原創(chuàng) 大財可富司機(jī)

在中國，有兩個“局座”最有名。一位是軍事論評家張召忠，人稱“國防部下屬戰(zhàn)略忽悠局局長”局座；另一位是財經(jīng)大V“價值投資局座”，自稱“通過深度研究好的商業(yè)模式+優(yōu)秀企業(yè)管理者+合理價格，分享公司成長發(fā)展”。

“價值投資局座”微信公眾號自2021年注冊以來，吸引了不少投資者的關(guān)注。目前，公眾號每篇文章的閱讀量穩(wěn)定在六七千的水平。

作為日更賬號，“價值投資局座”的內(nèi)容形式與其他財經(jīng)大V并無太大差別，主要是每日市場復(fù)盤與解讀。

文章一般以當(dāng)天市場表現(xiàn)為切入點，結(jié)合國內(nèi)外重大政策、經(jīng)濟(jì)事件進(jìn)行深度剖析。文章內(nèi)容涵蓋宏觀、金融、產(chǎn)業(yè)等多個領(lǐng)域，信息量大且邏輯鏈條長，要求讀者具備一定的金融知識基礎(chǔ)。

此外，“價值投資局座”擅長運(yùn)用口語化且略帶情緒的表達(dá)方式，這種風(fēng)格既拉近了與讀者的距離，又增強(qiáng)了文章的可讀性。當(dāng)他在文章中使用“尿性”“干瞪眼”“哀莫大于心死”“觸動利益比觸動靈魂更難”等接地氣的詞匯時，往往能引發(fā)讀者的共鳴與思考。

“價值投資局座”賬號主體為上海暉蕓企業(yè)管理咨詢中心。

天眼查顯示，上海暉蕓成立于2021年，出資額5萬元，是一家個人獨資企業(yè)，投資人王志勇。在企業(yè)經(jīng)營信息中，鏈接的微信公眾號正是“價值投資局座”。所以，很肯定地說：“局座”就是王志勇。

目前，基金投顧產(chǎn)品是“價值投資局座”的變現(xiàn)方式之一。長期關(guān)注他的人會發(fā)現(xiàn)，每篇微信公眾號推文的最后，局座都會給自己的基金投顧產(chǎn)品打廣告，希望粉絲能夠跟投。

眾所周知，不少財經(jīng)大V都有基金投顧產(chǎn)品，最有名的當(dāng)屬“銀行螺絲釘”。司機(jī)不止一篇文章寫過他的產(chǎn)品業(yè)績跑不過余額寶，但卻要承擔(dān)更多的波動，寒磣的收益讓“定投十年十倍”變成一個笑話！（詳見《感謝螺絲釘幫我虧錢！》《定投十年賺十倍？基金經(jīng)理戳穿騙局！》）

“價值投資局座”的基金投顧產(chǎn)品名叫“局座慢慢變富”，為了確認(rèn)跟投的粉絲是“慢慢變富”，還是“悄悄變窮”？司機(jī)去扒了一下他的投資收益。

某金融平臺上“局座慢慢變富”的標(biāo)簽是：中高風(fēng)險、追求收益、聚焦權(quán)益投資、追求長期收益。

其投資策略是以權(quán)益類基金投資為主，采用核心+衛(wèi)星的投資策略。核心方面，選擇能夠跨越多個市場周期、經(jīng)過極端行情波動驗證過的優(yōu)質(zhì)基金經(jīng)理，在相對控制好回撤的基礎(chǔ)上，力爭取得一定的絕對收益；衛(wèi)星方面，根據(jù)國內(nèi)國外宏觀環(huán)境的變化，主動配置一些行業(yè)或者寬基的被動指數(shù)基金，并進(jìn)行持續(xù)輪動，目標(biāo)創(chuàng)造出一定的超額收益，追求長期資產(chǎn)升值。

從產(chǎn)品凈值曲線看到，近一年來，產(chǎn)品收益為1.66%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為6.6%，產(chǎn)品大幅跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。最主要的原因在于去年“9.24”行情爆發(fā)的時候，產(chǎn)品反彈沒跟上，導(dǎo)致業(yè)績不及基準(zhǔn)。

該產(chǎn)品成立于2024年3月，自成立以來取得收益10.77%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為7.55%，產(chǎn)品跑贏3.22個百分點。

“局座慢慢變富”的業(yè)績比較基準(zhǔn)是“滬深300指數(shù)*95%+中證貨幣基金指數(shù)*5%”。從一年多的運(yùn)行來看，雖然最大回撤略小于業(yè)績比較基準(zhǔn)，但基金經(jīng)理阿爾法獲取能力不算特別強(qiáng)。

值得一提的是，平臺顯示的是產(chǎn)品收益，投資者跟投情況不盡相同，收益無法得知，歡迎參與跟投的人在留言區(qū)爆料。

從局座調(diào)倉來看，只有2024年6月17日進(jìn)行過一次。當(dāng)時增倉了黃金、港股相關(guān)基金，減倉了價值類和資源類相關(guān)基金。但仍保持權(quán)益類占比98%，貨幣類占比2%。

對于調(diào)倉的理由，局座表示：“本次調(diào)倉，對權(quán)益類基金構(gòu)成進(jìn)行調(diào)整首先，調(diào)倉一部分銅板塊倉位到黃金，兩者均受益美元信譽(yù)及購買力的貶值，不過黃金因為沒有工業(yè)屬性，潛在彈性更大，且起到一定程度對沖美國經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險。隨著中國經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)，美元進(jìn)入貶值周期外資將持續(xù)對新興市場回流，港股和A股此前承壓厲害，估值較低，有望釋放更大向上彈性，故調(diào)入相關(guān)標(biāo)的?！?/p>

從調(diào)倉來看，局座倒是知行合一。他在微信公眾號里多次表達(dá)了對于黃金和港股的看好。他認(rèn)為，港股是“天時地利人和”的結(jié)果，是中國發(fā)展戰(zhàn)略的重要一環(huán)（支持企業(yè)出海融資、國際合作、提升國際金融中心地位），將持續(xù)獲得政策、資金（南向及潛在外資回流）和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)（二次上市、核心科技消費股）的支持，長期看好港股相對于A股的超額收益。

根據(jù)平臺顯示，投顧服務(wù)費率為0.5%/年。有知情人士透露，局座的投顧規(guī)模約5000萬，由此推算局座這一塊的收入約25萬。收入看上去不算多，但對于目前一年只調(diào)倉一次的頻率來看，也算是躺賺了。