高管董事變陣背后

文/每日財報 張恒

近日，貴州銀行董事會架構出現罕見變動，三位董事在任職資格遲遲未獲監管核準的背景下集體辭任。根據公告披露，當日該行收到3位擬任董事胡宇雯、殷孟波和王遙的辭呈，申請辭去董事職務。同時貴州銀行還在公告中表示，三位離任董事均強調與董事會"不存在意見分歧"，亦無需要股東特別關注的事項。

值得注意的是，這三名董事的任命均在2024年6月份的股東大會上決議通過，但令人意外的是，在通過股東大會批準后，三名董事的任職資格遲遲未獲得監管核準，而且還遞交了辭呈。

這不同尋常的人事調整在銀行業治理實踐中較為罕見，尤其引起熱議的是兩位知名學者型獨董的同步退出。其中，殷孟波教授作為西南財經大學資深學者，曾執掌金融學院與研究生院，現仍在重慶小米消費金融、中國銀河資產管理等機構擔任要職。王遙教授作為中央財經大學綠色金融國際研究院院長，還兼任廈門國際信托、珠海華潤銀行獨立董事。

在學術背景與專業資歷堪稱典范的任職資格本應無虞的情況下，兩位獨董卻以"工作安排調整"為由請辭，令市場對貴州銀行此次人事調整背后動因產生諸多揣測。

董事會成員迎重大換防，

仍有多名董事等待核準

就在三位董事辭任當日，貴州銀行董事會迅速推出三位新任董事候選人。

新晉非執行董事蔡嘉與已經離任的胡宇雯均出自貴州省水利投資集團，前者為該集團總會計師，后者原任總經濟師，這種人事更迭折射出地方國資系統的內部調整。

而另外兩位新選舉的獨立董事候選人，任職履歷則呈現明顯的專業化、年輕化趨勢。80后法律專家許亮擁有法院系統與律所的復合經歷，先后擔任貴陽市中級人民法院民二庭副庭長、貴州公達律師事務所專職律師等。70后學者張俊杰則橫跨學界與業界，目前不僅擔任昆山杜克大學可持續投資研究項目主任、美國杜克大學尼古拉斯環境學院教授，同時還任長江養老獨立董事。

此次董事會的"換血"動作，在程序合規性層面雖無瑕疵，但三位董事集體辭任與新任者快速補位的同步操作，仍給市場留下想象空間。作為公司治理的重要制衡力量，董事集體更迭往往被視為企業戰略調整或治理結構優化的前兆。在金融監管趨嚴的背景下，貴州銀行此次人事變動后續走向值得持續關注。

針對以上人事更迭，貴州銀行對《每日財報》表示：“該行根據指導依法依規推進相關工作，持續提升公司治理水平。該行已提名蔡嘉、許亮、張俊杰三名同志擔任董事，保持董事會的專業性和穩定性。”

《每日財報》還注意到，貴州銀行董事會正經歷著前所未有的資格審查困境，多位董事的任職資格長期懸而未決。

在董事席位虛位以待的名單中，張硯女士的境遇頗具代表性。這位擁有副教授職稱和法律職業資格的70后專業人士，自2021年12月起擔任貴州省國有資本運營公司總法律顧問，其去年6月當選的非執行董事資格至今仍未獲監管放行。

此外，獨立董事陣線的動蕩更為引人注目。具有平安系深厚背景的陳蓉女士，其獨董任職資格至今未獲核準。同時，監管滯緩也直接導致貴州銀行原三名獨董王革凡、湯欣、宋科超期服役，不得不繼續履職。

在多個董事席位待核準空懸的背景下，貴州銀行高管層也有利好消息。新任行長吳帆女士已順利通過監管任職資格審查，與董事長楊明尚、工會主席蔡東形成新的執行董事“鐵三角”。

但這一穩定架構可能面臨考驗，現年59歲的楊明尚董事長距法定退休年齡僅剩5個月，其任期延續與否，將成為影響貴州銀行戰略連續性的關鍵變量。

業績表現分化，

員工成本砍掉了兩億

誠然，無論銀行內部人事如何變，最終目的只有一個，那就是為經營業績保駕護航。

2024年貴州銀行業績錄得雙增，實現營業收入124.18億元，同比增長9.46%；實現凈利潤37.79億元，同比上升3.43%。

首先拆分營收結構來看，我們清晰可見，組成貴州銀行營業收入的各項業務指標在去年出現了很大的分化，投資證券收益貢獻力度較大，占據營收“大頭”的利息凈收入也實現一定增長，然而被認為是銀行業第二增長曲線的手續費及傭金凈收入，該行卻出現了較大滑坡。

財報數據顯示，2024年貴州銀行實現利息凈收入91.62億元，相較于上一年度增加了4.12億元，增幅達4.71%，所占總營收的比重為73.78%。而不同于利息凈收入出現小幅上漲，去年貴州銀行手續費及傭金凈收入卻在承壓下行，同比下降11.01%至3.01億元，其中擔保承諾業務收入、支付結算業務收入、資金監管及咨詢顧問業務收入、銀行卡業務收入都有不同程度下降。

值得一提的是，在利息凈收入和手續費及傭金凈收入“一增一減”之時，貴州銀行投資證券凈收益實現暴漲，從而消除了不利影響，直接促使營收“逆勢改命”，最終實現了正增長。數據顯示，2024年度該行投資證券凈收益為20.17億元，同比增加9.05億元，增幅高達81.37%。

在深入剖析貴州銀行的利潤端指標時，我們還觀察到去年該行凈利潤的顯著提升還與降本增效有關。2024年，貴州銀行營業費用支出總計37.11億元，同比下降2.59億元，降幅6.52%，其中，占據“大頭”的員工成本為22.44億元，較上年下降8.41%，相當于貴州銀行在一年時間里節省掉了超兩億元的人工費用，為利潤留下不少增量空間。

不過，與營業費用支出得到較好控制截然相反的是，去年貴州銀行繼續加大撥備計提力度，致使報告期內的資產減值損失金額攀升，達到了45.43億元，同比增加12.19億元，增幅36.66%。

對此，貴州銀行在年報中給出的解釋為：“主要由于本行從審慎經營角度，加大了減值計提力度，導致資產減值損失增加。”

零售貸款不良率高達5.07%，

房地產不良大幅改善

資產質量是檢驗銀行經營成色的關鍵指標，截至2024年末，貴州銀行不良貸款率1.72%，較上年增長0.04個百分點；不良貸款余額59.58億元，較上年增長7.01%。而這兩項指標該行已經連續四年持續在攀升，2021-2024年其不良率分別為1.15%、1.47%、1.68%及1.72%；不良貸款余額分別為28.8億元、43.22億元、55.68億元、59.58億元。

對比西南地區同為上市的城商行成都銀行、瀘州銀行、重慶銀行、貴陽銀行、宜賓銀行，2024年貴州銀行不良率是最高的，同時也是其中不良率唯一上升的城商行。

進一步按貸款產品類型劃分，2024年貴州銀行公司貸款及墊款的不良余額和不良率均在下降，分別為34.16億元、1.18%，降幅分別為21.41%、0.41個百分點。

然而，同期該行零售貸款及墊款的不良情況卻是極其不容樂觀，承壓上行之勢尤為顯著，其中不良貸款余額由上年末的12.21億元飆漲至25.42億元，增幅高達108.16%；不良率由2.57%大幅增至5.07%，增幅近乎快翻了一倍，在2024年約90%可統計零售貸款不良率的銀行中，貴州銀行的零售貸款不良率是最高的。

尤為值得關注的是，此前貴州銀行每年都會在年報中詳盡披露零售貸款下個人住房按揭貸款、個人經營性貸款、個人消費貸款及信用卡的不良情況，但匪夷所思的是其2024年報中卻并未有所任何提及。

而根據2024年半年報的數據，截至去年6月末，貴州銀行個人住房按揭貸款、個人經營性貸款、個人消費貸款不良率分別為1.63%、5.77%和2.15%，分別較上年末增加0.23、2.39、0.78個百分點。此外，特別是該行個人貸款中的信用卡不良率尤為突出，高達6.95%，較上年末整整提升了2.33個百分點，彼時如此之高的信用卡不良貸款率可謂遠超同行，無一不顯示出貴州銀行信用卡、消費貸壞賬壓力山大。

這或許也解釋了為什么貴州銀行會在2024年報中不進行公開披露，可能這些項目指標不良情況更嚴重，而為了避免外界過分解讀，就不得不對此“隱藏”。

針對該情況，貴州銀行對《每日財報》解釋稱：“該行持續健全信息披露體系，嚴格按照香港聯交所信息披露規定編制并披露年度報告，相關披露內容合規、準確。”

事實上，貴州銀行零售貸款不良風險持續暴露的背后，是個人消費貸一路狂飆。截至2024年末，貴州銀行總資產規模為5899.87億元，同比增長2.29%；發放貸款及墊款總額3470.85億元，同比增長4.56%。這些資產以發放公司貸款為主，2024年末，公司貸款及墊款余額為2883.92億元，占比83.09%，較年初上升0.86個百分點；個人貸款及墊款余額為501.82億元，占比14.46%，較年初上升0.14個百分點。

而在零售貸款業務中，近兩年貴州銀行消費貸迎來大漲，2022至2024年，該行消費貸余額分別為2.72億元、29.49億元、53.67億元，在2023年、2024年分別實現984.19%、81.99%的跨階梯式增長。

隨著個人消費貸規模的急劇上漲，直接讓貴州銀行零售銀行業務賺得盆滿缽滿。財報數據顯示，2024年貴州銀行零售銀行業務實現營收24.19億元，同比增長18.79%，所占總營收比重提升至19.48%；稅前利潤達9.64億元，同比增長5%，換算下來相當于其零售銀行去年每天可以賺264萬元。

再來看對公貸款不良情況，分行業來看，貴州銀行資產質量承受的壓力，依舊主要來自房地產業。

事實上，在2022年之時，貴州銀行房地產業不良貸款率大幅飆升。歷年年報數據顯示，2020-2023年，該行對公房地產業不良貸款率分別為0.10%、0.83%、20.21%及40.39%。

雖然貴州銀行房地產業不良率持續走高，但該業務貸款占比并不高，且自2023年開始持續壓降。截至2023年年末，其房地產貸款余額為75.41億元，較上年末減少26.61億元，降幅超過26%，占該行貸款總額的比例由上年末的3.48%下降至2.27%。

但問題在于，該行房地產業產生的不良貸款余額過高。2023年，該行房地產業不良貸款余額高達30.46億元，占所有不良貸款總額的54.71%。

不過，2024年貴州銀行房地產業不良情況終于有了較大幅度改善。截至2024年，該行房地產業不良貸款余額10.2億元，較上年末大幅下降了20.26億元，降幅達66.5%。貴州銀行在2024年報中將原因歸結于持續加大房地產業不良貸款的清收處置，不良貸款余額及不良率均明顯下降。

但由于該行將個別房地產開發企業貸款納入不良管理，且房地產業貸款總額規模小，導致房地產業不良率仍然較高。截至2024年末，貴州銀行房地產業的不良貸款率雖大幅壓降了28.81個百分點，但仍高達11.58%。

盡管貴州銀行整體不良率和不良余額在逐年增長，但好在其撥備覆蓋水平較高，抵御風險能力加強。財報數據顯示，截至2024年末，該行撥備覆蓋率高達315.98%，同比大幅提升了28.27個百分點，風險抵補能力居城商行前列。

與此同時，管理層通過加大不良認定和處置力度與計提資產減值損失45.43億元（同比增長36.66%），提前釋放風險，資本充足率指標也均高于監管紅線，核心一級\一級\綜合資本充足率分別為12.24%、13.16%、14.30%，為后續擴張提供安全墊。

對此，貴州銀行也這樣表示道：“該行流動性風險、信用風險、市場風險、資本充足、盈利能力等主要監管指標持續滿足監管要求。截至2024年末的不良貸款率和撥備覆蓋率，也均優于全國城市商業銀行平均水平，全行風險抵補能力保持穩健。”

總的來看，2024年貴州銀行經營業績喜憂參半，雖然多個核心指標均取得了不錯增長，但不能細看，尤其是資產不良風險問題仍有待進一步出清。值得一提的是，前不久貴州銀行在全國銀行間債券市場披露的報告顯示，截至今年一季度末，貴州銀行資產總額為5854.83億元，負債總額為5326.89億元；同期實現營業收入29.98億元，實現凈利潤13.66億元。

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