99国产精品欲av蜜臀,可以直接免费观看的AV网站,gogogo高清免费完整版,啊灬啊灬啊灬免费毛片

網易首頁 > 網易號 > 正文 申請入駐

新消費分歧也來了!百億私募喊話泡沫明顯,公募持續布局,該信誰?

0
分享至

財聯社6月9日訊(記者 周曉雅)伴隨行情的分化,新消費的分歧也出現了。

“港股三朵金花”兩漲一跌:泡泡瑪特今天的股價從新高走向新高;同樣是股價飆升的蜜雪冰城新進港股通標的;老鋪黃金則失守900港元關口。




股價分化之際,一邊是消費主題基金上新,公募基金經理稱,消費板塊未來持續向好趨勢不變,新消費板塊的想象空間剛剛打開,泡沫化風險較低;另一邊,也有百億私募喊話,新消費股價存在明顯泡沫。

港股消費主題基金上新

今日,鵬華基金旗下的港股消費50ETF開始認購。公開資料顯示,該基金募集期為6月9日至6月13日,首募上限為20億。公開資料顯示,該ETF掛鉤國證港股通消費指數,泡泡瑪特、小米集團、安踏體育為該指數截至5月底的前三大權重股。

在此之前,港股消費主題基金,已經成為基金公司年內的布局主要方向之一。

華泰柏瑞基金、中歐基金均成立港股消費主題指數基金,西部利得基金年內成立的消費主題主動權益基金,也有港股的持倉。

存量產品中,新消費也成為部分績優基的關鍵詞。截至6月6日,吳遠怡管理的廣發成長領航一年持有,年內凈值回報65.18%,泡泡瑪特、老鋪黃金等為該基金一季度末的第一、第二大重倉股。

同樣重倉這2只個股,付娟、劉含管理的申萬菱信樂融一年持有年內凈值上漲58.05%;宋佳齡管理的恒越匠心一年持有年內凈值回報為54.49%,泡泡瑪特、老鋪黃金、毛戈平等均在重倉股行列。

明顯的泡沫?

盡管新消費板塊帶來了亮眼的收益,但股價接連新高下,市場分歧也來了。

百億私募仁橋資產創始人夏俊杰的最新觀點提到,泡泡、老鋪、蜜雪已成為了新消費或者“悅己消費”的代表,近一年來股價漲幅巨大,應該是表現最好的子行業。

“當前階段,我們相信新消費整體是過熱的,股價存在明顯的泡沫。”在他看來,在一眾消費品普遍疲弱的當下,這些公司的逆勢增長會顯得彌足珍貴,自然會得到資金的青睞,而隨著基本面和股價的相互驗證,趨勢的力量開始顯現,并最終走向泡沫化。

夏俊杰強調,當泡泡的市值遠遠超過了孩之寶+美泰的市值之和;老鋪超過了周大福的市值;蜜雪超過了國內最大的連鎖中餐(海底撈)+連鎖西餐(百勝中國)的市值之和,這應該是不合理的。

新消費板塊的泡沫,是否已經出現?前述恒越匠心一年持有的基金經理宋佳齡給出了不一樣的答案。

“與科技板塊不同,消費板塊的股價表現與業績釋放高度關聯,需通過新產品推出及數據驗證驅動估值提升,泡沫化風險較低。”她認為,當前位置的市場震蕩屬于正常波動。

此外,她提到,由于個股間的成長敘事邏輯差異化非常大,新興消費其實不能算作一個賽道,不同的驅動因素和估值水平會使大的所謂“新興消費”內部不斷演繹新的熱點、進行高低切換,因此新消費從來不缺阿爾法機會。

長期來看,她表示,新興消費企業仍具備較大成長空間。

尋找結構性機會

雖然新消費分歧存在,但消費板塊的結構性機會,卻成為了共識。

“隨著國內消費提振政策不斷加碼,疊加國內消費市場新模式、新形態、新熱點不斷涌現,消費板塊未來持續向好趨勢不變。”鵬華指數與量化投資部基金經理張羽翔分析,消費市場有三大方向值得關注。

一是必選消費展現防御價值。食品飲料、日用品等剛需品類需求穩定,受政策托底的效應相對較強。比如,貿易戰首日A股的消費板塊跌幅較小,側面體現出白酒和必選消費品的韌性。

二是新消費業態快速崛起。AI技術賦能催生AI眼鏡、智能家居等創新產品,這些品類正從概念走向量產。張羽翔特別提到,醫美、寵物經濟等“悅己型”消費增速亮眼,國貨品牌借勢搶占中高端市場。

三是下沉市場釋放增量空間。三四線城市及農村地區的消費升級趨勢明確,政策引導下的家電下鄉、汽車置換成效顯著。

具體到投資布局上,張羽翔認為,A股必選消費(如白酒、食品)受政策托底效應更強,防御屬性突出;港股消費股中,文旅、本地生活等服務類企業彈性相對更大。

由此,他建議關注政策持續加碼的以舊換新、縣域消費等領域,和Z世代驅動的國潮、文化IP等新消費這兩大主線。

夏俊杰也看到,比起這些熱絡的新消費,傳統消費品中有很多應該是低估的,他們也正在其中尋找機會。

“當消費決策越來越由情感驅動而非功能驅動,當細分需求不斷催生新的商業形態,中國新消費板塊的想象空間才剛剛打開。”信達澳亞基金經理李博則提到,在以人為本的消費新時代,要做的是挖掘出能夠精準捕捉情感需求、深耕文化內涵、創新消費場景的優秀企業。

特別聲明:以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布,本平臺僅提供信息存儲服務。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相關推薦
熱點推薦
柯志恩:只要去過臺灣的大陸人,回去后不會再提統一,更不提武統

柯志恩:只要去過臺灣的大陸人,回去后不會再提統一,更不提武統

芳芳歷史燴
2025-05-30 14:07:45
突發!“Wan Hai 503”輪在印度海岸發生爆炸 | 航運界

突發!“Wan Hai 503”輪在印度海岸發生爆炸 | 航運界

航運界
2025-06-09 21:39:49
緝毒犬因公殉職 3 年,訓導員掃墓時暴雨突至,被流浪狗咬住褲腳

緝毒犬因公殉職 3 年,訓導員掃墓時暴雨突至,被流浪狗咬住褲腳

溫情郵局
2025-06-07 17:55:11
外媒:烏克蘭全境拉響防空警報,波蘭飛機出動

外媒:烏克蘭全境拉響防空警報,波蘭飛機出動

參考消息
2025-06-09 20:25:10
丟掉盧秀燕,張亞中與韓國瑜的合作模式或是最佳!

丟掉盧秀燕,張亞中與韓國瑜的合作模式或是最佳!

史潎的生活日記
2025-06-10 02:35:41
36歲萊萬惹眾怒!更衣室鼓掌慶祝他被撤銷隊長+退隊 搭檔:太好了

36歲萊萬惹眾怒!更衣室鼓掌慶祝他被撤銷隊長+退隊 搭檔:太好了

我愛英超
2025-06-09 16:48:20
獨行俠隊傳聞:更多證據表明將拒絕尼克斯隊面試主教練基德的請求

獨行俠隊傳聞:更多證據表明將拒絕尼克斯隊面試主教練基德的請求

好火子
2025-06-10 01:46:17
人類的酒量差距很大嗎?網友:我老公剛下車就從褲兜掉出坨粑粑

人類的酒量差距很大嗎?網友:我老公剛下車就從褲兜掉出坨粑粑

娛樂圈人物大賞
2025-06-09 00:20:05
為啥關燈蚊子嗡嗡叫,開了燈卻找不到?教你一招,一覺睡到天亮

為啥關燈蚊子嗡嗡叫,開了燈卻找不到?教你一招,一覺睡到天亮

三農老歷
2025-06-08 09:26:54
高考賭氣沒考,逼爸媽賣房送出國,以為會妥協?網友:又多個廠妹

高考賭氣沒考,逼爸媽賣房送出國,以為會妥協?網友:又多個廠妹

小嵩
2025-06-09 09:13:51
比亞迪負債率70.71%處于行業中上水平 仰望月銷160輛王傳福稱高端化是硬仗

比亞迪負債率70.71%處于行業中上水平 仰望月銷160輛王傳福稱高端化是硬仗

長江商報
2025-06-09 09:52:52
亞馬爾加盟皇馬,5000萬重塑防線,巴薩防守隱患再現?

亞馬爾加盟皇馬,5000萬重塑防線,巴薩防守隱患再現?

怪小蘿莉
2025-06-09 10:44:55
假如給發動機吸純氧,動力會不會有明顯提升?

假如給發動機吸純氧,動力會不會有明顯提升?

愛車大家說
2025-05-21 22:03:52
53歲袁立現身巴黎,瘦身15斤顏值回春,小12歲老公邋遢似老頭

53歲袁立現身巴黎,瘦身15斤顏值回春,小12歲老公邋遢似老頭

葉公子
2025-06-09 21:24:36
投資2.5億!北京將建5個進京公安檢查站!

投資2.5億!北京將建5個進京公安檢查站!

環京零距離
2025-06-09 16:08:41
盧克文:我們現在的生活遠超發展中國家,娶中亞人也有體味

盧克文:我們現在的生活遠超發展中國家,娶中亞人也有體味

春序娛樂
2025-06-09 12:50:16
吃相太難看!韋東奕注冊賬號5天,惡心一幕發生,宋清輝痛斥家屬

吃相太難看!韋東奕注冊賬號5天,惡心一幕發生,宋清輝痛斥家屬

動物奇奇怪怪
2025-06-10 01:41:15
外媒曝光畫面:特朗普和魯比奧先后登機,雙雙險些跌倒

外媒曝光畫面:特朗普和魯比奧先后登機,雙雙險些跌倒

環球網資訊
2025-06-09 10:44:20
飲料“殺精”實錘?每天1杯,精子濃度下降22%,Nutrients發文

飲料“殺精”實錘?每天1杯,精子濃度下降22%,Nutrients發文

醫脈通
2025-06-08 18:07:03
為什么說螢火蟲放飛活動都不要參加?

為什么說螢火蟲放飛活動都不要參加?

果殼
2025-06-08 20:09:03
2025-06-10 04:16:49
財聯社 incentive-icons
財聯社
以“準確、快速、權威、專業”為新聞準則,為投資者提供專業的投資資訊。
590034文章數 1010844關注度
往期回顧 全部

財經要聞

重磅級民生文件公布 如何改變你我生活?

頭條要聞

洛杉磯已經失控 有人用可致命煙花攻擊警察

頭條要聞

洛杉磯已經失控 有人用可致命煙花攻擊警察

體育要聞

雷霆55號秀,NBA第一“概念神”

娛樂要聞

劉品言閃婚閃孕官宣 崴腳時被照顧打動

科技要聞

iOS 26這幾大新功能將改變iPhone使用方式

汽車要聞

首次搭載奧特能2.0平臺 新別克E5即將煥新上市

態度原創

游戲
家居
旅游
教育
公開課

泰國武俠試玩Demo上線Steam!來嘗嘗味兒正不正!

家居要聞

簡約輕奢 現代實用私宅

旅游要聞

熱聞|清明假期將至,熱門目的地有哪些?

教育要聞

TTS新傳論文帶讀:“異人”之愛:馴化理論視域下人機親密關系

公開課

李玫瑾:為什么性格比能力更重要?

無障礙瀏覽 進入關懷版 主站蜘蛛池模板: 湘西| 祥云县| 渭源县| 内丘县| 鲁甸县| 肥乡县| 广宁县| 白河县| 涿鹿县| 湘潭市| 普兰店市| 德格县| 通化市| 黄骅市| 浏阳市| 德化县| 洛南县| 正宁县| 扎兰屯市| 双辽市| 田东县| 富蕴县| 东辽县| 香河县| 福鼎市| 临西县| 长宁县| 和静县| 台安县| 江西省| 东港市| 武威市| 子洲县| 嘉荫县| 开封县| 新化县| 连平县| 枣阳市| 萝北县| 肃宁县| 广河县|