2025年，金融領(lǐng)域迎來重大變革，四大銀行正式宣布一系列舉措，讓微信、支付寶等第三方支付平臺也沒料到，一切來得如此之快。

一、四大行滿足TLAC要求，資本實力提升

根據(jù)監(jiān)管要求，2022年以前被認定的中國全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs），需分別在2025年及2028年初分階段滿足外部總損失吸收能力風(fēng)險加權(quán)比率（TLAC/RWA）不低于16%及18%的要求。工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行均在2022年前先后被認定為全球系統(tǒng)重要性銀行，目前四大行已順利按期滿足第一階段TLAC要求，各機構(gòu)2025年一季度“TLAC/RWA”比例均超過20%的最低要求，其中工商銀行與建設(shè)銀行上述指標分別達到21.8%及21.9%，處于四大行中較高水平，而中國銀行及農(nóng)業(yè)銀行同期指標分別為20.7%及20.5%。交通銀行在2023年被認定為G-SIB，應(yīng)當(dāng)自被認定之日起三年內(nèi)（即2027年前）滿足TLAC第一階段要求，其一季度末“TLAC/RWA”比例為18.7%，水平上較四大行整體存在一定距離，但該行須于2027年滿足第一階段達標要求，時間上存在較大空間。

從各機構(gòu)總損失吸收能力的構(gòu)成上來看，監(jiān)管資本依然為最主要的組成部分，平均占比超過85%。整體而言，五家G-SIBs中有部分機構(gòu)目前總損失吸收能力已能夠靜態(tài)滿足下一階段達標要求，其余機構(gòu)預(yù)計在獲得財政部注資之后將靜態(tài)達標或減少其總損失吸收能力補充壓力。目前距離四大行2028年第二階段達標日期，及交通銀行2027年首階段達標日期仍存在一定距離，若未來幾年風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速保持平穩(wěn)，惠譽博華預(yù)計五家中國G-SIBs均能按期滿足下一階段總損失吸收能力要求。

二、四大行調(diào)整存量房貸利率，減輕居民負擔(dān)

2024年9月29日晚間，工行、農(nóng)行、中行、建行均發(fā)布公告稱，正在有序推進存量房貸利率調(diào)整工作，將于2024年10月12日公布具體操作指引及相關(guān)事宜，并于2024年10月31日前完成存量房貸利率批量調(diào)整工作。各銀行均表示將按照市場化、法治化原則，依法合規(guī)開展存量房貸利率調(diào)整工作。這一舉措減輕了居民的房貸負擔(dān)，對穩(wěn)定房地產(chǎn)市場、促進消費起到了積極作用。

三、四大行下調(diào)存款利率，推動利率市場化

2025年5月20日，貸款市場報價利率（LPR）迎來年內(nèi)首次下調(diào)，1年期LPR和5年期以上LPR均下調(diào)10個基點。中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2025年5月20日，1年期LPR為3.00%，5年期以上LPR為3.50%，均較前期下調(diào)10個基點。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。這是LPR年內(nèi)首降，將進一步降低企業(yè)、居民融資成本，提振市場信心，支持實體經(jīng)濟穩(wěn)定增長。

與此同時，中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國銀行等國有四大行于5月20日下調(diào)人民幣存款利率，其中活期利率下調(diào)5個基點至0.05%；定期整存整取三個月期、半年期、一年期、二年期均下調(diào)15個基點，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下調(diào)25個基點，分別至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三種期限均下調(diào)15個基點。7天期通知存款利率下調(diào)15個基點至0.3%。

此次存款利率下調(diào)在預(yù)期之中，5月7日，央行公告稱，5月8日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.50%調(diào)整為1.40%。同日，央行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上宣布下調(diào)政策利率0.1個百分點，經(jīng)過市場化利率傳導(dǎo)，預(yù)計將帶動貸款市場報價利率（LPR）隨之下行0.1個百分點。同時，也將通過利率自律機制引導(dǎo)商業(yè)銀行相應(yīng)下調(diào)存款利率。

四、四大行拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升服務(wù)質(zhì)效

四大行還不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升服務(wù)質(zhì)效。工行最新推出的“回購+定增”組合工具，允許企業(yè)把回購的股份用來整合產(chǎn)業(yè)鏈，這不是簡單的“止血”，而是“造血”，格局打開?；蛟S這意味著中國資本市場正在孕育自己的估值體系，未來可期。農(nóng)行已經(jīng)在研究跟ROE指標掛鉤的動態(tài)利率模型，中行則開始試點把ESG評級納入授信考量。這些創(chuàng)新嘗試，把簡單的放水升級成了價值發(fā)現(xiàn)機制。

四大銀行的這些舉措，對微信、支付寶等第三方支付平臺產(chǎn)生了影響。第三方支付平臺一旦做大，將與銀行的網(wǎng)上銀行及網(wǎng)上支付搶生意，甚至有可能會取得銀行牌照、變身做零售銀行的可能，因此銀行絕對不會養(yǎng)虎為患。反過來說，第三方支付也為將來銀行推出網(wǎng)上電子支付業(yè)務(wù)扮演了排頭兵沖鋒陷陣的角色，使銀行網(wǎng)上電子支付業(yè)務(wù)的推出更容易。

但第三方支付與銀行的業(yè)務(wù)沖突也越來越明顯，銀行為了避免同第三方支付企業(yè)撕破臉，就曾給第三方支付企業(yè)指出一條出路，某銀行行長就曾直言不諱地表示：“如果是C2C的形式，第三方支付就很有存在的必要。因為賣家眾多、也比較零散，管理需要耗費很多時間，銀行的精力有限；但如果是B2C，一些大商戶不見得比第三方支付機構(gòu)能力弱，在這種情況下，銀行直接介入就可以了。”

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