FXTRADING格倫外匯市場教學：外匯交易基礎理論介紹

一、貨幣與貨幣對基礎介紹

全球目前流通的貨幣超過170種，但我們日常接觸較多的主要約有10種左右。外匯市場規(guī)模巨大且屬于無形市場，準確統(tǒng)計數(shù)據(jù)較為困難。國際上較權威的外匯交易統(tǒng)計主要來源于國際清算銀行（BIS）每三年發(fā)布一次的調查報告。以20

22

年為例，BIS數(shù)據(jù)顯示全球外匯日均交易量快速增長，從20

16

年4月的

5.1

萬億美元，提升至20

19

年4月的

6.6

萬億美元，20

22

年4月更達到歷史新高

7.5

萬億美元。

在所有交易貨幣中，美元依然占據(jù)主導地位，日元交易量增長迅速，歐元的交易份額有所下降，英鎊的占比則持續(xù)十年走低，澳元的交易份額已經超過瑞郎。市場通常將最常見的幾種交易貨幣稱為“主要貨幣”，包括：美元(USD)、歐元(EUR)、日元(JPY)、英鎊(GBP)、瑞郎(CHF)、澳元(AUD)和加元(CAD)。除這些外，其他貨幣統(tǒng)稱為“次要貨幣”。

外匯交易的核心是兩種不同國家貨幣之間的兌換

比值

，這就形成了“貨幣對”。例如，“歐元兌美元”、“英鎊兌澳元”均為貨幣對。

二、直盤貨幣對與交叉盤

每兩種貨幣都能組合成一個貨幣對。如果其中包含美元，該貨幣對被稱為“直盤”，也就是直接以美元為交易媒介的貨幣對。主要的直盤貨幣對包括：

歐元兌美元（EUR/USD）

美元兌日元（USD/JPY）

英鎊兌美元（GBP/USD）

澳元兌美元（AUD/USD）

美元兌瑞郎（USD/CHF）

美元兌加元（USD/CAD）

在書寫時，也可用斜杠“/”替代“兌”，例如“歐元/美元”。

不含美元的貨幣對稱為“交叉盤”，由于國際貿易多以美元結算，如果需將一種貨幣兌換為另一種非美元貨幣，需先兌換成美元，再兌換成目標貨幣，因此稱為交叉盤。常見的交叉盤包括：

歐元/瑞郎（EUR/CHF）

英鎊/瑞郎（GBP/CHF）

歐元/日元（EUR/JPY）

歐元/英鎊（EUR/GBP）

英鎊/澳元（GBP/AUD）

英鎊/日元（GBP/JPY）

歐元/加元（EUR/CAD）

英鎊/加元（GBP/CAD）

瑞郎/日元（CHF/JPY）

歐元/澳元（EUR/AUD）

澳元/日元（AUD/JPY）

加元/日元（CAD/JPY）

三、主要貨幣特點簡述

美元（USD）

：美國貨幣，由美國財政部擁有發(fā)行權，美聯(lián)儲負責具體發(fā)行。美元是全球外匯市場的核心貨幣，約占全球外匯交易量的85%-87%。美元同時是各國央行儲備的主要資產、國際商品計價結算的基礎貨幣以及全球債務工具的主要計價貨幣。

歐元（EUR）

：歐元區(qū)統(tǒng)一貨幣，自2002年正式流通并成為唯一法定貨幣。歐元是全球第二大交易貨幣，占全球外匯交易量的約30%-35%。不過近年來歐元的市場份額有所下降。

日元（JPY）

：日本官方貨幣，由日本央行發(fā)行。日元是全球第三大交易貨幣，近年交易量增長迅速，部分由于日本經濟高度依賴進出口，且日本央行頻繁干預匯率。

四、如何進行外匯交易

舉例來說，假設你買入“澳元兌美元”（AUD/USD）貨幣對。澳元利率為4.75%，美元利率為0.25%，那么持有澳元多頭倉位的年掉期收益約為4.5%（4.75%-0.25%），折合每天約為0.012%。

下面介紹外匯交易中的兩個重要概念：倉位與盈虧計算。

1. 倉位

倉位指的是交易的規(guī)模。外匯合約以“手”（Lot）為單位，分為：

標準手：100,000個基礎貨幣單位

迷你手：標準手的1/10，即10,000個單位

微型手：標準手的1/100，即1,000個單位

納米手：標準手的1/1000，即100個單位

舉例：如果買入0.5手澳元兌美元，意味著買入50,000澳元。借助杠桿（如200倍），你僅需支付250美元保證金即可交易。微型手和納米手則進一步降低了交易門檻。

2. 盈虧計算

外匯交易的盈虧隨匯率變動而變化，杠桿則放大了盈利和虧損的幅度。大部分以美元作為報價貨幣的貨幣對，每個點（pip）的價值固定為10美元。例如：

歐元兌美元報價：買入價1.36632，后價漲至1.37882，差價0.01250，即125點。每點價值10美元，盈利為125×10=1250美元。

對于美元作為基礎貨幣的貨幣對，如美元兌日元，點值不固定。假設買入1標準手，開倉價101.976，平倉價102.676，漲幅0.7（70點）。盈虧計算公式為：

代入數(shù)字：

((102.676

101.976)/102.676

100,000=681.75美元

此處盈虧僅指匯率變動產生的結果，未包含隔夜利息和其他交易費用。

3. 保證金風險管理

外匯交易中杠桿帶來高收益的同時，也存在巨大風險。例如使用200美元保證金交易1標準手歐元兌美元，匯率只要逆向移動20點，就會虧損掉這200美元。若虧損繼續(xù)擴大，賬戶資金可能迅速減少直至觸及強制平倉線。

交易商通常會在資金不足時發(fā)出追加保證金通知，要求補充資金，否則可能強制平倉。為防止虧損失控，設置“止損”是關鍵措施。止損是在交易開倉時預設最大虧損范圍，當虧損達到該限度時自動平倉，鎖定損失。相對應的還有“止盈”，用于鎖定最大利潤，防止盈利回吐。

五

結語

外匯交易作為全球規(guī)模最大的金融市場，既蘊含豐富的盈利機會，也伴隨不容忽視的風險。從了解貨幣對的基本結構到掌握倉位與盈虧的計算方法，再到合理運用杠桿與止損工具，每一步都對交易結果至關重要。對于初學者而言，穩(wěn)

健的心態(tài)、系統(tǒng)的知識和嚴格的風險管理是走向成熟交易者的關鍵。無論

國際

市場如何波動，

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