在人工智能技術(shù)話語權(quán)爭奪的關(guān)鍵節(jié)點，科技行業(yè)巨頭對 AI 人才的爭奪已進入白熱化加速階段。2025 年以來，這場人才攻堅戰(zhàn)的激烈程度持續(xù)升級加碼，深度映射出 AI 產(chǎn)業(yè)$科創(chuàng)人工智能ETF華夏(589010)以指數(shù)級增速邁向發(fā)展深水區(qū)的現(xiàn)實圖景。

01 AI人才軍備競賽各顯神通，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入深水區(qū)

6月16日，騰訊發(fā)起算法大賽，拿出數(shù)百萬豐厚獎金池和校招Offer吸引全球人才，其中冠軍團隊將獲得200萬元獎金，前十強選手可直接獲得騰訊核心業(yè)務(wù)部門錄用機會。

6月15日，百度正式啟動 2026 屆 “AIDU 計劃” ，崗位數(shù)量較往年擴增超過60%，涵蓋百度23個核心業(yè)務(wù)部門和11類技術(shù)研究方向，是百度最大規(guī)模的頂尖AI人才招聘。同時，百度提出了offer薪資上不封頂?shù)臈l件。

4月，阿里云在全球頂尖高校招募AI技術(shù)儲備人才，為近年來規(guī)模最大的AI人才校園招聘。招募大語言模型、多模態(tài)理解與生成、模型應(yīng)用、AI Infra等領(lǐng)域技術(shù)人才。

5月，京東也推出“頂尖青年技術(shù)天才計劃”，面向全球高校本碩博畢業(yè)生及畢業(yè)兩年內(nèi)的技術(shù)人才開放招募，薪酬不設(shè)上限，研究方向涵蓋多模態(tài)大模型與應(yīng)用、AI Infra等方向。

AI 人才的旺盛需求，本質(zhì)是 AI 產(chǎn)業(yè)從技術(shù)研發(fā)向商業(yè)化落地的關(guān)鍵映射，是“人才儲備 - 技術(shù)突破 - 產(chǎn)業(yè)擴張”的正向循環(huán)鏈條的體現(xiàn)，深度印證 AI 產(chǎn)業(yè)已進入技術(shù)與場景深度融合的深水區(qū)。

02 三大方向催化事件頻出，產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速

1)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施

受益于互聯(lián)網(wǎng)大廠加大AI相關(guān)資本開支，以及Agent、多模態(tài)等技術(shù)發(fā)展，AI基礎(chǔ)設(shè)施需求進一步打開，AI基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)向上。5月，美國在中東達成一系列合作協(xié)議，預(yù)計建成美國本土以外規(guī)模最大的AI基礎(chǔ)設(shè)施集群。英偉達在巴黎GTC大會上提出，通過Blackwell驅(qū)動的工廠、代理式AI和主權(quán)云技術(shù)，推動AI部署規(guī)模擴大。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年全球服務(wù)器出貨量1495萬臺，同比增長10.4%。2022年全球服務(wù)器市場規(guī)模1230億美元，同比增長20.0%，預(yù)計2027年全球服務(wù)器市場規(guī)模將達到1780億美元。

2)AI智能硬件

浙商證券指出，目前我們使用的大部分AI應(yīng)用軟件均對用戶免費，而硬件則能夠自然的將成本加入硬件售價之中，完成AIGC投入與產(chǎn)出的商業(yè)閉環(huán)。在過去兩年中，相關(guān)硬件產(chǎn)品包括AIPC、AI手機、AI可穿戴(耳機/眼鏡等)、AI陪伴/玩具、機器人$機器人ETF(562500)等。

根據(jù)Wellsenn數(shù)據(jù)，2024年全球AI智能眼鏡銷量152萬臺，Meta與Ray-Ban聯(lián)名產(chǎn)品Ray-Ban Meta已經(jīng)成為百萬銷量級別爆品，國內(nèi)雷鳥AI眼鏡V3、三星AR眼鏡、小米MIJIA智能音頻眼鏡、華為智能眼鏡2鈦空圓框光學(xué)鏡等噴井式涌出。

3)AI應(yīng)用

AI模型方面更新密集，追趕激烈，為AI應(yīng)用生態(tài)繁榮奠定堅實底座。5月，DeepSeek-R1 完成版本迭代，OpenAI升級GPT-4o模型，華為推出參數(shù)規(guī)模 7180 億的準(zhǔn)萬億級盤古 Ultra MoE 大模型。6月火山引擎大會，豆包家族大模型在推理、多模態(tài)等方面全面升級。AI 模型的高頻迭代降低了應(yīng)用開發(fā)門檻，推動 C 端工具、B 端解決方案的生態(tài)繁榮。

5月海外AI應(yīng)用年化收益Top25 來源：AI產(chǎn)品榜

03 怎么看AI板塊投資機會？

1)科創(chuàng)AI指數(shù)：硬科技+高研發(fā)+高彈性的AI主題投資標(biāo)的

$科創(chuàng)人工智能ETF華夏(589010)跟蹤科創(chuàng)人工智能指數(shù)，從科創(chuàng)板市場中選取30只市值較大且覆蓋「硬件-算法-應(yīng)用」AI全產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板市場代表性人工智能產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

依托科創(chuàng)板“重視硬科技”的屬性，截至2024年年報，科創(chuàng)AI成分股研發(fā)投入占比33.42%，顯著高于A股全市場，疊加20cm漲跌幅的彈性優(yōu)勢，既能精準(zhǔn)錨定 AI 產(chǎn)業(yè)長期增長潛力，又能在技術(shù)突破與政策利好時釋放高彈性價值。

數(shù)據(jù)來源：wind。研發(fā)費用占比數(shù)據(jù)截至2024.12.31，指數(shù)成分股權(quán)重數(shù)據(jù)截至2025.6.17

2)資金逆市布局與低位修復(fù)雙重驅(qū)動

自2025年初Deepseek重新推動中國科技重估帶來的一輪上漲之后，科創(chuàng)AI指數(shù)在宏觀基本面承壓的弱現(xiàn)實，與AI、自主可控主題持續(xù)演繹的強預(yù)期交織之下，經(jīng)歷了三個月的震蕩回調(diào)，目前處于相對低位的點位。截至6月17日，科創(chuàng)AI指數(shù)市凈率7.66倍，位于39.95%分位點，低于歷史60.05%時間，處于較低分位點。

資金面上，上周(6月9日-13日)科創(chuàng)AI指數(shù)(950180.CSI)跌4.07%，掛鉤的ETF產(chǎn)品整體資金流入額2.98億元，排名靠前，科創(chuàng)50與科創(chuàng)AI賽道資金逆勢布局趨勢明顯。

3)相關(guān)標(biāo)的：AI應(yīng)用端最大賽道之一$機器人ETF(562500)

機器人ETF(562500)是全市場唯一規(guī)模超百億的機器人主題ETF，成分股覆蓋人形機器人、工業(yè)機器人、服務(wù)機器人等多個細(xì)分領(lǐng)域，幫助投資者一鍵布局機器人上中下游產(chǎn)業(yè)鏈。場外聯(lián)接(華夏中證機器人ETF發(fā)起式聯(lián)接A：018344；華夏中證機器人ETF發(fā)起式聯(lián)接C：018345)。

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