最近發生的幾件事，或許會讓 AI 創業公司重新思考自己對大模型公司的依賴以及業務邊界：它們沒有邊界，如果你所處的領域很有潛力成功到一定情況時，那么大模型公司有很大概率會自己做，或者在涉及到競爭時采取傷害你的措施。

AI 編程領域非常典型，在 OpenAI 打算以 30 億美金價格收購 Windsurf 之后，Anthropic 隨即大幅減少了 Windsurf 對Claude 3.7 Sonnet 和 Claude 3.5 Sonnet AI 模型的第一方訪問權限。

而且 Anthropic 最近推出的 Claude 4 系列模型直接忽略了 Windsurf，直到現在他們都還沒有獲得 Claude 4 的直接訪問權限，所以他們不得不依靠一種更昂貴、更復雜的變通方法來獲得 Claude 4，這樣了話開發者使用 Claude 4 就需要付出更多代價了。Windsurf CEO Varun Mohan 說，Anthropic 幾乎在沒有通知的情況下采取了類似斷供的措施。

Anthropic 聯合創始人兼首席科學家 Jared Kaplan 在回應時也直接說了，因為傳言 OpenAI 打算收購 Windsurf，所以他們決定大幅收緊 Windsurf 對 Claude 3.x 模型的直接 API 訪問，以確保其運算資源有限分配給長期合伙伙伴。

我們只是想支持那些未來會持續與我們合作的客戶，我認為把 Claude 賣給 OpenAI 對我們來說是奇怪的。

OpenAI 也差不多，最近其推出的 AI 會議筆記和連接器相關的功能，基本上就是直接對準了類似 Granola 這樣的 AI 會議筆記工具和 Notion 最近在 AI 層面的一系列動作。

Granola 在創投圈受到大力歡迎后，最近剛以 2.5 億美金的估值完成了 4300 萬美金的 B 輪融資，并開始將自己從個人的第二大腦向企業的集體大腦方向發展，其強調的數據存儲價值和團隊協作效應也是希望自己不是 OpenAI單純的一個分銷商《》。

而 Notion 最近推出的類似 Granola 的各種功能，基本上將 AI 會議筆記變成了一個功能（feature）《，現在 OpenAI 直接在 ChatGPT 里不僅把 AI 筆記相關的這些事情都做了，還通過連接器打通第三方應用數據把 Notion 在這塊的布局也做了。

因此對于 Granola 來說，我覺得其強調的數據存儲價值和團隊協作效應可能會面臨來自 ChatGPT 非常大的壓力，畢竟 ChatGPT 的數據存儲價值和協作效應可能會更強。類似的一些 AI 產品可能接下來都會面臨類似的壓力。

于是最近有投資人觀點稱，投資 AI 成長期創業公司已經進入了高風險時代，Sapphire Ventures 合伙人 Cathy Gao 說，

投資人不僅要看當下營收和 ARR 等硬指標，還需要具備前瞻性，判斷某家公司是否擁有對抗巨頭的能力，并在適當細分市場中構建“護城河”，當下的市場甜蜜點是“大而不至于引來巨頭注意的小細分市場”。

她認為未來的贏家，將是那些能拿出真實增長軌跡、可持續營收模型，并避開與巨頭正面沖突的團隊。

于是最近投資人也紛紛開始做 AI 驅動的 Roll-Up（合并整合）策略《》，除了 VC 外，Solo 投資人 Elad Gil 也已經用該策略投資了 2 家公司，其中成立僅一年的 Enam Co 目前的估值已經超過了 3 億美金，這是一家專注于提高員工生產力的公司。

Elad Gil 說，他的想法是尋找機會收購成熟的、人員密集型的企業，比方說律師事務所和其他專業服務公司，通過 AI 幫助它們擴大規模，然后利用提升后的利潤率收購其他類似的企業，并重復這一過程。

他說已經這樣做了三年，其感受是，10 年前雖然也有類似的整合做法，但是更多是為了提升估值，業務上帶來的提升并不高，而現在的 AI 時代，你是可以從根本上改變這些產品的成本結構的。

因此我覺得，對于一些壁壘不是很高的 AI 應用產品來說，如果本身具有不錯的現金流，走融資這條路徑可能未必是最優，而對于 VC 來說，面臨的風險也不小。

隨著越來越多小團隊在 AI 的輔助下通過 AI 產品創造了高收入（ARR），現在越來越多創始人將核心指標放到了 RPE（Revenue Per Employee），也就是每位員工創造的收入，并將其視為唯一重要的指標。最近一個只有 3 個創始人的團隊做的 AI 產品，他們將 RPE 做到了 1000 萬美金，也就是人均 ARR 1000 萬美金，而公司才成立 5 個月。

他們聲稱探索出了一種和傳統 SaaS 擴張模式完全不同的方式，通過 AI 增強人類能力，打造一個只需依靠創始團隊和一系列 AI Agent 員工實現高收入的自動化系統。其切的領域與錢非常近，也是目前非常熱門的行業，解決的問題是 B2B......

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