家居行業(yè)的洗牌節(jié)奏仍在加速，近日，地板龍頭企業(yè)菲林格爾宣布，公司實(shí)控人丁福如及其一致行動(dòng)人將所持有的8887.29萬股公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給安吉以清，這筆交易再次讓金亞偉站在了聚光等下，結(jié)合不久前金亞偉頻現(xiàn)的資本動(dòng)作，這位神秘資本大佬的謀劃也在逐漸浮現(xiàn)。

中益仁資本實(shí)控人金亞偉拿下首個(gè)A股上市平臺。

6月3日晚間，國內(nèi)地板龍頭企業(yè)菲林格爾突發(fā)公告，宣布公司實(shí)控人丁福如及其一致行動(dòng)人將所持有的8887.29萬股公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給安吉以清科技合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“安吉以清”），本次轉(zhuǎn)讓價(jià)格為7.88元/股，合計(jì)總價(jià)約為7億元。

據(jù)披露，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，安吉以清實(shí)際控制人金亞偉將合計(jì)擁有上市公司25%的股份及該等股份對應(yīng)的表決權(quán)，原實(shí)際控制人丁福如及其一致行動(dòng)人將合計(jì)擁有上市公司19.56%的股份對應(yīng)的表決權(quán)。因此，菲林格爾實(shí)際控制人將由丁福如變更為安吉以清的實(shí)際控制人金亞偉。

從公司公告來看，金亞偉具有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾擔(dān)任房利美資本市場投資組合管理部資深投資組合經(jīng)理、中國人民銀行國家外匯管理局中央外匯業(yè)務(wù)中心執(zhí)行董事，當(dāng)前擔(dān)任南京中益仁投資有限公司（以下簡稱“南京中益仁”）、日照中益仁私募基金管理有限公司（以下簡稱“日照中益仁”）執(zhí)行董事，這兩家私募基金管理人的資金規(guī)模達(dá)55億至110億。

2024年以來，金亞偉頻頻亮相資本市場。5月29日晚間，實(shí)樸檢測公告稱，金亞偉擬通過日照中益仁獲得公司9.50%的股份，交易總價(jià)約為2.28億元。此外，金亞偉還持有A股上市公司雷迪克8.95%股權(quán)，目前在該股的“浮盈”已達(dá)5.29億元，投資回報(bào)率高達(dá)529.60%。

菲林格爾易主

近日，菲林格爾實(shí)控人丁福如及其一致行動(dòng)人新發(fā)展集團(tuán)有限公司、廣西巴馬儷全飲料有限公司、上海多坤建筑工程有限公司等與安吉以清、金亞偉簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》顯示，丁福如及其一致行動(dòng)人將以7.88元/股的價(jià)格向安吉以清協(xié)議轉(zhuǎn)讓8887.29萬股菲林格爾的股份，約占總股本的25%，交易總價(jià)約為7億元。

若本次股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓順利完成，安吉以清將擁有上市公司25%的股份及該等股份對應(yīng)的表決權(quán)，丁福如及其一致行動(dòng)人將合計(jì)擁有上市公司19.56%的股份對應(yīng)的表決權(quán)，上市公司實(shí)際控制人將由丁福如變更為安吉以清的實(shí)際控制人金亞偉。

同一天，公司5%以上股東菲林格爾控股有限公司（以下簡稱“菲林格爾控股”）與陜國投·樂盈267號單一資金信托（以下簡稱“樂盈267號信托”）、渤源達(dá)朗私募證券投資基金（以下簡稱“渤源達(dá)朗基金”）及和融聯(lián)融典私募證券投資基金（以下簡稱“和融聯(lián)基金”）分別簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

協(xié)議顯示，由菲林格爾控股以6.73元/股的價(jià)格，分別向樂盈267號信托、渤源達(dá)朗基金、和融聯(lián)基金協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司9676.46萬股，約占公司總股本的27.22%。

若股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功，菲林格爾控股持有菲林格爾的比例將從27.22%降至0，樂盈267號信托持股比例將上升至14.00%，渤源達(dá)朗基金持股比例將上升至8.22%，和融聯(lián)基金持股比例將上升至5.01%。

值得注意的是，實(shí)際控制人丁福如及其一致行動(dòng)人轉(zhuǎn)讓股份的價(jià)格為7.88元/股，而菲林格爾控股轉(zhuǎn)讓的價(jià)格為6.73元/股，兩者相差1.15元/股。此外，受讓方安吉以清、樂盈267號信托、渤源達(dá)朗基金及和融聯(lián)基金均相互獨(dú)立，不存在任何形式的一致行動(dòng)關(guān)系。

事實(shí)上，菲林格爾控制權(quán)的變更早有預(yù)兆。據(jù)了解，菲林格爾控股是一家德國企業(yè)，由菲林格爾家族控制。據(jù)相關(guān)介紹，Vohringer始于1921年，是一個(gè)擁有百年歷史的德國木業(yè)品牌。

上世紀(jì)90年代，因看到中國木地板行業(yè)的發(fā)展前景，菲林格爾控股與丁福如共同出資設(shè)立菲林格爾。其中，丁福如擔(dān)任公司的副董事長、非獨(dú)立董事，公司董事長則為德國人Jürgen Vhringer。

不過，或由于經(jīng)營理念不同，中德股東間的矛盾不斷加重，最終升級為“內(nèi)斗”。比如，在2024年年報(bào)中，董事長Jürgen Vhringer表示其無法保證報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

具體來看，2024年1月1日至11月28日，公司已實(shí)際發(fā)生關(guān)聯(lián)交易3370.07萬元，且公司股東大會(huì)至今未批準(zhǔn)《關(guān)于補(bǔ)充審議關(guān)聯(lián)交易及新增關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)議案》，結(jié)合金額較大，因此無法保證2024年年度報(bào)告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

此外，Jürgen V?hringer也表示，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)查處，2020年至今，公司存在未按規(guī)定履行關(guān)聯(lián)交易審議程序、未及時(shí)披露關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，且未在相應(yīng)年度定期報(bào)告中予以披露等違法違規(guī)事項(xiàng)。

對于公司治理存在的問題，受讓方安吉以清顯然已有所準(zhǔn)備。公告披露，股份過戶完成后的5個(gè)工作日內(nèi)，各方將共同啟動(dòng)對上市公司董事會(huì)及管理層的改組換屆工作。

改組后，菲林格爾董事會(huì)席位將由5席增至7席。其中，丁福如及其一致行動(dòng)人僅能提名1名非獨(dú)立董事，而安吉以清則有權(quán)提名6名董事。

私募大佬金亞偉入局

即將入主菲林格爾的金亞偉其實(shí)較為神秘。

從發(fā)布的公告來看，金亞偉在2006年10月至2012年5月，曾擔(dān)任房利美資本市場投資組合管理部資深投資組合經(jīng)理；2012年5月至2016年3月，金亞偉則擔(dān)任中國人民銀行國家外匯管理局中央外匯業(yè)務(wù)中心執(zhí)行董事/高級投資經(jīng)理。

2015年9月至今，金亞偉一直是南京中益仁投資有限公司執(zhí)行董事；此外，2022年8月至今，擔(dān)任日照中益仁私募基金管理有限公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。

從中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)來看，南京中益仁投資有限公司管理資金規(guī)模達(dá)50-100億元，共管理基金35只基金。企查查則顯示，該私募2025年以來共參與10次股權(quán)融資，包括浙江密卡思、全芯微電子等公司；日照中益仁私募基金管理有限公司管理規(guī)模為5-10億元，共管理基金32只基金。

雖然金亞偉在一級市場動(dòng)作頻頻，但此前其對二級市場涉獵其實(shí)較少。直到近些年，金亞偉才開始頻頻亮相二級市場。

5月29日晚間實(shí)樸檢測曾發(fā)布公告稱，金亞偉擬通過日照中益仁私募基金管理有限公司獲得公司9.50%的股份，交易總價(jià)約為2.28億元。這筆交易若是順利完成，金亞偉將通過旗下投資平臺成為實(shí)樸檢測持股5%以上的股東。

資料顯示，實(shí)樸檢測是一家以土壤和地下水為專業(yè)特色的第三方檢測機(jī)構(gòu)，檢測范圍包括土壤、水質(zhì)、氣體、固體廢物、農(nóng)食和二噁英等，涵蓋從農(nóng)田到餐桌等與環(huán)境及食品安全相關(guān)的檢測業(yè)務(wù)。2022年1月，實(shí)樸檢測在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

然而，上市后，實(shí)樸檢測的業(yè)績“變臉”，開始連續(xù)虧損。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，實(shí)樸檢測的凈利潤分別虧損了1795.92萬、9353.84萬、6579.00萬；今年一季度，實(shí)樸檢測的業(yè)績表現(xiàn)依舊未能“翻紅”，仍虧損808.59萬。實(shí)樸檢測連續(xù)的虧損，自然也令金亞偉此次的資本動(dòng)作蒙上了一層迷霧。

此外，2024年4月，金亞偉還入股了A股上市公司雷迪克，根據(jù)彼時(shí)的公告內(nèi)容，雙方協(xié)商，此次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣10.88元/股，交易總價(jià)為人民幣9991.54萬元，截至2025年第一季度末日照中益仁私募基金對雷迪克的持股比例為8.95%。

這筆交易令金亞偉大賺特賺，截至今日收盤，雷迪克收盤價(jià)達(dá)68.50元/股，金亞偉的持股市值上升至6.29億元，暴漲529.60%。

家居行業(yè)掀起“換血”潮

近來，變更控制權(quán)的家居上市企業(yè)其實(shí)并非只有菲林格爾。

具體來看，5月30日，*ST亞振公告完成控股股東變更，吳濤通過協(xié)議受讓股份及原股東表決權(quán)放棄的組合操作，以29.99996%的持股比例精準(zhǔn)掌控公司，原實(shí)控人陣營表決權(quán)降至10%。

6月3日，帝歐家居則因籌劃控制權(quán)變更緊急停牌，潛在接盤方指向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)方水華智云實(shí)控人朱江。此番控制權(quán)變動(dòng)的背后，是較高點(diǎn)蒸發(fā)超百億的帝歐家居市值，同時(shí)公司業(yè)績也連年下滑。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年，帝歐家居營收從61.47億元下滑至27.41億元；2022年至2024年，公司的歸母凈利潤更是連續(xù)三年巨額虧損，虧損金額超25億。在業(yè)績承壓的嚴(yán)峻形勢下，帝歐家居不斷縮減員工規(guī)模，或借此降低運(yùn)營成本。

短短數(shù)日內(nèi)，三家企業(yè)在控制權(quán)密集易主，折射出家居行業(yè)在房地產(chǎn)深度調(diào)整周期中的劇烈洗牌。密集的股權(quán)更迭絕非偶然，其標(biāo)志著家居行業(yè)整合進(jìn)入深水區(qū)。具體來看，近年來，家居行業(yè)深度綁定的房地產(chǎn)市場持續(xù)調(diào)整，商品房銷售面積下滑、竣工周期延長，導(dǎo)致傳統(tǒng)依賴新房交付的業(yè)務(wù)模式遭受重創(chuàng)。2024 年，菲林格爾、帝歐家居、*ST亞振等頭部企業(yè)均陷入業(yè)績泥潭，營收下滑與連續(xù)虧損成為普遍現(xiàn)象。

同時(shí)，這些企業(yè)的部分股東在長期壓力下會(huì)選擇折價(jià)退出以止損，并且由于行業(yè)內(nèi)部同質(zhì)化競爭加劇、渠道成本高企，疊加原材料價(jià)格波動(dòng)與消費(fèi)需求疲軟，也將進(jìn)一步壓縮企業(yè)生存空間。

在此背景下，政策東風(fēng)無疑給了這些企業(yè)一個(gè)不錯(cuò)的出路。據(jù)悉，2024 年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》明確支持私募基金參與產(chǎn)業(yè)整合，為資本入場提供了制度便利。

未來，金亞偉能否憑借在新材料等領(lǐng)域的儲備，推動(dòng)菲林格爾的轉(zhuǎn)型，將是較大的看點(diǎn)。

責(zé)任編輯丨汪鵬