醫療器械行業正迎來前所未有的發展機遇。國家推動的"以舊換新"政策為行業注入強勁動力，各地衛健委密集開展市場調研活動，醫療設備集采訂單頻頻傳出。這一輪政策驅動的增長周期已經開啟，醫療器械上市公司紛紛加大市場投入力度，積極搶占市場份額。

集采訂單大幅增長，市場需求旺盛

今年以來，全國各地醫療設備采購活動呈現爆發式增長態勢。截至5月底，中央和地方醫療設備采購公開招標公告達到3832條，較去年同期的2412條增長58.87%。其中，中央公告類別招標從去年同期的30條激增至193條，同比增長5.43倍。

采購金額方面同樣表現亮眼。福建省發布的CT、MR醫用設備集采公開招標預算總額達到8.97億元，涵蓋92臺設備。湖北省將武漢大學中南醫院高端醫療裝備更新改造項目設備數量從3臺調整為57臺，總投資調整為2.6億元。三亞市衛健委發布的兩批次設備集采總預算約3億元，涵蓋彩超、CT、MR等大批醫療設備。

醫療設備重要細分領域市場規模幾乎全面上揚。今年前4個月，醫學影像設備同比增長106%，放射治療設備同比增長83%，外科手術設備同比增長80%，生命支持設備同比增長73%，體外診斷設備同比增長44%。預計2025年醫療設備更新需求約為300億元，加上2024年未執行的400億至500億元，全年設備更新訂單總量將達到數百億元規模。

政策紅利持續釋放，行業迎來新周期

國務院印發的《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》提出，到2027年醫療等領域設備投資規模較2023年增長25%以上。這一政策對醫療設備行業而言恰逢其時，我國部分醫學成像設備使用年限超過10年，特別是CT、MR、DSA和PET設備亟需更新換代。

國家發改委等部門聯合發布《推動醫療衛生領域設備更新實施方案》后，全國各地積極響應。2024年5月以后，大型醫院啟動醫療設備更新計劃，涵蓋MR、CT等醫學影像診斷及放射治療設備。設備更新既是醫療機構高質量發展的必然趨勢，也是提升我國醫療裝備產業能力的歷史性機遇。

隨著醫療新基建在全國范圍內展開，公共衛生和基層醫療機構建設專項債券、財政貼息貸款更新改造醫療設備、"千縣工程"等政策相繼落地實施。國家逐步規范對進口醫療器械的采購行為，鼓勵醫療機構更多采購國產設備，將加快國產替代進程。2025年隨著"兩新"政策加力，各類資金陸續到位，設備更新進展明顯提速，行業將正式進入持續十年左右的新周期。

上市公司積極布局，業績有望顯著改善

面對多年難遇的市場擴容機遇，各家醫療器械上市公司早已摩拳擦掌。某大型醫療器械公司分管營銷的高管表示，今年從上班第一天就開始出差，已經跑過19個分公司。從調研情況來看，各地對新擴建、醫療設備采購的需求比較大，各地員工干勁斗志很高，在已召開的設備更新集采項目中保持了60%以上的勝率。

超研股份表示，公司研制的醫用超聲影像設備在各省市衛健委等部門的大宗投標項目中多次中標，多款設備入選中國醫學裝備協會優秀國產醫療設備產品目錄。九州通表示，2025年集團已中標湖北省人民醫院腦機接口康復訓練系統、經皮二氧化碳及血氧檢測系統采購。

偉思醫療預計，到2025年下半年及2026年至2027年，設備換新需求將從剛需產品逐步過渡到改善型產品。公司已做好營銷布局準備，針對技術創新和專科能力建設兩個維度為客戶提供以舊換新方案。邁瑞醫療表示，公司產品已在大型公立醫院獲得更廣泛認可，特別在補短板、醫院改擴建以及智慧化建設項目中具備更大競爭優勢。

開立醫療董事長表示，對今年行業快速復蘇有信心。設備更新政策持續周期為三年，去年全國各省份都發布了規模較大的采購計劃，但最終招標落地比例不高，這部分采購計劃預計會在今年陸續落地。邁瑞醫療判斷，在多項利好政策推動下，公司總體業績改善可能出現在三季度，從三季度開始將會有比較明顯的復蘇。

本文源自：金融界

作者：觀察君