AI的興起到企業(yè)級(jí)應(yīng)用的落地，英偉達(dá)幾乎在每個(gè)重要賽道都布下了重兵。

對(duì)中美技術(shù)博弈的犀利分析，直接批評(píng)出口管制"大錯(cuò)特錯(cuò)"，這種表態(tài)在當(dāng)前政治環(huán)境下需要相當(dāng)?shù)挠職狻?/p>

但他的邏輯又很清晰：技術(shù)封鎖不僅無(wú)效，還會(huì)刺激競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的創(chuàng)新。這種系統(tǒng)性思維超越了簡(jiǎn)單的商業(yè)考量，體現(xiàn)了一個(gè)技術(shù)領(lǐng)袖的戰(zhàn)略眼光。

從技術(shù)角度看，推理模型的爆發(fā)式增長(zhǎng)確實(shí)是個(gè)game changer。從訓(xùn)練時(shí)代到推理時(shí)代的轉(zhuǎn)換，不僅改變了計(jì)算需求的模式，更重要的是標(biāo)志著AI從實(shí)驗(yàn)室走向了大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用。老黃提到的"思考時(shí)間越長(zhǎng)效果越好"，這種推理時(shí)間縮放的概念，雖然個(gè)人并不完全認(rèn)同（因?yàn)闀?huì)出現(xiàn)過(guò)度思考的問(wèn)題），但依然可能會(huì)成為下一個(gè)AI軍備競(jìng)賽的焦點(diǎn)。

Blackwell架構(gòu)的成功也值得玩味，70%的數(shù)據(jù)中心收入占比，這個(gè)數(shù)字在短短一個(gè)季度就達(dá)到如此高度，說(shuō)明英偉達(dá)在產(chǎn)品定義和市場(chǎng)timing方面的功力確實(shí)深厚。更關(guān)鍵的是，他們還在持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品路線圖，GB300的發(fā)布時(shí)間表都安排得明明白白，這種可預(yù)測(cè)的創(chuàng)新節(jié)奏對(duì)整個(gè)生態(tài)都很重要。

企業(yè)AI的突破可能是最被低估的看點(diǎn)，從Cisco的40%準(zhǔn)確率提升到百勝餐飲的6100家門(mén)店部署，這些案例說(shuō)明AI已經(jīng)不再是大廠的專(zhuān)利，而是開(kāi)始滲透到各行各業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)中。這種滲透的速度和深度，可能會(huì)超出很多人的預(yù)期。

不過(guò)，最讓我興奮的還是老黃對(duì)未來(lái)的展望，AI工廠、主權(quán)AI、工業(yè)機(jī)器人，這些概念串聯(lián)起來(lái)就是一個(gè)完整的智能化社會(huì)藍(lán)圖。雖然聽(tīng)起來(lái)有點(diǎn)科幻，但考慮到英偉達(dá)過(guò)去幾年的執(zhí)行力，這些預(yù)言很可能會(huì)一步步變成現(xiàn)實(shí)。

這場(chǎng)財(cái)報(bào)會(huì)議既是對(duì)過(guò)去成績(jī)的總結(jié)，更是對(duì)未來(lái)布局的宣示。

英偉達(dá)不僅要做AI芯片的王者，更要成為整個(gè)AI基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建者。

這個(gè)野心夠大，執(zhí)行力也夠強(qiáng)。