6月4日，大A穩如老太太挪步，一步步接近前期高點，這里普及一個技術面的常識，在慢牛中，指數在接近前期高點的時候，漲勢會趨緩，但一旦突破前期高點，則會出現一輪快速而有力的放量，所以，一些短線交易者，會在突破前突擊增倉，然后在突破后利用慣性變現。這是一種短期投機的策略，在當下量化交易，計算機智能化交易的當下，依然具備些許活力。

昨天到今天，和資本市場無關，中國經濟有兩個大利好：

一個利好是美國特朗普和馬斯克決裂，特朗普名義上學習米萊，說要砍政府預算，但實際上，將政府裁員的鍋甩給馬斯克，繼續換個方式擴大美國財政支出，不僅讓美國的債務雪上加霜，更讓馬斯克忍無可忍，馬斯克承受了大量外界壓力，如今被踢出局，而美國新一輪開支預算繼續加大財政赤字，馬斯克很憤怒，但馬斯克憤怒背后，是美國衰落的開始，因為美國的政客開始脫離普通美國人；

另一個利好是東北亞局勢，李在明成為韓國新總統，其外交觀點是在中美之間平衡，和北邊朝鮮緩解，東北亞的地緣局勢會有較大改善，中日韓三國自貿區可能會重現活力。

中國外部環境正在改善，雖然這個過程非常的緩慢，但公道自在人心，中國經濟崛起、中國全球影響力增強是大勢所趨。

回到股市，板塊上，大約最熱的是兩個板塊，一個是新消費，另一個是新醫藥。兩個板塊體現出持續而強勁的活力。最近是個交易日，幾乎所有交易日港股通漲幅榜前十中都有一半的醫藥股，港股醫藥幾乎是集體瘋狂。

港股醫藥之所以集體暴動，主要原因是港股的醫藥投資人中，ETF占據很大比重，所以，當一只港股醫藥股上漲，其他醫藥股就會跟漲，可能利好當事人漲幅10%，而受到ETF聯動影響的醫藥股就上漲5%。

當前，雖然國內有很多創新板塊，比如低空經濟，比如人形機器人，但實際上這些創新尚未到達規模化商用的程度。如低空經濟，如今最大的阻礙就是安全，你既要讓低空經濟發展，又怕低空飛行器哪個攝像頭到處拍照，怕低空飛行器掉下來砸到花花草草，當下，發展和安全不可兼得。

所以，低空經濟這幾年也是“雷聲大，雨點小”，我們看好低空經濟中的無人機，尤其是國防用途，航拍遙感測繪用途，農業，動保等用途，但對載人的eVTOL僅僅是謹慎樂觀。

同樣的，人形機器人的確有巨大的進步，但現階段人形機器人使用場景也是受限的。

所以，對于其他創新，我們審慎處置，而個人認為最主要的創新就兩個：一個是圍繞AI的創新，另一個是圍繞醫藥的創新。這兩項創新如今在中國非常有活力。

當然，如果你認可這個觀點，那么你就會知道有一個方向更有前途，那就是AI+醫藥。

從遠了說，AI+醫藥在去年獲得諾貝爾化學獎，deepmind的阿爾法折疊通過蛋白質特征預測AI獲得諾貝爾獎，往近了說，一些AI篩選的藥物如今開始上市，AI正在顛覆新藥研發和發現模式。

6月3日，中國醫學科學院北京協和醫院以及AI制藥公司英矽智能的研究人員，在《自然·醫學》上發布一款治療特發性肺纖維化的小分子藥物，即Rentosertib（ISM001-055）。

AI正在幫助中國醫藥研發彎道超車，遙想當年，3年前我還在感慨一件事，那就是所有A股醫藥公司研發費用加起來，打不過一家跨國藥企的研發投入，而如今，中國藥企已經找到了彎道超車的路。這就像電動汽車超越燃油車，電機超越液壓系統和發動機。

投資熱務必多關注AI+醫藥的動向，預計這個領域未來會誕生萬億美元的投資機會。

新消費，其實就相對簡單。疊加的是兩大因素：其一是中國消費者消費偏好的改變，比如KTV沒落了，而谷子經濟比如盲盒在冉冉升起，變化是必然，而變化代表著商機，尤其是在飲料上，如今各大新茶飲和新咖啡連鎖的競爭正在趨于白熱化，當然，風險和機遇并存。

其二是中國政策面拉動內需，在政策刺激下，新的消費品，新的服務消費等，獲得了巨大的消費提振。

兩項疊加，中國要建立龐大的內需市場，而這個內需市場既發生了規模變化，也發生了結構變化，而在這個變化過程中的商機，就是投資人要重點關注的投資機會。

今天，毛戈平、茶百道漲幅居前，預計未來這一大類的新消費股票將呈現輪動狀態。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】