近些年，銀行存款利率一直在下降。前些年3年期的存款利率還在3.05%，現(xiàn)在已經(jīng)跌到了1.50%。同時(shí)，1年期的存款利率從最高時(shí)2.25%，跌到現(xiàn)在1.3%。對(duì)此，有很多人提出，銀行存款利率如果按照這樣的下跌趨勢(shì)，早晚有一天會(huì)降到0。現(xiàn)在很多歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家的存款利率不是降到0了嗎？

實(shí)際上，大家的擔(dān)心還是多余的，銀行存款利率不可能會(huì)降到0。從表面上看，不少歐洲國(guó)家的存款利率降為0，但這只是掛牌利率，具體到各家銀行的存款利率，都會(huì)在零利率之上，只是存款利率會(huì)長(zhǎng)期處于“低利率”周期內(nèi)。

此外，不少歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)低增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)，再加上這些國(guó)家的物價(jià)長(zhǎng)期處于低位運(yùn)行。所以，部分歐洲國(guó)家維持“低利率”還是有一定道理的。而在國(guó)內(nèi)銀行存款利率不可能降到0，因?yàn)檫@不符合當(dāng)前中國(guó)國(guó)情。讓我們一起來(lái)分析一下：

第一，銀行都不希望看到存款利率為零

如果銀行利率都降到0，就會(huì)發(fā)生國(guó)有銀行存款出現(xiàn)激增，而中小銀行的存款大幅減少的情況。屆時(shí)會(huì)有部分中小銀行出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉。因?yàn)椋芏嗬习傩瞻彦X(qián)存在銀行里面，主要是為了應(yīng)對(duì)失業(yè)、疾病、養(yǎng)老等用途，這筆錢(qián)是不會(huì)輕易拿出來(lái)消費(fèi)。如果銀行存款利率降到0，很多儲(chǔ)戶(hù)為了自己的資金安全，都會(huì)把錢(qián)從中小銀行拿出來(lái)，存入大型國(guó)有銀行，這是銀行都不愿意看到的事情。

第二，會(huì)加快國(guó)內(nèi)外游資流出的進(jìn)程

如果國(guó)內(nèi)銀行都把存款利率降為零，而其他國(guó)家或地區(qū)的存款利率又較高，這就會(huì)導(dǎo)致大量國(guó)內(nèi)存款流向利率相對(duì)較高的國(guó)家或地區(qū)，最終銀行手里的大量存款會(huì)出現(xiàn)流失。與此同時(shí)，持續(xù)降準(zhǔn)降息的負(fù)面作用是，貨幣對(duì)外持續(xù)貶值。屆時(shí)，會(huì)有大量國(guó)內(nèi)外游資流出，這反而會(huì)加快國(guó)內(nèi)樓市、股市泡沫破裂的進(jìn)程。

第三，中國(guó)的國(guó)情不支持零利率

部分發(fā)達(dá)國(guó)家之所以能夠?qū)嵭辛憷剩饕沁@些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和物價(jià)長(zhǎng)期低迷，老百姓手里貨幣購(gòu)買(mǎi)力始終保持穩(wěn)定。而我國(guó)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)總體向好（一季度GDP達(dá)到5.4%）。同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)M2超過(guò)300萬(wàn)億是GDP的2倍，未來(lái)發(fā)生通貨膨脹可能性很大。所以，盡管未來(lái)銀行繼續(xù)降息的可能性不能排除，但是把存款降到零利率是不可能的。

第四，存款利率降到零是有風(fēng)險(xiǎn)的

當(dāng)銀行把存款降到零利率，貸款利率也會(huì)同步降得很低。如此低的貸款利率，往往會(huì)刺激大量企業(yè)和居民向銀行申請(qǐng)貸款。不少貸款者認(rèn)為，銀行的錢(qián)不貸白不貸。此舉雖然會(huì)使貸款市場(chǎng)需求出現(xiàn)反彈，但是由于貸款門(mén)檻過(guò)低，也會(huì)導(dǎo)致銀行的不良貸款率持續(xù)攀升。

要知道，當(dāng)年美國(guó)的次貸危機(jī)，就是金融機(jī)構(gòu)把貸款投向一些根本沒(méi)有還款能力的人，去買(mǎi)房和消費(fèi)。所以，存款和貸款市場(chǎng)的利率并不是越低越好，而是應(yīng)維持一定的存款和貸款的利率，這樣可以起到遏制貸款市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。

從以上的4大因素看來(lái)，現(xiàn)在的銀行存款利率雖然很低，但將來(lái)絕不可能降為零。因?yàn)椋@樣不僅會(huì)導(dǎo)致銀行存款大搬家，而且還會(huì)引發(fā)貨幣對(duì)外的長(zhǎng)期貶值，從而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外游資的流出，加速股市和樓市泡沫破滅的進(jìn)程。同時(shí)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和通脹情況也不支持實(shí)行零利率。值得一提的是，存款利率為零，貸款利率也會(huì)很低。這往往會(huì)刺激無(wú)能力還貸的人都來(lái)貸款，從而大幅增加貸款市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。