財(cái)聯(lián)社6月10日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

中信證券維持Rubrik（RBRK.N）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)117美元：

公司營(yíng)收與盈利超預(yù)期，訂閱ARR貢獻(xiàn)率提升，持續(xù)推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)韌性能力建設(shè)，并推出支持四大云廠商的產(chǎn)品。憑借領(lǐng)先的不可變備份架構(gòu)，Rubrik有望獲取傳統(tǒng)備份廠商份額，并在安全領(lǐng)域增收，看好其在云化趨勢(shì)下的長(zhǎng)期發(fā)展空間及投資價(jià)值。

中信證券維持博通（AVGO.O）優(yōu)于大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)268美元：

博通受益于AI景氣度和VMware增長(zhǎng)，F(xiàn)Y2025Q2營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，AI業(yè)務(wù)營(yíng)收44億美元，毛利率和凈利潤(rùn)均超預(yù)期，彰顯其在AI和企業(yè)軟件領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。預(yù)計(jì)FY2025Q3營(yíng)收158億美元，AI業(yè)務(wù)營(yíng)收51億美元，業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)可期。

招商證券(香港)維持博通（AVGO.O）買入評(píng)級(jí)：

博通二季度業(yè)績(jī)創(chuàng)紀(jì)錄，營(yíng)收超預(yù)期，毛利率達(dá)79.4%，AI業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)46%，預(yù)計(jì)三季度AI收入將同比增長(zhǎng)60%。公司在AI半導(dǎo)體與軟件基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)2025財(cái)年三季度營(yíng)收將達(dá)158億美元，同比增長(zhǎng)21%。AI推理需求增長(zhǎng)利好相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈，博通AI業(yè)務(wù)為核心驅(qū)動(dòng)力。

華泰證券維持禾賽科技（HSAI.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)24美元：

分析師看好公司在智駕和機(jī)器人領(lǐng)域的增長(zhǎng)潛力，預(yù)計(jì)激光雷達(dá)出貨量將逐季提升。公司扎實(shí)的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)工藝能力有望維持40%左右的毛利率。盡管面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和自動(dòng)駕駛技術(shù)路徑改變的風(fēng)險(xiǎn)，但公司豐富的儲(chǔ)備訂單和新增合作預(yù)計(jì)將支持其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

中信證券維持邁威爾（MRVL.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)87美元：

公司FY2026Q1業(yè)績(jī)符合預(yù)期，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)受益于AI相關(guān)XPU產(chǎn)品及800G PAM、400ZR DCI需求強(qiáng)勁。預(yù)計(jì)FY2026（CY2025）30倍PE估值，對(duì)應(yīng)市值747億美元。公司在軟件業(yè)務(wù)布局較少，ASIC市場(chǎng)份額低于博通，但產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，具備投資價(jià)值。

興業(yè)證券維持特斯拉（TSLA.O）優(yōu)于大市評(píng)級(jí)：

盡管《大美麗法案》可能提前結(jié)束新能源車補(bǔ)貼，但分析師認(rèn)為特斯拉的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和AI業(yè)務(wù)潛力能支撐其高估值。盡管短期補(bǔ)貼減少可能影響盈利，但長(zhǎng)期來(lái)看，特斯拉的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位有望驅(qū)動(dòng)持續(xù)增長(zhǎng)。風(fēng)險(xiǎn)包括補(bǔ)貼政策變化、競(jìng)爭(zhēng)加劇及AI業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。

華泰證券維持微軟（MSFT.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)564美元：

微軟憑借其2B業(yè)務(wù)基因和Azure產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，打造了Agent互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)基座，形成云端與端側(cè)協(xié)同的開發(fā)體系，并全面支持第三方開放協(xié)議，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)Agent應(yīng)用加速發(fā)展，從而拉動(dòng)云業(yè)務(wù)AI推理需求增長(zhǎng)。同時(shí)，微軟云業(yè)務(wù)在AI變革中具備顯著機(jī)遇。

華泰證券維持蔚來(lái)（NIO.N）優(yōu)于大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)4美元：

分析師基于公司一季度業(yè)績(jī)及未來(lái)展望，認(rèn)為盡管純電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但新車樂(lè)道L90、L80的上市及降本增效舉措有望帶來(lái)邊際變化。此外，世界模型全面推送和“換電聯(lián)盟”擴(kuò)大將增強(qiáng)用戶黏性與服務(wù)收入。風(fēng)險(xiǎn)包括電動(dòng)車需求和智能化配置用戶需求不及預(yù)期。

華泰證券維持摯文集團(tuán)（MOMO.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)11美元：

公司Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期，收入、利潤(rùn)均提升，主要因國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)效率提升及海外產(chǎn)品商業(yè)化加速。海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)下半年收入或迎結(jié)構(gòu)性拐點(diǎn)。公司市值低于賬面凈現(xiàn)金，具備估值修復(fù)空間，且股東回報(bào)可觀。盡管短期利潤(rùn)率或受影響，但國(guó)際市場(chǎng)開拓具戰(zhàn)略意義，釋放長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。

（財(cái)聯(lián)社 齊靈）